Allianz Aktie (DE0008404005)

Unser letztes Update (PB v. 14.11.16) zur Allianz-Aktie liegt gerade mal zwei Monate zurück. Seither hat sich der Anteilschein um rund 4,8% verteuert. Der DAX-Wert setzt damit seinen Höhenflug fort. Übergeordnete Kurstreiber sind der überraschende Gewinnsprung im Q3 und die anziehenden Zinsen in den USA.

Nun ist es offiziell: Renault-Nissan-Chef Carlos Ghosn übernimmt auch die Führung des angeschlagenen Mitsubishi-Konzerns. Die Aktionäre haben die Personalie vergangene Woche abgesegnet. Ghosn sitzt damit als erster Manager auf dem Chefposten dreier Großkonzerne.

Zwei Wochen vor dem Ende des Börsenjahres 2016 notiert unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection fast exakt auf Höhe der bisherigen Rekordstände. Der eine oder andere Depotwert hat in der laufenden Woche bereits neue Allzeithochs markiert.

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PNE Wind verkauft 80% seines bedeutendsten Windparkportfolios an eine Tochter der Allianz Global Investors. Der Preis liegt wohl bei 103 Mio. Euro. Sollte der Deal in diesem Jahr über die Bühne gehen, könnten die Norddeutschen damit ihre EBIT-Prognose von „bis zu 100 Mio. Euro“ noch erreichen. Die Aktie (2,08 Euro, DE000A0JBPG2) reagierte zunächst positiv, büßte aber schnell wieder an Wert ein. Schließlich trennt sich PNE von seinem Tafelsilber. So kommt auch die äußerst günstige Bewertung der Analysten zustande (2016er-KGV: 2,2. Dividendenrendite 6,7%). Im Folgejahr sieht es mit einem 2017er-KGV von 12 und einer Rendite von 4,3% anders aus. Abwarten!

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Da unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection nun seit über zwölf Monaten besteht, gibt es endlich auch einen Wert bei der 1-Jahres-Performance. Ausführlich Bilanz hatten wir bereits in der vergangenen Ausgabe gezogen. Viel verändert hat sich seitdem unter dem Strich nicht, weshalb wir uns ausgewählten Depotwerten widmen können.

Vor kurzem haben wir die im Vergleich zu anderen deutschen Versicherungskonzernen relativ günstige Bewertung des DAX-Konzerns Allianz hervorgehoben und als Argument für den Einstieg genutzt (PB v. 24.10.). Erfreulicherweise liegen wir seither mit unserer Empfehlung bereits 9% vorne.

Nachdem die Deutsche Post und Henkel an diesem Dienstag ihre Neunmonatszahlen vorgestellt haben, schwenkt die Berichterstattung der DAX-Mitglieder auf die Zielgerade ein. Am Mittwoch ziehen E.ON, HeidelbergCement und die Münchener Rück Bilanz, gefolgt von Continental und der Telekom am Donnerstag – Siemens wartet dann schon mit Q4-Zahlen auf. Am Freitag legt dann die Allianz nach, ehe Merck und RWE die Berichtssaison kommende Woche abschließen.

Die Gewinne der Versicherungsbranche werden durch verschiedene Risiken determiniert, gegen die sich Versicherungsnehmer absichern. Steigen die Risiken, steigen auch die durch Eintritt der Schadenfälle an die Versicherungsnehmer ausgezahlten Prämien, was die Gewinne von Versicherungskonzernen tendenziell belastet. Um die durch steigende Risiken ausgelöste Mehrbelastung zu kompensieren, benötigen die Finanzinstitute stabile Erträge, die im besten Fall mit zunehmenden Risiken ebenfalls ansteigen.

Gefälschte Arnzeimittel entwickeln sich zu einem zunehmenden Problem. Nicht nur gesundheitlich stellen die Nachahmerpräparate, die von einfachen Schmerzmitteln bis zu teuren Krebstherapeutika reichen, Gefahren dar. EU-weit enstehe der Branche ein finanzieller Schaden von 10,2 Mrd. Euro, heißt es in einem Bericht des EU-Amtes für geistiges Eigentum. Die Umsatzverluste beliefen sich auf 4,4% und den Staaten entgehen jährlich Einnahmen in Höhe von 1,7 Mrd. Euro. Allein der deutsche Zoll beschlagnahmte 2015 mit 3,9 Mio. gefälschten Tabletten fast viermal so viele wie ein Jahr zuvor. Die meisten kamen aus China, Indien und Thailand.

Unser Long-Trade auf den französischen Versicherungskonzern Axa entwickelt sich prächtig. Eine Woche nach Depotaufnahme liegt der Mini Bull Future der HypoVereinsbank bereits mit knapp 50% im Plus und beschert uns einen Depotbeitrag von gut 1,3%. Damit ist das Initial-Risiko bereits verdient. Nach dem kurzen Rücksetzer auf 18 Euro Ende September geht es mit dem Aktienkurs täglich bergauf, wodurch auch das alte Hoch des kleinen (schwarz) Aufwärtstrends geknackt werden konnte. Es ist zu vermuten, dass die Aktionärs-Veranstaltungen in den vergangenen Tagen stark dazu beigetragen haben. Zum Wochenstart wollte der Konzern seinen Anteilseignern bei einem solchen Event bspw. den neuen Strategie-Plan vorstellen.

Seit dem 1. September wird der Platow-Fonds durch die neue Platow-Tochtergesellschaft pfp Advisory beraten. Und der Start kann objektiv als sehr gelungen bezeichnet werden: Der DB Platinum IV Platow Fonds (232,68 Euro; LU1239760025) legte im Kurs deutlich zu, während der am besten vergleichbare Aktienindex SDAX sogar Punkte einbüßte.

Für die Suchmaschine Baidu brechen in China schwierige Zeiten an: Seit dem 1. September wird Internet-Werbung in China härter reguliert. Für Baidu heißt das: höhere Kosten und weniger Umsatz. Der Konzern sucht daher sein Heil im Ausland. Vor allem in Europa sieht der Konzern Chancen. Bislang erzielt Baidu nahezu seine gesamten Umsätze in China. Damit soll nun Schluss sein. Denn der Wind in der Heimat wird rauer.

Ein Wahlergebnis von 54% der Stimmen gilt in der Regel als ein klarer Sieg. Für Südafrikas Regierungspartei ANC aber nicht: Die Partei von Nelson Mandela hat bei den jüngsten Kommunalwahlen erstmals seit dem Ende der Apartheid landesweit weniger als 60% eingefahren. Schlimmer noch: Die oppositionelle Demokratische Allianz (DA) hat nicht nur die Region Kapstadt mit absoluter Mehrheit gehalten. Sie konnte den ANC in der Region „Nelson Madela Bay“ um Port Elizabeth herum, dem Zentrum der südafrikanischen Autoindustrie, überholen.

Nachdem wir die Allianz-Aktie am 22.2. auf „Halten“ abgestuft hatten, wurden wir im Zuge des Brexit-Entscheids ausgestoppt. Dass der Anteilschein, der mit einem 2017er-KGV von 9 bewertet wird, unter die Absicherung fiel, ist aber keinesfalls das Ergebnis von externen Schocks, sondern eher auf die relative Schwäche des Papiers (130,85 Euro; DE0008404005; DB Platinum IV Platow Fonds) zurückzuführen.

Als Reaktion auf das Brexit-Votum hat die Bank of England am Donnerstag beschlossen, ihren Leitzins auf 0,25% zu senken. Da zuletzt auch die Japanische Notenbank eine Ausweitung ihrer Wertpapierkäufe angekündigt hat, die US-Fed vor eine Zinserhöhung zurückschreckt und Mario Draghis EZB auf bessere Konjunkturdaten wartet, scheint das Umfeld wie gemacht für den Kauf von Aktien.

Heute legt Baidu seine Zwischenergebnisse vor. Für die größte chinesische Suchmaschine war das zweite Quartal kein gutes. Der Tod eines chinesischen Studenten durch ein Medikament, dass er über einen gesponserten, nicht als Werbung gekennzeichneten Link bei Baidu erhalten hatte, rief die Behörden auf den Plan.

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Nach dem Jubiläumsmonat Mai, in dem der Platow-Fonds und das auf ihm basierende Platow-Zertifikat zehnten Geburtstag feierten, schien im Juni zunächst „business as usual““ angesagt. Bis zum 23. Juni verlief der Berichtsmonat zwar wechselvoll, doch notierten die beiden Anlageprodukte wie auch wichtige Indizes nahe ihrer Anfangsstände. Einem geruhsamen Monatsausklang machten dann freilich die Briten einen dicken Strich durch die Rechnung.

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Der unabhängige Vermögensverwalter Flossbach von Storch hat in Deutschland in den ersten vier Monaten dieses Jahres 1,15 Mrd. Euro Nettomittelaufkommen in seinen Wertpapier-Publikumsfonds verzeichnet. Mit diesem Fondsabsatz braucht sich das Kölner Investmenthaus gewiss nicht hinter den Großen der hiesigen Fondsindustrie wie Union Investment (2,34 Mrd.), Deka Bank (2,21 Mrd.) oder Allianz Global Investors (1,46 Mrd.) verstecken. Unter den Fonds von Flossbach von Storch ist auch der noch recht junge (Auflagedatum: 03/2014) „Global Emerging Markets Equities R““ (116,11 Euro; A1XBPF; LU1012015118), ein global diversifizierter Aktienfonds mit aktivem Investmentansatz.

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Weil Großbritannien raus will, wollten am Freitagmorgen auch viele Investoren raus – und zwar aus dem Aktienmarkt. Zahlreiche Anleger hatten wie wir mit einem „Bremain“ gerechnet und sich entsprechend positioniert. Seit dem großen Verfallstag am vergangenen Freitag (17.6.) hatte der DAX denn auch rund 600 Punkte gutgemacht.