Erneuerbare Energien

Mit Rekordzahlen überraschte SFC Energy am Dienstag (22.8.) seine Investoren.

Lange waren wir von PNE nicht überzeugt – zu Recht. Ein Kurseinbruch von bis zu 40% bei der SDAX-Aktie (13,80 Euro; DE000A0JBPG2) steht seit unserer letzten Besprechung (vgl. PB v. 21.11.22) zu Buche. Die damals formulierten 2027er-Ziele (EBITDA: 150 Mio. Euro; Eigenbetriebsportfolio: 1 500 MW) wurden auch vom Markt als zu ambitioniert eingeschätzt.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um die Veränderungen in der DAX-Familie, Belimo und Amadeus Fire.

Seitdem Verbio aus dem MDAX verdrängt wurde, kämpft unser einstiger Musterdepotwert mit der Kurserholung.

Als wir zuletzt am 14.2. über Verbio berichteten, handelte die damals noch im MDAX notierte Aktie (34,86 Euro; DE000A0JL9W6) bei 49 Euro und hatte gerade erst die Zahlen zum 1. Hj. (per 31.12.) vom 2.2. (EBITDA: -9% auf 170 Mio. Euro) verdaut.

CropEnergies rechnet für das Gj. 2023/24 (per 29.2.) mit einem Umsatz- und Gewinnrückgang.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Sanofi, GE Healthcare,Siemens und Jost Werke.

Abo Wind hat das Jahr 2022 mit neuen Rekorden abgeschlossen.

Am Freitag (3.3.) veröffentlichte die Deutsche Börse die Änderungen in der DAX-Familie (per 20.3.; s. „Unsere Meinung“ in dieser Ausgabe):

Nach Kursverlusten von rd. 25% seit November rutschte die Marktkapitalisierung der CropEnergies-Aktie (11,88 Euro; DE000A0LAUP1) in den Keller. Die Folge: Die Mannheimer müssen den SDAX zum 20.3. verlassen und sind damit in keinem Auswahlindex der Börse mehr vertreten.

Hohe Rohstoff- und Energiekosten sowie aufgrund von Importen aus Brasilien und den USA gesunkene Absatzpreise für Bioethanol setzten Verbio zum Jahresende noch einmal gehörig unter Druck. Trotz eines Rekordumsatzes von 1,08 Mrd. Euro (+33% ggü. Vj.) im 1. Hj. (per 31.12.) sank das EBITDA um 9% auf 170,3 Mio. Euro ggü. Vj. – bei einer um 730 bps. gesunkenen Marge. Unterm Strich standen ein jeweils um 15% niedrigerer Nettogewinn von 102,1 Mio. Euro sowie ein ber. EPS von 1,60 Euro. Nach Vorlage der Zahlen (3.2.) gab die MDAX-Aktie (48,98 Euro; DE000A0JL9W6) weitere 12% ab und liegt seither 40% unter ihrem November-Hoch. 

Erfreuliche Nachrichten erreichten uns gestern (25.1.) von Abo Wind: Der Projektentwickler für Wind- und Solarparks erhöhte erneut seine Prognose für das Gj. 2022. Aktuell rechnet das Unternehmen mit einem Gewinn von 20 bis 25 Mio. Euro. Im Dezember hatte das Management das Jahresergebnis noch auf „annähernd 17 Millionen Euro“ taxiert. Wesentliche Treiber für diese frohe Kunde seien sowohl im In- als auch Ausland erreichte Projekterfolge sowie Bewertungsanpassungen.

Schaut man auf die nationalen Energieziele, so müssten allein bis 2030 täglich sechs Windräder gebaut werden, was der zugebauten Leistung der vergangenen 20 Jahre entspricht. 2022 war dabei für Wind kein schlechtes Jahr: Der Zubau lag 40% über Vorjahr.

Einen guten Riecher haben wir mit unserer Kaufempfehlung für Abo Wind bewiesen. Anleger, die unserer Erstempfehlung in PB v. 25.3.22 gefolgt sind, liegen 25% vorn.

Zum 19.12. darf die DAX-Familie neue Mitglieder begrüßen: Mit Porsche AG steigt ein weiterer Autobauer nur drei Monate nach IPO (106,00 Euro; DE000PAG9113) in den Aktien-Olymp auf. PB v. 2.11.: Abwarten.

„Nachhaltige, erneuerbare Produkte aus Biomasse“ – das schreibt sich CropEnergies seit Gründung 2006 auf die Fahnen. Auf dem Eigenkapitalforum ging CEO Stephan Meeder so weit, die durch Ethanol eingesparten Treibhausgase als wichtigstes Alleinstellungsmerkmal zu beschreiben. Ethanol steht aktuell für das Gros der Erlöse (77%).