Allianz Aktie (DE0008404005)

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Im Oktober 2017 war es endlich geschafft: Der DAX-Kurs-index erreichte ein neues Allzeithoch. Damit ließ der nicht durch Dividenden aufgehübschte, aber im Vergleich zum populären Performance-DAX ungleich weniger bekannte Aktienindex seine Verlaufshochs vom April 2015 und März 2000 zum guten Schluss doch noch hinter sich. Salopp formuliert: Das Paket der 30 wichtigsten deutschen AGs ist also siebzehneinhalb Jahre nach dem Millenniumshoch im Wert immerhin etwas gestiegen.

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Unser Depot-Wert JD.com (33,85 Euro; A112ST; US47215P1066) hatte zuletzt einen kleinen Durchhänger. Ende September rutschte das Papier im Zuge der allgemeinen Marktschwäche auf den niedrigsten Stand seit Anfang Mai ab. Glücklicherweise blieb das Verkaufssignal ohne Konsequenzen. Bereits bei 32 Euro – hier verläuft die 200-Tage-Linie – stoppte der Abverkauf. Inzwischen hat sich die Aktie sogar wieder etwas erholt. Die technischen Vorzeichen bleiben damit weiter vielversprechend. Auch fundamental läuft es rund, wie die Zahlen zum zweiten Quartal zeigen (s. PEM v. 31.8.). Höhere Kosten für Fulfillment, Marketing, Technik und Content sowie allgemeine Verwaltung haben dem Online-Händler zwar einen ordentlichen Verlust eingebrockt. Der Umsatz zog jedoch um 43% auf umgerechnet 13,7 Mrd. US-Dollar an. Um das Wachstumstempo hoch zu halten, setzt JD.com weiter auf Expansion.

Bei KPS macht Firmenmitgründer Dietmar Müller nach seinem altersbedingten Ausscheiden aus dem Münchner IT-Beratungsunternehmen Kasse. Müller veräußert seit der Wochenmitte über die Quirin Privatbank einen Teil seines 20%-igen Aktienpakets an dem Strategie- und Prozessberater, der vor allem im digitalen Kundenmanagement und e-Commerce tätig ist.

Im Norden der Bundesrepublik haben die Menschen in den vergangenen Jahren bereits Erfahrungen mit dem US-Finanzinvestor Apollo Global Management gemacht. 2013 investierten die New Yorker in die Bremer Kreditbank, im Juni kauften sie für 300 Mio. Euro den Anteil der Allianz an der traditionsreichen Oldenburgischen Landesbank (OLB).

Das weltweite Geldvermögen stieg 2016 lt. einer Allianz-Studie um 7% auf knapp 170 Billionen Euro. Der Löwenanteil dieses Wachstums geht aufs Konto der Chinesen. Die meisten Aufsteiger des weltweiten Vermögens-Rankings sind ebenfalls Chinesen.

Zu den Themen Vermögensaufbau, Diversifizierung von Mitteln und Risikogewichtung gibt es unzählige Ratschläge. Interessant wird es, wenn die Tipps mit dem realen Geldanlageverhalten verglichen werden, wie jüngst im „Global Wealth Report 2017“ der Allianz geschehen. Dort konstatiert der DAX-Konzern eine immer stärkere Suche der Anleger nach Sicherheit und Liquidität – was die Rentabilität drückt.

Die mexikanischen Märkte gehören eindeutig zu den Gewinnern der Entzauberung der US-Administration. Die immer deutlicher zutage tretende Unfähigkeit der von Präsident Donald Trump geführten Regierungsmannschaft hat die Ängste vor den Drohungen, wie etwa dem Ausstieg aus diversen Handelsabkommen oder dem Bau der Mauer an der Grenze zu Mexiko, gedämpft.

Die Aktie des japanischen Autobauers Mitsubishi Motors (6,40 Euro; 876551; JP3899800001) befindet sich weiter auf der Überholspur. Seit Januar hat sich der Titel im Frankfurter Handel um mehr als 20% nach oben geschraubt. Zum Vergleich: Der Gesamtmarkt, gemessen am Nikkei 225, kam im gleichen Zeitraum lediglich um 6,2% voran. Auch in der Ganzjahresbetrachtung macht das Papier eine wahre Kursexplosion durch.

Am Kapitalmarkt war es keine Überraschung mehr, denn die Spatzen haben es schon monatelang von den Dächern gepfiffen: ThyssenKrupp und der indische Konzern Tata Steel bilden eine neue Stahl-Allianz und werden damit zum zweitgrößten Stahlhersteller der Welt. Nur ArcelorMittal ist größer. Bis Ende 2018 soll die Stahlfusion komplett abgeschlossen sein.

Während hierzulande die Lobbyisten der Automobilindustrie das perfekt in Szene gesetzte Scheinwerferlicht der anstehenden Automobilmesse IAA nutzen werden, um das angeschlagene Image der Verbrennungsmotoren aufzupolieren, wollen sich Branchenvertreter in Japan einen Vorsprung in die Zukunft sichern.

Sichtlich gut gelaunt präsentierte Vorstandschef Peter Lauterbach auf der DFVA-Herbstkonferenz die frischen Halbjahreszahlen von Sporttotal, vormals bekannt als Wige Media.

Mit gerade einmal 16 Jahren gründeten die Zwillinge Nina und Peer Blumenschein 1983 die Firma Softline und begannen, die aus den USA über den Atlantik schwappenden PC-Programme in Deutschland zu vermarkten. Der Slogan: „Ob online oder offline – Auf alle Fälle Softline“. Gemeinsam mit ihrer Mutter als Personalchefin brachten sie das Familienunternehmen im Jahr 2000 am Neuen Markt an die Börse. Damaliger Jahresumsatz: 42 Mio. Euro.

Nach einem holprigen Gj. verlief der Jahresstart für den japanischen Autobauer Toyota gut. Nicht nur solide Q1-Zahlen tragen dazu bei, dass sich die Toyota-Aktie (48,12 Euro; 853510; JP3633400001) seit Monatsanfang im leichten Aufwind befindet. Wie nun angekündigt verstärkt Toyota seine Allianz mit Mazda, indem sie sich am jeweils anderen beteiligen. Der nach Volkswagen zweitgrößte Autobauer Toyota erwirbt rd. 5,1% an Mazda, die wiederum knapp 0,25% am Partner-Unternehmen kaufen.

Um zudem der abgekühlten Autokonjunktur auf dem US-Markt entgegenzuwirken, planen die Japaner den Bau eines gemeinsamen US-Werks für rd. 1,6 Mrd. US-Dollar. Auch wollen beide kräftig in die E-Mobilität investieren. Im Q1 erhöhte sich bei Toyota der Umsatz um 7% auf rd. 7 Billionen Yen (rd. 53,5 Mrd. Euro). Höhere Marketingkosten und negative Wechselkurse drückten zwar auf das operative Ergebnis. Unterm Strich blieb dennoch ein Plus von 11% auf 613 Mrd. Yen (4,7 Mrd. Euro). Kaufen Sie die Toyota-Aktie bis 50 Euro und setzen Sie den Stoppkurs bei 35 Euro.

Die Allianz hat vorab überraschend gute Zahlen zum Q2 vorgelegt, die der Aktie (182,25 Euro; DE0008404005) weiteren Schub verleihen. Besonders gut gefällt uns zum einen die bessere Schaden/Kosten-Quote, die auf eine verbesserte Profitabilität hinweist.

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Bei Wacker Neuson gibt es endlich einmal wieder positive Nachrichten. Der Baugeräte- und Kompaktmaschinenhersteller hat mit dem US-Schwergewicht John Deere eine Vertriebs-allianz für allradgelenkte Radlader in Europa geschlossen. Der neue US-Partner hat keine vergleichbaren Maschinen im Angebot und wird die Radlader der Neuson-Tochter Kramer über sein Händlernetz in Europa anbieten.

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Die Sommerferien haben in vielen Bundesländern bereits begonnen und Deutschlands Autofahrer reiben sich verwundert die Augen: Benzin ist im Durchschnitt so günstig wie noch nie in diesem Jahr. Grund dafür ist das billige Öl. Dabei hatte die Opec doch ganz andere Pläne. Das Kartell beschloss Ende 2016, durch eine Kürzung der Ölförderung den Preis für das schwarze Gold oberhalb der Marke von 50 US-Dollar zu stabilisieren. Das Ziel wurde verfehlt. 

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Bis auf 32,37 Euro war Freenet Anfang Juni in die Höhe gestürmt. Vor allem die Euphorie über einen großen Kundenzuwachs im Zuge der Umstellung auf den Übertragungsstandard DVB-T2 HD und dem damit verbundenen Abo-Angebot trieben die Aktie.

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Von den USA unterstützte syrisch-kurdische Milizen greifen die IS-Hochburg Rakka im Norden Syriens an. Unmittelbar nach dem Besuch Donald Trumps in Riad schmieden die saudischen Scheichs eine Allianz mit Bahrein, den Vereinig-ten Arabischen Emiraten und Ägypten, um das schwerreiche Scheichtum Katar, den angeblich größten Finanzier der IS, zu isolieren (s. auch PLATOW Brief v. 7.6.), es aber vor allem wegen seiner guten Beziehungen zum Erzfeind Iran zu bestrafen.

Wenn sich die Mitglieder der Opec am Donnerstag zu ihrer Sitzung treffen, dann steht die Verlängerung der Ende 2016 beschlossenen Förderkürzung um weitere neun Monate bis Ende März 2018 im Mittelpunkt. Denn ihr Ziel, den Ölpreis oberhalb der Marke von 50 US-Dollar zu stabilisieren, haben sie bisher nicht erreicht.

Extrem ärgerlich ist aus unserer Sicht die Entwicklung bei dem Short-Trade auf Aegon gelaufen. Lange Zeit lagen wir hier trotz des sehr freundlichen Gesamtmarktes gut im Plus, da die Aktie nachhaltig relative Schwäche zeigte. Mitte April hatten wir dann den Stoppkurs auf Einstand nachgezogen, um bei einer nachhaltigen Erholung der Aktie keine großen Verluste mehr zu erleiden.