Siltronic Aktie (DE000WAF3001)

Was das hessische Technologieunternehmen PVA TePla am Freitag (27.8.) vermeldete, lässt sich mit Fug und Recht als Großauftrag bezeichnen. Angefacht vom Nachfrageüberhang bei Halbleitern kauft die Münchner Siltronic Kristallzuchtanlagen zur Herstellung von Siliziumwafern für 95 Mio. Euro ein.

Nach 38 Jahren wird Rudolf Staudigl nach der Hauptversammlung im Mai den Posten als Vorstandschef von Wacker Chemie räumen. Seinem Nachfolger Christian Hartel legt er mit fast väterlicher Fürsorge die Latte mit einem konservativen Ausblick auf das gerade begonnene Jahr etwas niedriger als es unserer Meinung nach möglich gewesen wäre. Den heftigen Kursrutsch von 6%, den das bei der MDAX-Aktie (109,45 Euro; DE000WCH8881) am Dienstag (16.3.) auslöste, halten wir daher für übertrieben.

Zum Teil hatte sich das Umdenken der Börsianer in Sachen favorisierte Unternehmen in den vergangenen Wochen bereits angedeutet. Das ließ und lässt sich auch in unserem Depot anhand der Zusammensetzung der Aktien-Momentum-Strategie ablesen. Dort zählt zum Beispiel der Long-Trade auf den Stahlkocher ThyssenKrupp schon länger zu den Top-Werten.

Diese Rendite kann sich sehen lassen. Wer vor vier Wochen (vgl. PB v. 11.1.) unserer Empfehlung gefolgt und bei Dialog Semiconductor eingestiegen ist, kann sich einen Monat später über 41,5% Gewinn freuen.

Mit einem Wochenplus von 1,8% hat unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection die Verluste der Vorwoche mehr als wettmachen können. Bei einem Indexstand von gut 141 Euro liegen wir im Bereich des kürzlich markierten Allzeithochs. Seit dem Jahreswechsel konnten unsere Trader unter dem Strich ein Kursplus von bislang 5,7% (DAX +1,3%) erwirtschaften. Unsere Outperformance seit dem Start Ende 2015 beträgt insgesamt damit 18,7 Prozentpunkte.

Die vorläufigen Eckdaten, die Wacker Chemie am Dienstag (2.2.) für 2020 veröffentlichte, haben unsere Erwartungen leicht übertroffen. Beim Umsatz (nur -5% auf 4,69 Mrd. Euro) sorgten das Bau-, Solar- und Biotechnologiegeschäft für robuste Stabilität – die breite Aufstellung des MDAX-Unternehmens zahlt sich eben aus.

Bei Siltronic hat Global Wafers dagegen die Luft aus der Spekulationsblase genommen. Das bis zum 10.2. verlängerte Angebot an die freien Aktionäre erhöhten die Taiwanesen auf 145,00 Euro je Siltronic-Aktie (141,80 Euro; DE000WAF3001), zudem senkten sie die Mindestannahmeschwelle von 65 auf 50%.

Global Wafers bessert bei Siltronic nach. Weil neben Wacker Chemie (30,83% der Anteile) nur 0,06% der freien Aktionäre das Übernahmeangebot zu 125,00 Euro je Aktie angenommen haben, stockten die Taiwanesen auf 140,00 Euro je MDAX-Aktie (145,45 Euro; DE000WAF3001) auf, nachdem sie am Markt zu diesem Preis ihren Anteil auf 4,53% erhöht hatten.

Die Aktie von ThyssenKrupp hat sich in unserem Relative Stärke-Ranking durch die starke Performance im Wochenvergleich um drei Plätze auf Tang zwei nach oben geschoben. Noch deutlicher fiel der Sprung bei Infineon aus, die zusammen mit K+S dann auch den Einzug in unser Musterdepot geschafft haben. Siltronic auf Platz drei spielt für unser Depot wegen des laufenden Übernahmeprozesses keine Rolle.

Bis auf Rational haben sich alle unsere Depotwerte weiterhin in den Top-20 des Relative Stärke-Rankings halten können. Bis auf den Übernahmekandidaten Siltronic haben wir alle Aktien aus den Top-8 in unserem Depot abgedeckt. K+S und CTS Eventim schwächeln und müssen in den kommenden Tagen wieder neues Momentum aufbauen, um weiter Bestandteil des Portfolios bleiben zu dürfen.

Auf den ersten drei Plätzen unseres Relative Stärke-Rankings gab es im Vergleich zur Vorwoche keine Veränderung. Dass Siltronic auf Platz zwei nicht den Einzug in unser Musterdepot geschafft hat, liegt daran, dass sich der Konzern in einem konkreten Übernahmeverfahren (zu einem Preis von 125 Euro) befindet und wir die Aktie deshalb bei unserer Auswahl nicht berücksichtigen. Stattdessen haben sich K+S und CTS Eventim für die Aufnahme qualifiziert. Der Verbleib von Rational in den Top-20 stand bis zum Schluss auf wackeligen Beine. Die Aktie konnte ihren Platz am Ende dann aber doch noch verteidigen.

Alle acht Depotwerte haben auch in dieser Woche ihren Platz in den Top-20 des Relative Stärke-Rankings verteidigen können. Wie schon in der Vorwoche rangiert dabei nur Covestro unter den besten zehn der Rangliste. Einen großen Sprung machte außerhalb unseres Depots Siltronic, nachdem hier Meldungen über eine bevorstehende Übernahme durch die taiwanesische Global Wafers aufkamen.

Mit einem Wochenplus von 1,3% blicken wir auf eine erneut positive Performance unseres Musterdepots zurück. Im Laufe der Woche waren die Zuwächse allerdings noch deutlich größer.

Geldsegen für Wacker Chemie aus Taiwan: Globalwafers will den Chiphersteller Siltronic, an dem die Münchner 30,8% halten, für 125,00 Euro je Aktie kaufen. Der Preis bringt dem MDAX-Unternehmen einen kräftigen Buchgewinn ein.

Den Dividendenabschlag von 3,00 Euro je Aktie (90,52 Euro; DE000WAF3001) hat Siltronic am Dienstag (30.6.) locker weggesteckt. Nach überzeugenden Zahlen und einem optimistischen Ausblick des US-Konkurrenten Micron Technology vom Vorabend kletterte das in MDAX- und TecDAX gelistete Papier um rd. 3,5%.

Bei Siltronic machen die am Dienstag (28.4.) veröffentlichten Q1-Zahlen Mut. Gegenüber dem Vorquartal hat der Hersteller von Halbleiterwafern, die bei der Produktion von Chips benötigt werden, bei den Erlösen nur 1,4% auf 300 Mio. Euro eingebüßt.

Nachdem wir am vergangenen Mittwoch bei unserer Aktien-Momentum-Strategie alle Positionen glattgestellt hatten, gab es durchaus den einen oder anderen kritischen Kommentar aus den Reihen unserer Leser. Schließlich wurden dabei zum Teil recht üppige Verluste realisiert. Zudem herrschte die Meinung vor, dass die „übertriebene“ Reaktion der Märkte auf den Coronavirus eher eine Kaufgelegenheit sei. So wie bei nahezu allen Kursrückschlägen in den vergangenen Jahren. Zumindest kurzfristig betrachtet hat sich diese Annahme als falsch erwiesen.

Großer MDAX-Gewinner war am Mittwoch (29.1.) Siltronic, nachdem die 2019er-Zahlen nicht enttäuschten. Der Wafer-Hersteller hat trotz des Umsatzrückgangs auf knapp 1,3 Mrd. Euro (-12,8%) und eines EBITDA-Einbruchs von 30,6% auf 409 Mio. Euro das zweitbeste Jahr der Geschichte hinter sich.

Die frei gewordenen Plätze in unserem Portfolio haben wir mit zwei Long-Hebelprodukten auf Morphosys und Siltronic besetzt. Beide Aktien haben im Relative Stärke-Ranking auf Wochensicht einen großen Sprung nach oben gemacht. Der Biotech-Titel kletterte von Rang 15 auf Rang 2, dem Waferhersteller gelang der Sprung von Platz 34 auf Platz 6. Morphosys ist seit Mitte November um 30% gestiegen.