Erneuerbare Energien

Starker Wochenbeginn für SFC Energy! Bis zu 8% legte unser Musterdepotwert (26,25 Euro; DE0007568578) am Montag (26.4.) zu und übersprang dabei die wichtige Marke von 25,00 Euro. Grund für die Euphorie am Markt waren erfreuliche erste Zahlen vom Jahresstart des Anbieters von Wasserstoff- und Methanol-Brennstoffzellen.

Der Brennstoffzellenspezialist SFC Energy versorgt die Öl- und Gasindustrie, die Streitkräfte verschiedener Länder und die Industrie mit mobilen und stationären Notstromaggregaten. Jetzt steigen die Bayern ins Asiengeschäft ein – und wir wollen beim Erfolg dabeisein.

Vor rd. 1,5 Jahren ist der Übernahmeversuch von PNE durch Morgan Stanley gescheitert. Mit ihrem Infrastrukturfonds kamen die US-Amerikaner nur auf 39,8% der Stimmrechte, sodass die Börsennotiz fortgeführt wird. Geschadet hat das den Cuxhavenern aber nicht, auch wenn die strategischen Fortschritte nicht so recht überzeugen.

Der Brennstoffzellenspezialist SFC Energy baut die vor fünf Jahren begonnene Partnerschaft mit Toyota Tsusho, den nicht-automobilen Aktivitäten von Toyota, weiter aus. Künftig werden alle Produkte der Brunnthaler bis 100 Kilowatt nicht nur in Japan, sondern auch in Südostasien vom Partner vertrieben.

Peter Podesser wird zuversichtlicher: Nachdem SFC Energy ab März 2020 ohne Prognose für das Gesamtjahr unterwegs war, lieferte der CEO des Brennstoffzellenspezialisten schon am 15.2. einen Ausblick auf das gerade begonnene Geschäftsjahr. Und der sieht positiv aus:

Im 1. Hj. 2020/21 (per 31.12.) konnte Verbio die Profitabilität dramatisch steigern: Während der Umsatz 9,7% auf 479,1 Mio. Euro zulegte, baute der Bioenergie-Produzent das EBITDA um fast 50% auf 80,4 Mio. Euro aus. Die Marge schnellte von 12,3 auf 16,8% nach oben.

„Nun muss der Widerstand im Bereich von 16,00 Euro nachhaltig überwunden werden“, forderten wir in PB v. 18.11.20 bei unserer jüngsten Analyse zu SFC Energy. Und genau das ist der Aktie (19,76 Euro; DE0007568578) seit Jahresbeginn gelungen.

Wasserstoff ist wichtig für die zukünftige Energieversorgung und so ist es gut und sinnvoll, dass Siemens Energy und Mubadala auf diesem Gebiet gemeinsame Sache machen. Eine Absichtserklärung der Münchner mit dem staatlichen Investmentvehikel von Abu Dhabi soll zum Bau von Produktionsanlagen für grünen Wasserstoff und synthetische Kraftstoffe im Nahen Osten führen.

Wir hatten CropEnergies in PB v. 16.12.20 auf Halten abgestuft, nachdem der Hersteller von Bioethanol seine Ziele für das Gj. 2020/21 (per 1.3.) gekappt hatte und die erst kurz zuvor in den SDAX aufgenommene Aktie gehörig an Boden verlor. Wenige Tage später wurden wir dann ausgestoppt. Wer unserer Erstempfehlung vom 20.4.20 folgte, sackte Gewinne von gut 37% ein.

Die zweite Infektionswelle belastet Cropenergies. Die Südzucker-Tochter musste am Montag (14.12.) die Guidance senken und erwartet im Gj. 2020/21 (per 28.2.) nun einen Umsatz von 825 Mio. bis 855 Mio. (bisher: 850 Mio. bis 900 Mio.) Euro und ein EBITDA von 135 Mio. bis 150 Mio. (150 Mio. bis 180 Mio.) Euro.

Krisenfest und dynamisch – diese Attribute gelten längst nicht für alle Geschäftssegmente von SFC Energy. Die Corona-Pandmie hat in den ersten neun Monaten des Gj. für teils empfindliche Umsatzeinbrüche in den Bereichen Industry (-29,0%), Defence & Secutrity (-69,7%) und Oil & Gas (-19,6%) gesorgt.

Die DAX-Familie hat ein neues Mitglied: Am Montag (3.11.) stieg CropEnergies in den SDAX auf und ersetzte dort Rocket Internet. Die Berliner Startup-Schmiede soll von der Börse genommen werden.

An der Börse wird die Zukunft gehandelt. Wie wahr diese Plattitüde ist, zeigt sich anhand des Megatrends Wasserstoff. Die Technologie spielt eine zentrale Rolle für den Erfolg der Energiewende (s. S. 1 „Unsere Meinung“), Brennstoffzellen gelten als Herzstück der künftigen Mobilität. So verwundert es nicht, dass das Thema seit dem vergangenen Jahr am Finanzmarkt einen absoluten Hype entfacht. Wir hatten uns zuletzt zu Jahresbeginn (PB v. 24.2.) an dieser Stelle mit Wasserstoff-Aktien befasst. Höchste Zeit für ein Update zu den damals beleuchteten Werten.

Unsere Kaufempfehlung zu CropEnergies vom 27.4. dürfte bei so manchem PB-Leser für ein breites Dauergrinsen sorgen. Mehr als 70% legte die Aktie (13,58 Euro; DE000A0LAUP1) seither zu. In der Spitze, als sie Ende September ein neues Allzeithoch bei 16,26 Euro markierte, waren es sogar mehr als 100%. Die anschließenden Gewinnmitnahmen bieten nun ein interessantes Einstiegsniveau für Anleger, die bisher noch nicht engagiert waren.

Am Montag (28.9.) ist Siemens Energy ziemlich holprig mit einem ersten Kurs von 22,01 Euro an der Börse gestartet. Immerhin konnte die Aktie (22,90 Euro; DE000ENER6Y0) als Siemens Spin-off einen Tag lang DAX-Luft schnuppern.

Ab Montag (28.9.) wird es spannend, denn dann erhalten Anteilseigner des Industrieriesen Siemens für zwei ihrer Aktien eine neue Siemens Energy-Aktie
(DE000ENER6Y0) ins Depot. Einen Tag notieren die Papiere dann sogar als 31. Papier im deutschen Leitindex.

Es ist schon beeindruckend, wie sich Verbio nach dem Corona-Crash entwickelt hat, der die Aktie des Herstellers von Biotreibstoff Mitte März um fast 80% in die Tiefe riss. In der Spitze schoss das Papier dann um 190% nach oben und erreichte am Freitag (18.9.) bei 17,68 Euro ein Allzeithoch. Untermauert wurde die imposante Rally von operativen Erfolgen.