Comcast – Drei Filmhits stellen das Tagesgeschäft in den Schatten
In seinem Bericht zum dritten Quartal machte der Mediengigant Comcast deutlich, wie schnelllebig die Branche ist. Mit „Minions“, „Jurassic World“ und „Furious 7“ reichten drei Kinoblockbuster für einen Umsatzsprung im Filmsegment von 64%. Der Bereich steuerte damit ziemlich genau ein Zehntel der Gesamterlöse von 18,7 Mrd. US-Dollar bei und sicherte dem Konzern seine Umsatzzuwächse quasi alleine.
Insgesamt kam der Unterhaltungsriese nämlich auf ein Erlösplus von 11,2%, wobei die Tochter NBC Universal deutlich besser als die Kabelsparte durch den Spätsommer kam. Neben den Kino-Highlights zog auch das Fernsehprogramm: NBC verteidigte seine Position als beliebtester Sender in der Zielgruppe zwischen 18 und 49 Jahren. Auf Neunmonatsbasis musste sich die Sparte jedoch mit der Übertragung der Olympischen Spiele und des Super Bowl aus dem Vorjahr messen. Deshalb sanken sowohl die Erlöse im Kabel- (-0,2%) als auch im Satellitenfernsehen (-2,8%). Weil aber die vier Freizeitparks neue Besucher anlocken konnten und die Erlöse um gut 14% steigerten, erzielte NBC Universal von Januar bis September ein Umsatzplus von 11,5% auf 21,0 Mrd. Dollar.
Mehr zu kämpfen hat Comcast bei seinen angestammten Cable Communications. Zwar legten die Neunmonatserlöse auch hier um 6,6% zu, Neukunden kann der Konzern aber offenbar immer schwerer an sich binden. Die meisten der 156 000 zusätzlichen Verträge seien über das Abonnement eines zweiten Produkts entstanden. Im Video-Bereich liefern Netflix und Co. dem Unternehmen weiter einen harten Kampf. Dass der Nettogewinn insgesamt bei 2,46 Dollar je Aktie (61,35 Dollar; US20030N1019) stagnierte, begründet Comcast mit günstigen Steuereffekten und Akquisitionskosten im Vorjahr. 2016 sind 3,60 Dollar drin, was ein akzeptables KGV von 17 bedeutet. Ein Überraschungserfolg wie „Minions“ ist darin nicht eingerechnet. Anteilseigner können sich zudem über eine Dividendenrendite von 1,6% freuen. Wir halten neue Allzeithochs für wahrscheinlich. Investierte Leser (u. a. +70% seit PB v. 31.10.12) bleiben mit Stopp 46 Dollar dabei. Neuleser kaufen mit gleicher Absicherung.