BASF Aktie (DE000BASF111)

„Unser Pflanzenschutzgeschäft ist in den vergangenen Jahren außerordentlich erfolgreich gewesen und hat einen starken Beitrag zum Gewinn von BASF geleistet, erklärte Vorstandsmitglied Harald Schwager am Dienstag auf einer Pressekonferenz. Der DAX-Konzern will deshalb Chancen nutzen, die sich aus den laufenden Fusionen in der agrochemischen Industrie ergeben. Nach Schätzungen von Kepler Cheuvreux könnten durch die Zusammenschlüsse in der Branche aus kartellrechtlichen Gründen Unternehmensteile mit einem Wert von mindestens 11,5 Mrd. Euro auf den Markt kommen.

Während Bayer mit der geplanten Übernahme von Monsanto das Transaktionsvolumen in der Chemiebranche auf neue Höhen katapultieren wird, baut die BASF ihr Portfolio in kleinen Schritten um. Die Ludwigshafener schlossen den Verkauf ihres Geschäfts mit Polyolefin-Katalysatoren an W. R. Grace ab und veräußerten ihre mehr als 500 Patente rund um phosphoreszente Materialien an Universal Display Corporation.

„

Während sich das Übernahmekarussell in der globalen Pharma-Branche im Rekordtempo dreht (siehe „Unsere Meinung““ auf Seite 1), sind die deutschen Pillendreher bislang meist Zuschauer. Einst war auch der hiesige Markt durch rege M&A-Tätigkeiten gekennzeichnet. So ging etwa Hoechst, einst das umsatzstärkste Pharma-Unternehmen der Welt, zunächst mit Rhône-Poulenc in Aventis und später in Sanofi auf. Die letzte große innerdeutsche Pharma-Hochzeit war 2006, als sich die beiden DAX-Konzerne Bayer und Schering vereinigten.

„

Egal, wie viel an den Gerüchten um eine Übernahme von Bayers Agrarchemiesparte durch Monsanto dran ist – eines haben sie in jedem Fall vollbracht: Sie haben der Bayer-Aktie wieder Leben eingehaucht. Seit ziemlich genau einem Jahr trudelt das Papier des DAX-Schwergewichts abwärts, jetzt wurde der einstige Primus beim Börsenwert auch noch von der Softwareschmiede SAP überholt. Ihre Altbestände (PB v. 9.9.13) rasselten im Januar mit 27% Gewinn durch den Stopp.

Ähnlich der Pkw-Produktion mischen bei der Herstellung von Autolacken und Beschichtungen weltweit mehrere Großkonzerne mit. Branchenprimus mit einem Umsatz von 15,3 Mrd. US-Dollar war 2015 PPG Industries, doch auch hierzulande bekanntere Namen wie Akzo Nobel oder BASF tummeln sich auf dem mit über 7 500 Anbietern fragmentierten Markt. Das Traditionsunternehmen Sherwin-Williams, weltweit der zweitgrößte Player, will mit der Übernahme der Nummer 5, Valspar, jetzt einen neuen Spitzenreiter schmieden.

BASF (62,95 Euro; DE000BASF111) will angeblich den Zusammenschluss von Dow Chemical und DuPont verhindern. Einem Bericht der Nachrichtenagentur Bloomberg zufolge plant der DAX-Konzern ein eigenes Angebot für DuPont. Die US-Amerikaner sind an der Börse mit umgerechnet 50 Mrd. Euro bewertet, BASF ist 58 Mrd. Euro schwer. Es wäre damit die größte Übernahme in der Unternehmensgeschichte.

Am Freitag wird Infineon als drittes DAX-Unternehmen in diesem Jahr Dividende an seine Aktionäre ausschütten. Zuvor hatten bereits ThyssenKrupp und Siemens ihre Jahreszahlungen ausgekehrt. Insbesondere der Industriegigant aus München setzte mit einer Ausschüttungssumme von gut 3 Mrd. Euro ein erstes Ausrufezeichen.

Der Internetauftritt ist längst zur Visitenkarte eines Unternehmens geworden. Kunden informieren sich dort genauso wie Investoren, weshalb die Webseiten gut auffindbar und leicht bedienbar sein, und sich die Ladezeit im Rahmen halten sollte. Wie steht es also um das digitale Profil der börsennotierten deutschen Firmen? Das hat die Unternehmensberatung ServiceValue anhand eines Modells der Universität St. Gallen für „Die Welt“ überprüft. Die Forscher schauten sich über 250 Internetauftritte näher an, angefangen beim Layout, über den Informationsgehalt bis hin zur Pressemappe.

Seit der Ölpreis zur Jahresmitte 2014 seinen Sturzflug angetreten hat, geraten nicht nur Unternehmen aus der Ölindustrie und die großen Förderländer unter Druck, sondern auch die Lenker der geheimnisumwitterten Staatsfonds. Weil sich der Ölpreis gegenüber dem 2014er-Hoch zeitweise geviertelt hat, brechen den Fonds die Einnahmen weg.

Mit der Brain AG strebt ein südhessisches Unternehmen an die Börse, das sich auf die weiße Biotechnologie spezialisiert hat. Dabei werden aus Enzymen, bioaktiven Naturstoffen oder Mikroorganismen Stoffe gewonnen, die industriell im Gesundheitssektor, der Kosmetik oder der Nahrungsmittelindustrie genutzt werden. Abnehmer und Partner sind beispielsweise Evonik, BASF oder Südzucker, wie Vorstandschef Jürgen Eick während der IPO-Konferenz in Frankfurt ausführte. Auf PLATOW-Nachfrage betätigte er, dass das in den vergangenen Jahren aufgebaute Bio-Archiv, eine Quasi-Abbildung von isolierten, aber in der Natur vorkommenden Stoffen, als wichtigstes Asset die Grundlage der Forschung darstellt.

„

Der Energieriese Gazprom hat in den ersten neun Monaten dieses Jahres einen satten Gewinn erwirtschaftet. Für die Zeit von Januar bis September liege der nach russischer Rechnungslegung (RAS) bilanzierte Nettogewinn bei umgerechnet 2,4 Mrd. Euro, teilte das Unternehmen mit. Das ist fast fünfmal so viel wie vor einem Jahr. Der Gewinnsprung resultiere vornehmlich aus der andauernden Rubelschwäche sowie Verträgen aus Immobiliengeschäften und „Beteiligungen an anderen Unternehmen““. Nähere Angaben machte der Konzern zunächst nicht.

„

Wenn am Mittwoch (nach Redaktionsschluss) Volkswagen seinen Neunmonatsbericht präsentiert, werden Börsianer noch gebannter als sonst nach Wolfsburg schauen. Schließlich ist dieser Quartalsbericht der erste nach Bekanntwerden von Dieselgate. Neuigkeiten und Zahlen zum Krisenmanagement wären nicht nur VW-Anteilseignern willkommen, sondern auch anderen Aktionären. Schließlich ist der Autoriese für die gesamte deutsche Wirtschaft von Bedeutung.

Kurz bevor die BASF am Dienstag ihre Neunmonatszahlen vorstellt, gab es zumindest für die ca. 36 000 Beschäftigten in Ludwigsburg gute Nachrichten. Bis 2020 soll es keine betriebsbedingten Kündigungen geben. Im gleichen Zeitraum will der Chemiegigant mindestens 6 Mrd. Euro in das Stammwerk investieren. Erst wenige Tage zuvor hatte das DAX-Mitglied auf einer Investorenveranstaltung ein neues Effizienzprogramm angekündigt, mit dem bis Ende 2018 rund 1 Mrd. Euro eingespart werden sollen.

Seit der Westen harte Wirtschaftssanktionen gegen Russland verhängt hat, ist das Reich von Wladimir Putin für Investoren zu einem heißen Pflaster geworden. Vor diesem Hintergrund entbehrt es nicht einer gewissen Ironie, dass ausgerechnet die von China ausgelösten Markt-Turbulenzen die Gazprom-Aktie durch unseren Stopp rasseln ließen und nicht eine weitere Eskalation des Ukraine-Konflikts. Tatsächlich hat sich die Lage im Kriegsgebiet Donbass seit der jüngsten Waffenruhe deutlich stabilisiert. Vor diesem Hintergrund kann denn auch der kürzlich zwischen Gazprom und der BASF abgeschlossene Asset-Deal als Geste der Entspannung zwischen dem Westen und Russland gewertet werden. Denn ohne entsprechende Signale aus Berlin hätte BASF-Chef Kurt Bock die auf dem Höhepunkt des Ukraine-Konflikts auf Eis gelegte Transaktion kaum aus der Tiefkühltruhe geholt.

Über die Beteiligungsgesellschaften Aurelius und Mutares, die sich bei Firmen in Sonder- und Notsituationen engagieren, haben wir in der Vergangenheit häufiger berichtet. An der Frankfurter Börse laufen die Papiere derzeit gut. Mit einem Börsenwert von rund 1,3 Mrd. bzw. 270 Mio. Euro zählen sie zu den größeren börsennotierten Playern in Deutschland. Das kleinere Unternehmen Blue Cap, das lediglich über eine Marktkapitalisierung von rund 20 Mio. Euro verfügt, wird hingegen von vielen Investoren vernachlässigt.

In Zeiten konjunktureller Unsicherheit und zunehmend politisch geprägter Börsen greifen Anleger gerne zu Werten, die ein gewisses Eigenleben führen. Dazu zählen vor allem Aktien von Unternehmen, deren Ergebnisse von den typischen Schwankungen des Wirtschaftszyklus relativ unabhängig sind.

Selbst im biblischen Alter von 150 Jahren ist der Chemiegigant BASF in ständiger Bewegung. Anfang des Monats finalisierten die Ludwigshafener den Verkauf ihres Geschäfts mit Textilchemikalien an Archroma. Überdies gab das DAX-Mitglied seinen 25%-Anteil am PVC-Joint-Venture SolVin an Solvay ab. Während der Konzern gerade eine Vereinbarung mit Poietis geschlossen hat, die den Einsatz von Lasern auf gezüchtetem Gewebe für die Hautpflege erforschen soll, könnte BASF bald an der Gas-Pipeline Nord Stream II mitarbeiten. CEO Kurt Bock führte jedenfalls Gespräche mit Gazprom.

Man soll den Tag zwar nicht vor dem Abend loben und an der Börse kann bekanntlich alles passieren. Die Wahrscheinlichkeit, dass wir bei dem Discount Put-Optionsschein der HypoVereinsbank auf BASF den Höchstbetrag von 5 Euro ausgezahlt bekommen, beträgt aber schon nahezu 100%.

Auch die Aktie von BASF hat den Dividendenabschlag zum Wochenstart dank starker Nachfrage fast komplett wettgemacht. Im den vergangenen Tagen ging es mit dem Titel des Chemiegiganten dafür dann aber weiter bergab. Bei Kursen von aktuell rund 84 Euro rückt das 50%-Retracement der letzten großen Aufwärtsbewegung bei rund 81,50 Euro immer näher. Bis zu der für uns entscheidenden Marke von 92,50 Euro ist hingegen reichlich Luft. Sollte die Aktie am 17. Juni nicht darüber schließen, wird bei dem Discount Put der HVB der Höchstbetrag von 5 Euro ausgezahlt.

Trotz der unter dem Strich überzeugenden Q1-Zahlen hat sich die Aktie von BASF dem schwachen Gesamtmarkttrend nicht entziehen können. Der weltgrößte Chemiekonzern hat seine Umsätze in der Startperiode 2015 um knapp 3% auf 20,1 Mrd. Euro gesteigert.