Continental Aktie (DE0005439004)

Oft werden Aktien, die im Vorjahr stark gelaufen sind, im Januar Opfer einer Rotation. Bei Continental ist das Phänomen, dass Siegeraktien für kurze Zeit zu Verlierern werden, bisher nicht zu beobachten. Nach einem Plus von über 80% im Jahr 2013 hält sich das Papier bislang auch im Januar gut.

Ein Ausnahmejahrgang für Aktionäre ist zu Ende. Für Besitzer des Platow-Fonds war 2013 sogar das zweiterfolgreichste Jahr seit der Auflage im Jahr 2006. Mit einem Zuwachs von 33,2% wurde der Small-Cap-Index SDAX, der 29,3% gewann, erneut deutlich geschlagen. Gegenüber dem DAX betrug der Vorsprung sogar fast acht Prozentpunkte. Allerdings ist der bekannteste deutsche Aktienindex für Vergleichszwecke weniger gut geeignet, steckt aktuell doch weniger als ein Siebtel des Fondsvermögens in deutschen Blue Chips. Ähnliches gilt für die Mittelwerteindizes MDAX und TecDAX, die mit 39,1% bzw. 40,9% im abgelaufenen Jahr stärker zulegten als der Platow-Fonds.

Viele Gewinner, kaum Verlierer. Das ist das Bild, das auch im November im Platow-Fonds vorherrschte. Hätte DIC Asset keine umfangreiche Kapitalerhöhung bekanntgegeben und Stada bei den Neunmonatszahlen überzeugt, wäre die Monatsbilanz fast perfekt. Gleichwohl bleibt zu konstatieren, dass 94% aller Fondstitel seit Jahresbeginn im Plus notieren. Zum Vergleich: Im SDAX liegt die Quote bei rund 82%, im DAX bei 73%.

Seit Jahresbeginn fahren die Autohersteller der allgemeinen Börsenentwicklung meist hinterher – unser Musterdepotwert Daimler ist eine löbliche Ausnahme. Besser schnitten im Wettrennen seit Silvester die deutschen Automobilzulieferer ab. So benutzten unsere Empfehlungen Continental und Leoni mit Zugewinnen von 62% bzw. 72% die Überholspur.

Für das vielbeschworene „Übergangsjahr“ schlägt sich die Aktie von Leoni bisher 2013 aber mehr als nur tapfer. Über 75% Kursgewinn konnten Anteilseigner mit dem Titel bislang einfahren, in den letzten zwei Monaten war die Performance ebenfalls stark. Das kam auch dem abseits des Derivate-Musterdepots empfohlenen Unlimited Turbo Bull (1,99 Euro; DE000BP9DBX4) der BNP Paribas zugute, mit dem Sie seit der Ausgabe vom 6.9. immerhin schon 58% in Front liegen.

Der Horrormonat September ist geschafft! Doch in diesem Jahr ging der gefürchtete Monat ganz ohne Schrecken vor­über. Im Gegenteil: Anleger freuten sich über glanzvolle Gewinne. Die vier deutschen Hauptindizes landeten allesamt im Plus. Weder die Unsicherheiten vor der Bundestagswahl noch vor der Sitzung der US-amerikanischen Notenbank konnten die Bullen in ihrem Elan dauerhaft bremsen.

Für unser Musterdepot sind die vergangenen Tage alles andere als erfreulich verlaufen. Gleich drei Positionen wurden mit Verlust ausgestoppt, wodurch wir bei der Performance seit Jahresbeginn wieder etwas stärker ins Minus gerutscht sind. Entscheidend dafür war die für viele Anleger letztlich unerwartete Stärke der Aktienmärkte, die sich entgegen der „Tradition“ in den ersten Septembertagen sehr stark präsentierten. Der mit einer Barriere bei 8 500 Punkten ausgestattete Stay-Low-Optionsschein auf den DAX fiel so am Dienstag auf die Stoppmarke von 1 Euro und wurde exakt zu diesem Kurs verkauft. Der absolute Verlust von 73,5% relativiert sich aber durch den geringen Depotanteil, so dass unter dem Strich nur 1% des Tradingkapitals verloren ging. Einen Tag später wurde der Schein dann auch ausgeknockt.

Bei vielen Marktbeobachtern gehört die Aktie des japanischen Reifenherstellers Bridgestone (26,11 Euro; 857 226; JP3830800003) zu den großen Favoriten. Immerhin zehn der insgesamt 14 bei Thomson Reuters gelisteten Analysten stufen die Aktie auf ein „Kaufen“ ein, für vier davon ist der Wert gar ein „Strong Buy“. Eine Verkaufsempfehlung gibt niemand ab. Tatsächlich spricht auch vieles für die Aktie.

Menschenmassen in Frankfurts Messehallen und U-Bahnen deuten es an: „Die automobilste Show der Welt“ hat ihre Tore geöffnet. Nach den beiden Pressetagen, an denen über 80 Aussteller ihre Konferenzen durchführen, wird sich am Donnerstag Kanzlerin Angela Merkel die Ehre geben. Hunderttausende Besucher werden bis zum 22. September folgen.

Ein stürmischer September dürfte unserem Derivate-Mus­terdepot wenig anhaben. Denn die Ausrichtung ist so „short“ wie lange nicht mehr: Aktuell zählen wir zwei „echte“ Wetten auf fallende Kurse, zwei auf fallende bzw. weitgehend stagnierende Preise und drei letztlich marktneutrale Positionen. Damit sind wir ausreichend gegen die in früheren Jahren häufig auftretende September-Tristesse gewappnet.

Wie Sie am Ende jeder unserer Depotaufnahmen lesen können, nutzen wir bei PLATOW Derivate und PLATOW Börse unterschiedliche Strategien, weshalb die Anlagevoten nicht immer deckungsgleich sind. Bei der Aktie von Continental wollen wir das in Erinnerung rufen. Schließlich ist der in den DAX aufgestiegene Automobilzulieferer eine sehr gut gelaufene Langzeitempfehlung (der Kurs hat sich seit dem ersten Kaufvotum mehr als verdoppelt). All das steht trotzdem in keinem direkten Gegensatz zu unserer Einschätzung, dass die Aktie in den kommenden Tagen und womöglich auch Wochen abwärts tendieren dürfte. Schließlich gehören zu jedem langfristigen Aufwärtstrend immer auch Korrekturphasen. Ansonsten handelt es sich zumeist um eine Blase, die irgendwann platzt. Diese Gefahr sehen wir bei Conti derzeit nicht.

Der Juli war ein Monat ganz nach dem Geschmack der Börsianer. Quer durch alle Regionen legten die Aktienindizes kräftig zu. Vergessen schienen die Befürchtungen aus dem Vormonat, die Federal Reserve könnte die Geldflut für die Finanzmärkte schnell und energisch eindämmen. Einige amerikanische Indizes kletterten sogar auf neue Allzeithochs.

Gleich zweimal hat die Aktie von Continental inzwischen die runde Marke 100 geknackt: Erstens natürlich beim Kurs, wobei der jüngste Anstieg zugleich auch ein neues Sechsjahreshoch bedeutete. Zweitens hat der im DAX gelistete Titel seit unserer Erstempfehlung in der Ausgabe vom 17.10.11 mittlerweile über 100% Kursgewinn angesammelt.

Im Juni kreisten die Finanzmärkte einmal mehr um Ben Bernanke. Die Ankündigung des US-amerikanischen Notenbankchefs, die Anleihenkäufe durch die Federal Reserve vielleicht noch in diesem Jahr zurückzufahren und Mitte 2014 ganz auslaufen zu lassen, verursachte ein mittleres Beben an den Märkten. Seitdem ist kein Tag vergangen, an dem Aktionäre und Anleihegläubiger nicht nervös nach Anzeichen für eine Zinswende Ausschau hielten.

Vom Boom bei Wohnimmobilienaktien konnten Titel, die sich auf Gewerbeobjekte konzentrieren, bislang nur in einem relativ begrenzten Umfang profitieren. Papiere wie IVG Immobilien und Prime Office REIT stellten sich auf langfristige Sicht sogar als Fehlinvestition heraus. Bei der VIB Vermögen liefen die Geschäfte trotz der branchenweit eher verhaltenen Entwicklung seit Jahren gut. Die Umsatzerlöse wurden seit 2008 permanent gesteigert. Das EPS stieg des Weiteren in der Tendenz stark überdurchschnittlich.

Wenn ungewöhnlich viele Aktien Jahreshochs und zeitgleich zahlreiche andere Jahrestiefs erreichen, schrillen bei erfahrenen Anlegern die Alarmglocken. Denn diese Kombination, die letztlich starke Veränderungen in der Marktbreite und zunehmende Unsicherheit signalisiert, trat in der Vergangenheit auffallend oft vor großen Trendwenden nach unten auf, z. B. vor dem Crash 1987 und im Sommer 2007, kurz vor dem Ausbruch der Finanzmarktkrise.

Die 50. Bundesliga-Saison ist zu Ende und während der Kampf um die Meisterschaft in diesem Jahr eher einem Alleingang der Münchener Bayern glich, blieb es im Tabellenkeller bis zum letzten Spieltag spannend. So zogen Augsburg und Hoffenheim noch an Fortuna Düsseldorf vorbei und vermieden damit den direkten Abstieg. Die TSG 1899 muss es jetzt in der Relegation gegen Kaiserslautern richten.

Die Aktienkurse von Autoherstellern und Zulieferfirmen deuten es an: Es geht abwärts mit dem europäischen Automarkt. Selbst in der Auto-Nation Deutschland gingen die Neuzulassungen im März um 17% zurück. Auch Continental rollt seit dem Kurztrip über die 100-Euro-Marke Anfang März abwärts und ist fast schon wieder bei 85 Euro angekommen.

Donnerstag war Zahltag. Zumindest für Abonnenten, die sich an unserem Musterdepot orientieren. 2,20 Euro wanderten pro Daimler-Aktie auf das Konto, bezogen auf unseren Einstandskurs sind das deutlich über 5%.

Das Timing für die Bondemissionen im Volumen von 600 Mio. USD hätte der mexikanische Zementhersteller Cemex (9,435 Euro; 925 905; US1512908898) nicht besser planen können. Nur zwei Tage, nachdem Standard & Poor’s eine Anhebung des „BBB“ Ratings von Mexiko ins Spiel gebracht hatte, machten die Zementspezialisten Nägel mit Köpfen.