Gerresheimer Aktie (DE000A0LD6E6)

Nachdem wir am Dienstag unsere Short-Spekulation auf Gold aufgelöst haben (siehe Seite 2), sind im Derivate-Mus­terdepot inzwischen ausschließlich Positionen enthalten, mit denen wir direkt auf eine Hausse oder zumindest eine Outperformance einer einzelnen Aktie setzen. Drei dieser Positionen (Gerresheimer, Danone und Linde) haben ihren Wert mehr als verdoppelt, der Rest ist abgesehen von unserem jüngsten Neuzugang Banco Santander solide im Plus.

Trotz deutlicher Pluszeichen lag der Stoppkurs bei unserem vor gut vier Monaten eröffneten Long-Trade auf Gerresheimer bis vor wenigen Tagen immer noch auf seinem Ausgangsniveau. Wir hatten bei dem Nebenwert Mitte Januar nach einer 50%-Korrektur des mittleren Aufwärtstrends und einem gerade etablierten kleinen Aufwärtstrend in eine abgeschlossene Gegenbewegung hinein bei rund 39,30 Euro den Mini Bull Future (DE000HV7UHP1) der HypoVereinsbank gekauft. Nachdem wir zu Beginn etwas Glück hatten, als das als Stoppniveau dienende Tief bei rund 36,80 Euro zweimal erfolgreich getestet wurde, startete die Aktie voll durch und kletterte bis Anfang April in der Spitze auf fast 47 Euro.

Dass die Medizintechnik eine typisch deutsche Branche ist, hatten wir bereits in der Ausgabe vom 11. März erklärt. Neben den Spezialisten für die Herstellung von Arzneimitteln und für die Behandlung der Patienten sitzt aber auch ein Unternehmen in Deutschland, das mit Glas- und Kunststoffprodukten vom wachsenden Gesundheitssektor profitiert: die Gerresheimer AG.

Die Erleichterung über die „Last-Minute-Rettung“ von Zypern hat die Börsen zu Wochenbeginn nur kurz beflügelt. Recht schnell überwog an den Märkten die Angst davor, dass das Beispiel in Europa Schule macht und künftig auch in anderen Ländern das Vermögen von Privatanlegern zur Schuldentilgung von Banken und Staaten verwendet wird. Für die europäischen Märkte sind solche Gedankengänge eine Katastrophe, weil das gerade erst wieder aufgebaute Vertrauen ausländischer Großinvestoren dadurch schnell verloren geht. Die Reaktion der Börsen war entsprechend eindeutig.

Während der Deutsche Aktienindex im Februar auf der Stelle trat und letztlich sogar im Minus schloss, konnten Anleger mit Aktien aus der zweiten und dritten Reihe erneut reiche Ernte einfahren. Der Platow-Fonds, der aktuell zu rund 80% in diesen Titeln investiert ist, bekam folglich einigen Rückenwind aus dem Markt. Mehr noch: Im fünften Monat in Folge markierte der Fondspreis ein neues Allzeithoch.

„Die 42 Euro dürften bald wieder in Reichweite kommen“, so unsere Hoffnung für die Gerresheimer-Aktie in der Ausgabe vom 28.11.12. Allerdings tendierte der Wert in der Zwischenzeit bestenfalls seitwärts, ehe die 2012er-Zahlen das Papier jetzt tatsächlich über die 42 Euro-Marke hievten –neues Allzeithoch inklusive.

So ist das an der Börse! Mitte Januar war die Aktie von Gerresheimer wegen aufkommender Sorgen vor einer (zu) konservativen Prognose für das laufende Geschäftsjahr kurzzeitig unter Druck geraten. Der am Donnerstag präsentierte Ausblick lag dann tatsächlich etwas unter den meisten Analystenschätzungen – und die Aktie stieg diesmal kräftig an. Positiv zu werten sind ohne Frage die Zahlen für das abgelaufene Jahr 2011/12 (per 30.11.), die die Konsensschätzungen leicht übertrafen.

Obwohl wir an den Aktienmärkten grundsätzlich mit einer baldigen Korrekturphase rechnen, sind wir am vergangenen Freitag noch einmal auf der Long-Seite aktiv geworden. Grund dafür war das eindeutige Kaufsignal, das uns die Aktie des Verpackungsherstellers Gerresheimer auf kurzfristiger Basis zuvor geliefert hatte.

„Gerresheimer dürfte für das Restjahr gut aufgestellt sein“, so unsere Vermutung in der Ausgabe vom 24. September. Zwar hat der Verpackungsspezialist im dritten Quartal bei einem währungsbereinigten Umsatzplus von 6,3% einen EPS-Rückgang von gut 11% hinnehmen müssen.

Ein gutes halbes Jahr ist es inzwischen her, dass wir Ihnen abseits unseres Musterdepots zum Investment in den Verpackungshersteller Gerresheimer rieten.

Während beim Spezialverpackungshersteller Gerresheimer zuletzt vor allem die Kunststoffsparte glänzte und die Düsseldorfer insbesondere in diesen Bereich investierten, kamen jetzt einmal Neuigkeiten aus dem fränkischen Lohr.

Prognoseanhebungen sind dieser Tage eine willkommene aber rare Abwechslung zum nachrichtenarmen Sommerloch. Aktionäre von Gerresheimer durften sich am Mittwoch bereits über die zweite Aufstockung freuen.

Ende des Monats präsentiert der Verpackungsspezialist Gerresheimer auf der Messe CPHI China seine Lösungen für die pharmazeutische Industrie. Gerade die lokale Tochter Shuangfeng, die Ampullen, Karpulenspritzen und Fläschchen aus Röhrenglas herstellt, ist mit drei Ständen stark vertreten.

Der schwache Eröffnungskurs von Metro am heutigen Mittwoch hatte auf unsere laufende Short-Spekulation abseits des Depots leider keine Auswirkungen. Denn es war nur der Dividendenabschlag, der das Papier optisch in die Tiefe drückte. Unsere Wette auf fallende Kurse, die wir am 13.4. über ein Turbo Put (0,91 Euro; DE000UU1Q7M1) der UBS eingingen, liegt dennoch weiterhin rund 21% im Plus. Wegen des anhaltenden Abwärtstrends fühlen wir uns mit unserer Positionierung wohl. Belassen Sie den Stopp daher auf 0,63 Euro.

Unser Long-Trade auf Gerresheimer mit dem Mini Long der Citi (0,81 Euro; DE000CG9MR61) ist inzwischen aufgegangen, wenn auch nur im Direkthandel (siehe Ausgabe vom 13.4.). Da wir das Szenario eines Ausbruchs aus der Seitwärtsbewegung beim Basiswert nach wie vor für realistisch halten, können Sie noch bis 0,75 Euro mit Stopp bei 0,56 Euro einsteigen.

Ein schwacher Ausblick und einige zurückhaltende Analys-teneinschätzungen beendeten Anfang Februar den Zwischenspurt der Aktie des Verpackungsherstellers Gerresheimer. Schließlich mutmaßte der MDAX-Konzern, dass die EBITDA-Marge im laufenden Jahr (per 30.11.) sogar leicht zurückgehen könnte.

Vorstandschef Uwe Röhrhoff wirbelte in dieser Woche die Aktie von Gerresheimer durcheinander, als er in einem Zeitungsinterview verkündete, der Verpackungsspezialist wolle den Umsatz „langfristig“ auf 2 Mrd. Euro heben.