Rheinmetall Aktie (DE0007030009)

Ceotronics, Hersteller von Kommunikations- und Datenübertragungsgeräten, wird nicht zuletzt wegen der Nähe zum Militär als möglicher struktureller Gewinner der 100-Mrd.-Euro-Offensive der Bundeswehr gehandelt (vgl. PB v. 28.3.).

Nachdem die lange Zeit sehr gut gelaufene Aktie von K+S in der zweiten April-Hälfte unter Gewinnmitnahmen gelitten hatte, geht es hier seit ein paar Tagen wieder aufwärts. Der Rückstand auf die in unserem Relative Stärke-Ranking immer noch deutlich vorne liegende Aktie von Rheinmetall hat sich dadurch wieder etwas verringert. Unmittelbar hinter diesem Führungsduo hat sich Aixtron dank der anhaltend starken Performance auf den dritten Platz vorgeschoben. Im direkten Gegenzug ist Verbio nach enttäuschenden Nachrichten nicht nur aus den Top-3 sondern direkt auch aus den Top-20 geflogen. Die Aktie verlor auf Wochensicht mehr als 20% an Wert.

Passend zu dem erneuten Abrutschen der Aktienkurse lässt die Marktbreite hierzulande unverändert zu wünschen übrig. Die Zahl der über ihrer 130 Tage-Linie notierenden Aktien im HDAX ist per gestern Abend auf nur noch 21 gesunken. Das ist gerade mal gut ein Fünftel aller in dem Sammelindex aktuell vertretenen Werte. Bei den Aktien mit dem höchsten Momentum (gemessen am Abstand zur 130 Tage-Linie) gibt es keine großen Veränderungen. Unser Relative Stärke-Ranking wird unverändert von Rheinmetall und K+S angeführt, die einen relativ großen Vorsprung auf das Verfolgerfeld haben.

Die Aktien von Rheinmetall und K+S führen weiterhin unangefochten unser Relative Stärke-Ranking an. Dahinter haben Verbio und Bayer im Vergleich zur Vorwoche die Plätze getauscht. Den größten Sprung nach oben schaffte innerhalb der Top-10 die momentan sehr gut laufende Aktie von Aixtron. Insgesamt notieren aktuell aber immer noch gut drei Viertel aller im HDAX versammelten Aktien unterhalb ihrer 130 Tage-Linie. Das ist ein deutliches Zeichen dafür, dass der Markt in der Breite noch nicht wieder in den Bullenmarkt zurückgekehrt ist.

Während es auf den von Rheinmetall und K+S belegten Spitzenrängen unseres Relative Stärke-Rankings in dieser Woche erneut keine Veränderungen gab, haben dahinter Bayer und Aurubis die Plätze getauscht. Einen großen Sprung nach oben hat die Aktie von Nordex gemacht, die von der verstärkten Nachfrage nach Erneuerbaren Energien profitiert. Dasselbe gilt für die Aktien von Verbio und RWE, die sich aktuell ebenfalls beide in den Top-10 unserer Rangliste befinden.

Die Anpassungen der Deutschen Börse bei der Zusammensetzung ihrer DAX-Indizes hat natürlich auch Auswirkungen auf unser Relative Stärke-Ranking. Das beinhaltet schließlich alle Aktien aus dem HDAX, der sich wiederum aus den Mitgliedern des DAX, MDAX und TecDAX zusammensetzt. Neu dabei ist dadurch zum Beispiel die Aktie von Verbio, die auch direkt in die Top-20 eingestiegen ist. Ganz vorne hat sich derweil nichts verändert. Wie auch in der Vorwoche stehen ganz oben die Aktien von Rheinmetall, K+S (trotz stärkerer Verluste diese Woche), Aurubis und Bayer.

An der Spitze unseres Relative Stärke-Rankings gibt es in dieser Woche keine großen Veränderungen. Auf den ersten vier Plätzen liegen weiterhin die Aktien von Rheinmetall, K+S, Aurubis und Bayer, die allesamt deutlich über ihrer 130-Tage-Linie notieren. Auffällig ist insgesamt allerdings, dass die meisten Aktien des HDAX immer noch unter diesem Gleitenden Durchschnitt notieren. Gerade mal ein Viertel der Indexmitglieder hat bereits den Sprung darüber geschafft. Die Marktbreite lässt also immer noch zu wünschen übrig.

Emotionen weiß Armin Papperger in der Regel gut zu verbergen. Doch zu Beginn der Bilanz-PK von Rheinmetall am Donnerstag (17.3.) flammte beim Chef des Technologiekonzerns ein Funken Genugtuung auf. Angesichts des 100 Mrd. Euro schweren Sondervermögens zur Aufrüstung der Bundeswehr – eine „weise Entscheidung“ des Bundeskanzlers – sei Rheinmetall raus aus der Schmuddelecke und werde zum Helden, merkte er an.

Die durch den Krieg in der Ukraine verursachte Rotation bei den Favoriten der Anleger scheint langsam aber sicher abgeschlossen. In unserem Relative Stärke-Ranking gab es in dieser Woche jedenfalls keine großen Verschiebungen mehr. Mit Rheinmetall, K+S, Aurubis und Nordex sehen wir in den Top-5 der Rangliste vier Aktien, die – aus unterschiedlichen Gründen – als Profiteur des aktuellen Marktumfelds gelten. Hinzu kommt mit Bayer ein Wert, der in den vergangenen Jahren arg unter die Räder gekommen war und jetzt eine langfristige Bodenbildung auszubilden scheint. Den größten Sprung nach oben schaffte die Aktie von Wacker Chemie, die nach Platz 24 in der Vorwoche den Einzug in die Top-10 diesmal nur knapp verfehlte.

Die geplante Erhöhung der Rüstungsausgaben in Deutschland hat Rheinmetall extrem beflügelt. Die Kursgewinne konnten zuletzt zwar nicht mehr ausgebaut werden, mit einem RSL-Wert von 1,6844 ist die Aktie aber trotzdem immer noch die unangefochtene Nummer eins in unserem Relative Stärke-Ranking. Hinter dem Verfolger K+S rücken in dieser Woche mit Nordex und SMA Solar zwei Titel aus dem Bereich der Erneuerbaren Energien in die Top-5 der Rangliste.

Der Einmarsch der russischen Truppen in die Ukraine und die damit einhergehenden Reaktionen der Bundesregierung haben an den Börsen deutliche Spuren hinterlassen. Aktien mit einer Rüstungssparte wie Rheinmetall und ThyssenKrupp sind in unserem Relative Stärke-Ranking ebenso nach oben geklettert wie Nordex als möglicher Profiteur eines stärkeren Ausbaus der Erneuerbaren Energien in Deutschland. Abgerutscht sind in dem Ranking hingegen die zuvor relativ starken Bankaktien. Auffällig ist zudem, dass immer weniger Aktien über ihrer 130 Tage-Linie notieren (RSL-Wert > 1), was bei einem intakten Marktumfeld Grundvoraussetzung für einen Einzug in unser Musterdepot wäre.

„Wir sind heute in einer neuen Welt aufgewacht“, kommentierte Außenministerin Annalena Baerbock den russischen Einmarsch in die Ukraine. Ähnlich dürften sich Aktionäre und Manager deutscher Rüstungskonzerne gefühlt haben, als sie am Montag (28.2.) einen Blick auf den Kurszettel warfen. Denn Bundeskanzler Olaf Scholz will die Bundeswehr einmalig mit 100 Mrd. Euro unterstützen und den Verteidigungs-etat auf 2% des BIP erhöhen.

Bis auf Jenoptik, die es diesmal nicht geschafft haben, konnten in dieser Woche alle Depotwerte ihren Platz in den Top-20 unseres Relative Stärke-Rankings erfolgreich behaupten. Erster Kandidat für eine Neuaufnahme wäre Stand jetzt die Aktie von Rheinmetall, die auf den höchsten Stand seit Februar 2020 geklettert und der dadurch auch in unserer Rangliste ein großer Sprung nach oben gelungen ist.

Die detaillierten Zahlen für das Q3 wird Rheinmetall erst am Freitag (5.11.) veröffentlichen. Doch bereits am vergangenen Donnerstag gewährten die Düsseldorfer einen ersten Blick in die Bücher. Denn der Engpass bei Halbleitern machte eine Anpassung der Prognose nötig:

Die am Donnerstag (5.8.) von Rheinmetall vorgelegten endgültigen Zahlen für das 1. Hj. liegen über den Erwartungen. Der Umsatz ist um 9% auf 2,58 Mrd. (Prognose: 2,50 Mrd.) Euro geklettert, das EBIT schlug mit 191 Mio. die Erwartungen von 180 Mio. Euro noch etwas deutlicher.

Der Q3-Bericht, den Rheinmetall zum Wochenschluss veröffentlichte, hatte eine dicke Überraschung im Gepäck: Die im 1. Hj. arg gebeutelte Automotive-Sparte ist zurück in der Gewinnzone. Schrieb sie im Q2 noch einen operativen Verlust von 52 Mio. Euro steht nun ein Gewinn von 29 Mio. Euro.

Die Rally, die Rheinmetall nach dem Corona-Crash Mitte März hinlegte, kann sich sehen lassen: Ende Juli hatte die MDAX-Aktie (76,78 Euro; DE0007030009) ihren Wert mehr als verdoppelt. Dann aber setzten Gewinnmitnahmen ein, die das Papier in der Spitze um gut 17% nach unten drückten. PB-Leser, die unserer Kaufempfehlung vom 22.4. folgten, sind dennoch ordentliche 35% im Gewinn.