Continental Aktie (DE0005439004)

Der Reifenhersteller und Autozulieferer Continental hat in der vergangenen Woche alles getan, um die Marktteilnehmer von sich zu begeistern. Die um Sondereffekte bereinigten Zahlen zum dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres haben die Erwartungen der Analysten erfüllt und zum Teil auch übertroffen.

In gewisser Weise war der Oktober an den Börsen ein leicht verzerrtes Spiegelbild des Vormonats. Waren die Kurse im September erst aufwärts und dann abwärts gelaufen, war es im Oktober genau umgekehrt. Allerdings waren die Bewegungen wesentlich stärker. Nachdem sich Mitte des Berichtsmonats bei einigen Marktteilnehmern bereits Panik breitgemacht hatte, fiel auch die Erholung wesentlich dynamischer aus. Das Endergebnis war dann wieder sehr ähnlich wie im September: Per saldo notierten die Indizes zum Ultimo uneinheitlich und meist wenig verändert.

Bis zur Monatsmitte sah es nicht danach aus, als würde der September seinem Ruf als besonders schlechter Börsenmonat gerecht werden. Schließlich hatten sich viele Aktienindizes von ihren Tiefs im August wieder deutlich emporgearbeitet. Der DAX nahm sogar kurzzeitig die 9 800-Punkte-Marke ins Visier. Doch am „Hexensabbat“, dem dreifachen Verfallstermin, ging Deutschlands Leitindex dann doch die Puste aus. Binnen weniger Tage büßte er rund 400 Punkte ein und notierte Ende September sogar unter seinem Jahresanfangsstand.

Gleich drei Werte haben unser Musterdepot seit der vergangenen Ausgabe von PLATOW Derivate verlassen. Bei der amerikanischen Tesla Motors hat sich die bei 290 US-Dollar gestartete Korrektur weiter fortgesetzt.

Laut dem Wirtschaftsmagazin „Bilanz“ heißt die reichste Familie Deutschlands erstmals seit Jahrzehnten nicht mehr Albrecht, sondern Schaeffler. Ein wichtiger Grund, warum den Aldi-Erben „nur noch“ Silber und Bronze bleiben, ist die Wertzunahme des Autozulieferers Schaeffler, dem wiederum 46% des DAX-Konzerns Continental gehören.

Unsere Spekulation auf eine temporäre Erholung bei Infineon ist erfolgreich abgeschlossen worden. Nachdem die zu Beginn avisierte Zielzone zum Wochenstart nahezu erreicht worden war, haben wir am Dienstag ein Verkaufslimit platziert, welches noch am selben Tag getriggert wurde.

Nach der deutlichen Kurserholung der Aktienmärkte im Anschluss an den Test wichtiger Unterstützungsmarken haben wir zu Wochenbeginn versucht, weitere kurzfristige Long-Spekulation aufzubauen. Am deutschen Aktienmarkt fiel unsere Wahl dabei auf die Aktie von Continental.

Es ist ein spannender Dreikampf: Seit Jahren streiten sich die beiden deutschen Vorzeigeunternehmen Continental und Bosch mit Denso um die Pole Position bei den Automobilzulieferern. Nachdem sich die Japaner im vergangenen Sommer an die Spitze des weltweiten Umsatz-Rankings geschoben hatten, ist in der Bilanz für das Kalenderjahr 2013 wieder das deutsche Duo vorne.

Ausbruch geglückt! Auch wenn dem DAX zum Redaktionsschluss noch ein kleines Stück bis zur runden Marke von 10 000 Punkten fehlt, wähnen sich Börsenoptimisten aus technischer Sicht in der besten aller Welten. Der wichtigste deutsche Aktienindex markierte nicht nur ein neues Allzeit­hoch, sondern durchbrach auch mehrere leicht abwärts geneigte Widerstandslinien nach oben.

„Wir sehen derzeit ein starkes Interesse von Pkw-Herstellern“, berichtet Twintec-Vorstand Roger Kavena während eines Investorengesprächs in Frankfurt. Das Unternehmen aus Königswinter hat einen Ammoniakgenerator entwickelt, der durch eine hohe Effizienz und geringe Bauraumbeanspruchung auffällt. Für Land- und Baumaschinen gibt es bereits mehrere Entwicklungsprojekte mit Automobilzulieferern.

Die Veröffentlichung des Geschäftsberichts am Montag war für Continental gewissermaßen die Kür. Der Pflicht zur Veröffentlichung seiner 2013er-Ergebnisse war der Autozulieferer bereits vor Wochen nachgekommen. Dennoch enthielt der Bericht interessante Neuigkeiten: So soll die Sparte „Rubber“ 2014 eine bereinigte EBIT-Marge von 15% einfahren. Im klassischen Zuliefergeschäft rechnen die Hannoveraner indes nur mit 8% vor Zinsen und Steuern bzw. grob dem halben Satz.

Zwei Besonderheiten fallen im Zwölfmonatschart von Daimler auf: Erstens wurde der Aufwärtstrend im Gegensatz zu den meisten anderen DAX-Titeln auch durch die Krim-Krise nicht angekratzt, zweitens ist er seit September nicht abgeflacht. Aus technischer Sicht können derzeit allenfalls Continental, Infineon und Lufthansa mit Daimler konkurrieren.

Manchmal fragen uns Börsenneulinge, ob eine Aktie, die 100 Euro kostet, nicht viel „teurer“ als eine 1-Euro-Aktie ist. Auch wenn erfahrene Anleger spontan schmunzeln müssen, weil der Kurs alleine natürlich keinerlei Aufschluss über eine hohe oder niedrige Bewertung gibt – eine gewisse psychologische Wirkung haben optisch hohe Kurse schon.

Sechseinhalb Jahre hat es gedauert, bis sich Continental wieder eine milliardenschwere Übernahme zutraut. Der Automobilzulieferer und Reifenhersteller will Veyance Technologies für rund 1,4 Mrd. Euro schlucken. Mit dem Unternehmen, das 2013 u. a. mit Fördergurten, Schläuchen und Antriebsriemen rund 1,5 Mrd. Euro umgesetzt hat, wollen die Hannoveraner ihr Industriegeschäft stärken.

Oft werden Aktien, die im Vorjahr stark gelaufen sind, im Januar Opfer einer Rotation. Bei Continental ist das Phänomen, dass Siegeraktien für kurze Zeit zu Verlierern werden, bisher nicht zu beobachten. Nach einem Plus von über 80% im Jahr 2013 hält sich das Papier bislang auch im Januar gut.

Ein Ausnahmejahrgang für Aktionäre ist zu Ende. Für Besitzer des Platow-Fonds war 2013 sogar das zweiterfolgreichste Jahr seit der Auflage im Jahr 2006. Mit einem Zuwachs von 33,2% wurde der Small-Cap-Index SDAX, der 29,3% gewann, erneut deutlich geschlagen. Gegenüber dem DAX betrug der Vorsprung sogar fast acht Prozentpunkte. Allerdings ist der bekannteste deutsche Aktienindex für Vergleichszwecke weniger gut geeignet, steckt aktuell doch weniger als ein Siebtel des Fondsvermögens in deutschen Blue Chips. Ähnliches gilt für die Mittelwerteindizes MDAX und TecDAX, die mit 39,1% bzw. 40,9% im abgelaufenen Jahr stärker zulegten als der Platow-Fonds.

Viele Gewinner, kaum Verlierer. Das ist das Bild, das auch im November im Platow-Fonds vorherrschte. Hätte DIC Asset keine umfangreiche Kapitalerhöhung bekanntgegeben und Stada bei den Neunmonatszahlen überzeugt, wäre die Monatsbilanz fast perfekt. Gleichwohl bleibt zu konstatieren, dass 94% aller Fondstitel seit Jahresbeginn im Plus notieren. Zum Vergleich: Im SDAX liegt die Quote bei rund 82%, im DAX bei 73%.

Seit Jahresbeginn fahren die Autohersteller der allgemeinen Börsenentwicklung meist hinterher – unser Musterdepotwert Daimler ist eine löbliche Ausnahme. Besser schnitten im Wettrennen seit Silvester die deutschen Automobilzulieferer ab. So benutzten unsere Empfehlungen Continental und Leoni mit Zugewinnen von 62% bzw. 72% die Überholspur.

Für das vielbeschworene „Übergangsjahr“ schlägt sich die Aktie von Leoni bisher 2013 aber mehr als nur tapfer. Über 75% Kursgewinn konnten Anteilseigner mit dem Titel bislang einfahren, in den letzten zwei Monaten war die Performance ebenfalls stark. Das kam auch dem abseits des Derivate-Musterdepots empfohlenen Unlimited Turbo Bull (1,99 Euro; DE000BP9DBX4) der BNP Paribas zugute, mit dem Sie seit der Ausgabe vom 6.9. immerhin schon 58% in Front liegen.

Der Horrormonat September ist geschafft! Doch in diesem Jahr ging der gefürchtete Monat ganz ohne Schrecken vor­über. Im Gegenteil: Anleger freuten sich über glanzvolle Gewinne. Die vier deutschen Hauptindizes landeten allesamt im Plus. Weder die Unsicherheiten vor der Bundestagswahl noch vor der Sitzung der US-amerikanischen Notenbank konnten die Bullen in ihrem Elan dauerhaft bremsen.