Deutsche Lufthansa Aktie (DE0008232125)

Für den Kursanstieg der vergangenen Monate bei der Deutschen Lufthansa gibt es zahlreiche Gründe. So bieten die Frankfurter mit Eurowings den etablierten Billigfliegern mit eigenen Kapazitätsausweitungen immer stärker Paroli. Und auch im Langstreckennetz der eigenen Premiummarken spürt der Konzern eine hohe Nachfrage.

Der internationale Luftverkehr hat in der Vergangenheit Wachstumsraten von ca. 5 % p. a. hervorgebracht und auch für die nächsten Jahre und Jahrzehnte ist ein weiterer Anstieg zu erwarten. Am seit Jahren anhaltenden Trend des steigenden Flugangebots. u. a. durch Billigfluglinien, partizipieren die großen Flughäfen Europas.

Die Expansionspolitik von Fraport-Chef Stefan Schulte kommt am Markt sehr gut an. Vor allem der schnellere Bau des dritten Terminals trieb die Aktie (74,97 Euro; DE0005773303) auf ein Rekordhoch. Bislang sah der Zeitplan für den Flugsteig G eine Inbetriebnahme bis 2023 vor.

Die Aktie der Deutschen Lufthansa zählte in den vergangenen Tagen zu den größten Gewinnern am deutschen Aktienmarkt. Nachdem der Schlusskurs zum Ende der abgelaufenen Woche oberhalb von 16 Euro lag, hatten wir uns entschlossen, den Short-Trade auf die Airline vorzeitig zu beenden.

Bei der Aktie der Deutschen Lufthansa wird es jetzt richtig spannend. Wir hatten in der vergangenen Woche ja schon darauf hingewiesen, dass der hartnäckige Widerstand bei rund 15,50 Euro (siehe Wochenchart) kurzzeitig übersprungen werden konnte.

Eine Reihe positiver Nachrichten gab es im bisherigen Wochenverlauf für die Deutsche Lufthansa. Am Montag bereits berichtete der Konkurrent Air France-KLM von überraschend starken Verkehrszahlen im März, was auch bei den Lufthansa-Aktionären für gute Laune sorgte.

In einem uneinheitlichen Gesamtmarkt hat sich die Performance des PLATOW Derivate-Depots im Vergleich zur Vorwoche noch einmal leicht verbessern können. Seit Jahresanfang liegen wir hier nun mit rund 7% vorne. Bei einer relativ hohen Investitionsquote von 79% sind wir überwiegend auf der Long-Seite engagiert.

Ein Rekordgewinn im abgelaufenen Geschäftsjahr, die Anhebung der Dividende, die anstehende Übernahme von 14 griechischen Flughäfen, das neu aufgelegte Incentivierungsprogramm und ein gesunkenes Streikrisiko haben die Aktie von Fraport in den vergangenen Tagen weiter beflügelt.

Fraport erzielte 2016 einen Rekordgewinn, obwohl die Lufthansa-Streiks und wetterbedingte Ausfälle belasteten. Doch Sondereffekte glichen dies mehr als aus: Eine Entschädigungszahlung aus einem geplatzten Projekt in Manila und der Teilverkauf der Flughafen-Beteiligung in St. Petersburg.

Nachdem die Aktie von Fraport Mitte Februar den charttechnischen Widerstand bei rund 57 Euro nachhaltig überwunden hatte, hatten wir im Bereich der Widerstandszone bei rund 61,50 Euro ein Abstauber-Verkaufslimit für den halben Bestand unseres Long-Trades in den Markt gelegt. Am vergangenen Freitag wurde die Order dann ausgeführt, als die Aktie äußert positiv auf die vom Flughafenbetreiber präsentierten Nachrichten reagierte. 2016 wurden die Erwartungen des Marktes weitestgehend erfüllt, beim Ausblick auf 2017 gelang sogar eine positive Überraschung.

Mit dem Einsatz von Discount-Optionsscheinen haben wir bei PLATOW Derivate zwar nicht ausschließlich, aber doch überwiegend gute Erfahrungen gemacht. Gerade im Bereich von hartumkämpften Chartmarken haben die Produkte deutliche Vorteile gegenüber klassischen Hebelprodukten.

Aktien von Fluggesellschaften haben es nicht leicht. Die Entwicklung in Deutschland zeigt dies: Während es dem Branchenprimus Lufthansa trotz vieler Streiks noch recht gut geht, drohen bei Air Berlin die Lichter auszugehen. Davon ist Cathay Pacific, die zu rd. 42% im Besitz von Swire Pacific ist, weit entfernt.

Was einst als Startup am „Neuen Markt“ begann, ist heute eine international tätige Agentur für digitales Marketing geworden. Schon im fünften Jahr in Folge kann Syzygy prozentual zweistellig wachsen und Ergebnisrekorde vorweisen. Vorläufige 2016er-Werte zeigen ein Umsatzplus von 12% auf 64,3 Mio. Euro.

Die Aktie des niederländischen Versicherers Aegon steht hierzulande kaum im Fokus der Investoren. Das dürfte u. a. daran liegen, dass der Titel nicht im Auswahlindex Euro Stoxx 50 vertreten ist und dementsprechend von der Finanzpresse wenig Beachtung bekommt.

Der Streit mit der Gewerkschaft Vereinigung Cockpit hält die Lufthansa in Atem. Zwar hat die Fluglinie den Piloten ein neues Angebot unterbreitet, während dessen Prüfung die Kapitäne auf Streiks verzichten wollen. Letztlich dürfte es aber darauf hinauslaufen, dass die Parteien einen Schlichter mit ins Flugzeug holen werden. Die Einigung mit Ver.di über eine Gehaltserhöhung bei den Flugbegleitern der Billiglinie Eurowings sorgt derweil für Ärger bei der Konkurrenzgewerkschaft Ufo. Diese hatte höhere Forderungen formuliert, auch hier ist das Szerario weiterer Arbeitskämpfe realistisch.

Beim Flughafenbetreiber Fraport gab es in den vergangenen Tagen zahlreiche neue Meldungen. Zunächst veröffentlichte das Unternehme seine Zahlen zum dritten Quartal, die weitestgehend im Rahmen der Markterwartungen lagen. Durch die auf Grund der Terrorangst zunehmend verunsicherten Passagiere und deren daraus resultierenden Zurückhaltung bei Flugreisen liegen die Umsätze nach neun Monaten leicht unter den Werten des Vorjahres. Dasselbe Bild zeigt sich auch bei den Ergebniskennziffern. Dass Fraport seine Gewinnprognose trotzdem angehoben hat, liegt an einmaligen Sondereinnahmen durch eine Entschädigungszahlung für die Enteignung eines Flughafenprojekts auf den Philippinen sowie dem mit Gewinn abgeschlossenen Anteilsverkauf an der Beteiligung in St. Petersburg. Für das Gesamtjahr erwartet der MDAX-Konzern nun ein EBITDA von etwa 1,04 bis 1,08 Mrd. Euro statt wie bisher von 850 bis 880 Mio. Euro. Das Konzern-Ergebnis soll auf 400 bis 440 Mio. Euro steigen, was einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr bedeuten würde, wo 297 Mio. Euro verdient wurden.

Warren Buffett und Fluglinien – das war bislang eine unglückliche Beziehung. Nach dem verpatzten Einstieg in US Airways Ende der 1980er-Jahre ließ der Starinvestor seine Finger von dem Sektor. 2008 gab Buffett dann das oft zitierte Bonmot von sich, ein weitsichtiger Kapitalist hätte seinen Nachfahren einen großen Dienst erwiesen, hätte er Flugpionier Orville Wright bei seinen Flugversuchen abgeschossen.

Dem Triebwerkhersteller MTU Aero Engines ist es in den vergangenen Monaten gelungen, neue Aufträge im Geschäftsbereich „Zivile Instandhaltung“ an Land zu ziehen und bestehende Aufträge zu verlängern. Allein im vergangenen September wurden zwei Instandhaltungsverträge (Latam Airlines Group, Rojana Power) um fünf bzw. um zehn Jahre erneuert.

Zwar hat sich die Lufthansa im August endlich mit der Flugbegleiter-Gewerkschaft UFO auf einen neuen Tarifvertrag geeinigt, dessen Neuregelungen Einsparungen im Millionenbereich versprechen. Insgesamt bleibt das Umfeld für die Fluglinie aber turbulent. So fehlen Eurowings laut „Wirtschaftswoche“ Piloten, weshalb Flüge getrichen werden mussten.

Am Montag (5.9.) entscheidet die Deutsche Börse nach Handelsschluss über die künftige Zusammensetzung ihrer Indizes. Mögliche Änderungen werden zum 19.9. wirksam. Neu ist, dass die Überprüfung erstmals auf Grundlage bestehender Regeln vollautomatisiert erfolgt. Beim DAX ist dies seit längerer Zeit gängige Praxis, doch bei den anderen Indizes gab es bisher einen gewissen Ermessensspielraum.