Microsoft Corp Aktie (US5949181045)

Fünf schwache Handelstage in den USA haben den Crash-Propheten ausgereicht, um mal wieder den Beginn der ultimativen Korrektur auszurufen. Schnell wurden die passenden „Beweise“ herausgekramt: So liegt die Marktkapitalisierung aller US-Aktien aktuell 240% über dem Bruttoinlandsprodukt. Wer es mit Warren Buffett und seinem Indikator hält, muss angesichts dieser frappierenden Überbewertung eigentlich direkt aus dem Markt aussteigen.

Die Flex-Aktie hat sich inzwischen deutlich vom Corona-Crash erholt und längst die Kursniveaus vor dem Beginn der Pandemie übertroffen. Gleich zwei Faktoren kamen dem Spezialisten für Auftragsfertigungen in der Elektronikindustrie zu Gute. Zunächst half die Tatsache, dass die zwischenzeitlich geschlossenen Fertigungshallen in China schnell wieder eröffnet wurden.

Es war ein Geschäftsbericht mit Licht und Schatten, den Oracle vor Wochenfrist (15.6.) vorlegte. Während die Zahlen überzeugten, enttäuschte das Cloud-Geschäft, das die 2014 angetretene Vorstandschefin Safra Catz zur Kernkompetenz machen will. Aus unserer Sicht schossen die anschließenden Gewinnmitnahmen bei der NYSE-Aktie aber etwas über das Ziel hinaus.

Ohne Zweifel, das neue Management beim Cloud-Telefondienstanbieter Nfon hat eine klare Vorstellung von der Zukunft. „Kurzfristig sind Investitionen das beherrschende Thema bei uns, aber in etwa drei Jahren wollen wir profitabel sein“, erklärt uns der seit Anfang Dezember amtierende CEO Klaus von Rottkay im exklusiven Gespräch.

Der anhaltende Lockdown setzt dem Einzelhandel in Deutschland schwer zu. So zumindest die weitverbreitete und gängige Meinung. Die Realität sah 2020 aber ganz anders aus: Das Statistische Bundesamt ermittelte für das Pandemiejahr eine reale Umsatzsteigerung von 3,9%.

Das Gj. 2020/21, das am 31.3. endet, läuft für Nintendo bisher bestens. Kein Wunder, die Corona-Pandemie sorgt dafür, dass die Menschen vermehrt zu Hause bleiben. Und dort müssen sie sich irgendwie die Zeit vertreiben. Mit der Konsole klappt das ziemlich gut. Die Zahlen für das Q3, die die Japaner am Montag (1.2.) vorlegten und die auch das wichtige Weihnachtsgeschäft einschließen, zeigen das eindrücklich:

Es hat sich einiges bewegt bei dem Cloud-Telefoniespezialisten Nfon. Der Startup-Finanzierer Earlybird ist Ende November endgültig ausgestiegen, zudem hat MainFirst den Anteil Anfang Dezember auf gut 1% weiter reduziert. Neben Milestone Venture Capital (33,9%) ist jetzt Active Ownership, geführt von Klaus Röhrig und Florian Schubauer, mit mittlerweile 25,48% im Boot. Die beiden starken Anteilseigner, die auch jeweils einen der insgesamt vier Aufsichtsratsposten stellen, haben zuletzt schon interessante personelle Weichenstellungen vorgenommen.

21Vianet ist der größte carrierneutrale Dienstanbieter für Internet- und Datenzentren in China. Er stellt Dienste für Hosting, verwaltete Netzwerke und Cloud Computing-Infrastrukturen bereit – Leistungen, die in Zeiten von Corona besonders gefragt sind. Das zeigen auch die jüngsten Zahlen zum Q2. Demnach konnte das Unternehmen, das unter anderem auch Microsoft versorgt, dank steigender Nachfrage nach IDC-Services (Internet Data Center), seinen Umsatz zwischen Anfang April und Ende Juni um 28,8% auf 1,14 Mrd. Renminbi (RMB) steigern.

Der IT-Experte SNP Schneider-Neureither hat sich wichtige Unterstützung gesichert. Mitte September wurde eine Partnerschaft mit Microsoft, Ende des Monats mit Fujitsu geschlossen. Die Japaner wollen bis Ende 2024 insgesamt 30 Migrationsprozesse für SAP-Anwendungen mithilfe der Heidelberger umsetzen. Nach unseren Schätzungen bedeutet das neben dem Gewinn weiterer asiatischer Kunden zusätzlichen Umsatz von 12 Mio. bis 15 Mio. Euro.

Nur neun Monaten ist es her, dass Amadeus Fire sich mit Comcave im Bereich der Erwachsenenbildung stärkte. Am Montag (14.9.) folgte nun im gleichen Segment der Zukauf von GFN. Vorstandschef Robert von Wülfing nutzt also die Zeit des schwachen Arbeitsmarktes für Zukäufe aus.

Bis auf 5,10 Euro rutschte die Flex-Aktie (8,77 Euro; 890331; SG9999000020) im Corona-Crash ab. Damit unterschritt der Titel des Spezialisten für Auftragsfertigungen in der Elektronikindustrie deutlich unseren Stopp aus PEM v. 8.8.19 bei 7,20 Euro. Zwar konnte sich das Papier in der Folgezeit wieder etwas von den Tiefs lösen, das Vor-Pandemie-Niveau ist aber noch in weiter Ferne.

Als Niu Technologies im Oktober 2018 an die US-Technologiebörse Nasdaq ging, kannten den chinesischen Hersteller von Elektrorollern nur Fachleute. Damals war das Unternehmen gerade einmal 4 Jahre alt, gegründet von einem Team ehemaliger Manager von BMW, Microsoft, Intel und Huawei, mit Hilfe zahlreicher Großkonzerne wie Baidu und Xiaomi sowie mehrerer Hedegefunds.

Donald Trump präsentiert Satya Nadella eine wohl einmalige Gelegenheit auf dem Silbertablett. Weil der US-Präsident den chinesischen Besitzer von Tiktok dazu aufforderte, seine Aktivitäten in den USA zu verkaufen, könnte der Vorstandschef von Microsoft sein Unternehmen mit einem Schlag zu einem ernstzunehmenden Wettbewerber von Facebook oder Snap machen. 45 Tage lang hat Nadella jetzt Zeit, mit Zhang Yiming, dem Besitzer der Tiktok-Mutter Bytedance, einen milliardenschweren Deal abzuschließen.

Ein gutes Timing hatten wir bei unserem Einstieg bei All For One (vgl. PB v. 22.6.).