Alphabet Inc Aktie (US02079K3059)

US-Anleger aufgepasst: Im September tut sich etwas beim Indexanbieter Standard & Poor‘s. Während sich hierzulande die DAX-Familie neu aufstellt, werden jenseits des Atlantiks die Unterindizes des S&P500 umstrukturiert. Am 24.9. wird der Sektor „Telecommunication Services“ in „Communication Services“ umbenannt und aufgestockt: 22 Titel aus den Branchenindizes Technologie und zyklische Konsumgüter, die den Industriegruppen Telekommunikation und Medien zuzuordnen sind, kommen hinzu. Darunter Riesen wie die Google-Mutter Alphabet, Facebook, Disney, Comcast oder Netflix.

Der Blick auf die Bewertungen der Technologie-Riesen in den USA dürfte Value-Investoren Tränen in die Augen treiben. Facebook, Amazon, Apple, Netflix und die Google-Mutter Alphabet (kurz: FAANG) weisen ein durchschnittliches KGV von fast 70 auf. Die Kurse der einzelnen Aktien erreichten in den vergangenen Jahren ein Alltime-High nach dem anderen.

Selbst der mächtigste Mann der Welt hat nur einen begrenzten Einfluss – zum Glück! Denn trotz der Privatfehde von Donald Trump mit Amazon-Boss Jeff Bezos, dessen Geschäftsgebaren der US-Präsident nicht müde wird zu kritisieren, surft der Online-Riese weiter auf einer Erfolgswelle.

In den USA ist es mit den Zahlen von Alphabet (23.4.), Facebook (25.4.) und Amazon (26.4.) eine veritable Woche der Wahrheit. Und wenn die Google-Mutter Alphabet ein Maßstab ist, dann braucht Anlegern vor der Berichtssasion nicht bange zu sein (s. S. 2). Überhaupt ist die Zahlenvorlage in den USA, befeuert von der wohltuenden Bilanz-Wirkung der Trump‘schen Steuerreform, bislang ein wahres Vergnügen. Fast ein Fünftel der im S&P 500 notierten Unternehmen hat bereits Einblick in die Bücher gewährt, drei von vier Konzernen übertrafen dabei die Schätzungen fast mühelos.

Die kalifornische Tech-Ikone Alphabet hat dem Sektor einen gelungenen Start in die Woche der Wahrheit beschert. Die am Montagabend vorgelegten Quartalszahlen der Google-Mutter lagen bei Umsatz und Gewinn deutlich über den Erwartungen. Und selbst wenn wir die Sondereffekte der Steuerreform von Präsident Donald Trump herausrechnen, bleiben die Ergebnisse so stark, dass den Fans der größten Suchmaschine der Welt trotz der Auswirkungen des Facebook-Datenskandals vor der Zukunft nicht bange sein muss.

Seit mehreren Jahren bestimmen neue Technologien insbesondere im privaten Bereich den Alltag. So nutzt mehr als die Hälfte der Deutschen das Angebot des Online-Händlers Amazon. Das Wort „googeln“ ist im Sprachgebrauch verankert: Sie finden es bereits seit 2004 im Duden. Und sage und schreibe 88 Mal blickt im Durchschnitt jeder pro Tag auf sein Smartphone.

Auch in Deutschland werden Verbraucher dieser Tage immer häufiger mit „Cyber-Angeboten“ zum Online-Kauf gedrängt. In den USA tobt derweil die Verkaufsschlacht zum Start der „Cyber Week“, die zusammen mit dem Geschäft rund um Thanksgiving den Startschuss für das wichtige Weihnachtsgeschäft gibt.

Die HTC-Aktie (7,51 Euro; A0RGRD; US40432G2075) hat in der vergangenen Woche einen gewaltigen Satz nach oben gemacht. Von Kursen um 7,80 Euro schraubte sich das Papier im Frankfurter Handel um zeitweise mehr als 20% in die Höhe, auf das höchste Niveau seit April.

Die Gelddruckmaschine aus Menlo Park in Kalifornien läuft weiter auf Hochtouren. Facebook hat im Q2 den Nettogewinn um 71% auf 3,89 Mrd. US-Dollar und den Umsatz um 45% auf 9,32 Mrd. Dollar gesteigert. Zum 17. Mal in Folge übertraf der Betreiber sozialer Netzwerke damit die Erwartungen der Experten. Die Aktie (174,11 Dollar; US30303M1027) markierte am Donnerstag entsprechend ein neues Allzeithoch, Analysten sehen weiteres Potenzial.

Die Google-Mutter Alphabet ist im Q2 trotz der milliardenschweren Strafe der EU-Kommission kräftig gewachsen. Der Umsatz stieg stärker als erwartet auf gut 26 Mrd. US-Dollar. Der Gewinn ging zwar um 40% auf 3,52 Mrd. Dollar zurück, war angesichts der 2,7 Mrd. Dollar hohen Strafe der EU-Kartellwächter aber höher als erwartet. Die Aktie (969,83 Dollar; US02079K3059) fiel nachbörslich um 3%, weil Anleger nach dem guten Lauf seit Jahresbeginn (+26%) Gewinne mitnahmen.

Als erste Tech-Riesen des Silicon Valley legten Ebay und Microsoft in der vergangenen Wochen ihre Quartalszahlen vor. Während die Auktionsplattform im Q2 einen Gewinneinbruch hinnehmen musste (-94% auf 27 Mio. US-Dollar), sorgte beim Softwarepionier v. a. das Cloud-Geschäft für Wachstum (s. PLATOW Brief v. 24.7.).

Für Commerzbank-Firmenkundenvorstand Michael Reuther ist die Digitalisierung die größte Herausforderung, die seine Zielgruppe, die zigtausend kleinen und mittelgroßen Unternehmen, noch bestehen muss. Der derzeit so erfolgreiche deutsche Mittelstand habe gewaltigen Modernisierungsbedarf.

Die Google-Mutter Alphabet partizipiert nach wie vor von einer hohen Nachfrage für Werbeflächen auf den Seiten des Suchmaschinenbetreibers. Die Werbeeinnahmen kletterten im ersten Quartal um 18,8%. Google selbst blieb mit einem Umsatzplus von 22% auf 24,5 Mrd. US-Dollar in der Erfolgsspur.

Bei einer auf Wochensicht soliden, aber wenig spektakulären Entwicklung unseres Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection werfen wir heute mal einen Blick auf die wikifolios, die wir im Laufe der vergangenen Monate aus den unterschiedlichsten Gründen aus unserem Depot entfernt haben. War es im Nachhinein die richtige Entscheidung oder hätten wir den Tradern doch noch etwas länger vertrauen sollen? Eine Frage, die sich bei einigen sehr schnell, aber längst nicht bei allen Kandidaten so einfach beantworten lässt.

Die Kulturunterschiede zwischen den USA, Europa und China zeigen sich in der Persönlichkeit Donald Trumps besonders drastisch. Trump, der am morgigen Freitag feierlich in das Amt des 45. US-Präsidenten eingeführt wird, ist ein typischer amerikanischer Haudrauf. Chinas Staatspräsident Xi Jinping ein Meister der asiatischen Zurückhaltung und Diplomatie.

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Die Q3-Zahlen von Alphabet sind, wie nicht anders zu erwarten, sehr positiv ausgefallen. Mit 22,5 Mrd. US-Dollar steigerte der Internetgigant die Erlöse um 20% gegenüber Q3/15, nachdem bereits im entsprechenden Vorjahresvergleich eine Steigerung von 13% erzielt wurde. Auf währungsbereinigter Basis lag der Umsatzanstieg sogar bei 23%. Getrieben werden die Umsätze durch verstärkte Suchanfragen über mobile Endgeräte, die sich positiv auf die Marketingeinnahmen von Google auswirken. Aber auch in den übrigen Segmenten konnte das Unternehmen über erfreuliche Wachstumsraten berichten. Wir haben Ihnen die Aktie (809,90 Dollar; US02079K3059) zum ersten Mal am 8.4. zum Kauf empfohlen. Derzeit liegen Sie überschaubare 5,2% vorne. Greifen Sie bis 810 Dollar zu, den Stopp erhöhen wir auf 648 Dollar.

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Der Erfinder des Hashtags steckt in einer dicken Krise. Gewinne hat Jack Dorsey, CEO des Nachrichtendienstes Twitter, noch nie vorweisen können und nun stagniert auch noch das Nutzerwachstum. Das Unternehmen hat ein Problem mit seinem Kernprodukt: Promis und Medienmacher sind die größten Nutzergruppen, die Plattform will aber Live-Inhalte bieten und auch für den Privatnutzer interessanter werden. Doch diese werden von der komplizierten Bedienung abgeschreckt.

Seit Jahresbeginn liefern sich Apple und die Google-Mutter Alphabet ein Rennen um den Titel als höchstkapitalisierte Aktiengesellschaft der Welt. Hatte der Suchmaschinengigant im Februar den iPhone-Hersteller beim Börsenwert überholt, liegt derzeit wieder der Apfel-Kultkonzern vorne.

Alphabet scheint kein Quartal auszulassen, um Aktionäre zu beglücken. Nachdem sich schon im Auftaktquartal der positive Verlauf der Werbeeinahmen in einem signifikanten Anstieg des Kassenbestandes manifestierte, zeigt auch das Q2 weiteren Auftrieb für den Finanzmittelzufluss.

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Obwohl Alphabet im Q1 operativ weiter zulegte, konnte die Aktie (710,25 US-Dollar; US02079K3059) im Verlauf der vergangenen Monate hiervon nicht profitieren. Während die Umsätze um 17,4% auf 20,3 Mrd. Dollar zulegten, erhöhte sich der Quartalsgewinn etwas stärker um rund 20% auf 4,2 Mrd. Dollar.

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