Commerzbank Aktie (DE000CBK1001)

Der Nebenwerteindex SDAX konnte im abgelaufenen Jahr mit einem Plus von rund 25% überdurchschnittlich stark zulegen. Mit dazu beigetragen hat die Aktie von SGL Carbon, die sogar um gut 36% gestiegen ist. Im Jahresverlauf sah es allerdings noch deutlich besser aus. Beim Mitte September markierten Hoch war das Kursplus mehr als doppelt so hoch. Trotz der anschließenden Korrektur ist der Aktie des Kohlefaserspezialisten 2017 wahrscheinlich die langfristige Bodenbildung gelungen.

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Wenn Politiker über die Regierungsbildung verhandeln, werden gerne einmal heilige Kühe aufs Eis gezerrt. Das geschieht derzeit auch in Berlin. Um den Breitbandausbau mit dem gewünschten zweistelligen Milliardenbetrag voranzutreiben, könnte der Bund ja z. B. seinen milliardenschweren Anteil an der Deutschen Telekom verkaufen, schlägt Christian Lindner (FDP) bei den Sondierungsgesprächen vor. In der Praxis gibt es da einige Schwierigkeiten, aber ein Blick auf die drei DAX-Unternehmen mit Staatsanteilen lohnt sich allemal.

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Die Ende Oktober vorgelegten Q3-Zahlen von Krones haben am Markt enttäuscht. Die Erwartungen der Analysten bezüglich Umsatz und Gewinn wurden deutlich verfehlt. Die Erlöse gingen im Vergleich zum Vj. um 10,5% zurück, das EBIT sank um 16,5%.

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Im Oktober 2017 war es endlich geschafft: Der DAX-Kurs-index erreichte ein neues Allzeithoch. Damit ließ der nicht durch Dividenden aufgehübschte, aber im Vergleich zum populären Performance-DAX ungleich weniger bekannte Aktienindex seine Verlaufshochs vom April 2015 und März 2000 zum guten Schluss doch noch hinter sich. Salopp formuliert: Das Paket der 30 wichtigsten deutschen AGs ist also siebzehneinhalb Jahre nach dem Millenniumshoch im Wert immerhin etwas gestiegen.

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Die Finanzmärkte signalisieren eine beachtliche Erholung der russischen Wirtschaft. Der Moskauer RTX-Aktienindex legte seit Juni um etwa 18% zu. Der Rubelkurs reagierte allerdings verzögert und ist daher über diesen Zeitraum insgesamt noch im Minus. Immerhin gibt es gute Nachrichten aus dem Reich von Kreml-Chef Wladimir Putin: Die Inflation ist vorerst im Griff, die Zinsen sinken und die Rezession des vergangenen Jahres ist überwunden. Vor allem aber zieht der Ölpreis wieder an (s. Börsenbarometer auf S. 5) und hat den Kursen neuen Schwung gegeben. Aber nach wie vor gilt: Es hängt alles am Öl in Russland. Die erkennbare Erholung des Ölpreises hat auch der Konjunktur einen neuen Impuls verliehen, der sich in positiveren Prognosen niederschlägt. So hob der IWF seine Projektion für das laufende Jahr von 1,4 auf 1,8% an. Die Volkswirte der Commerzbank gehen mit ihrer Schätzung von 2% sogar noch ein wenig höher.

Die Aktie von Stratec Biomedical werden die meisten unserer Leser noch in guter Erinnerung haben. Ende Januar hatten wir hier bei Kursen von 45,50 Euro einen Long-Trade eröffnet, der sehr erfolgreich verlaufen ist.

Ein DAX in Rekordlaune lässt auch beim Comdirect-Management Freude aufkommen. Denn in Phasen steigender Börsenkurse sind die Anleger meist besonders aktiv.

Noch zu Wochenbeginn zählte die Aktie von Jungheinrich mit einem Plus von 1,9% zu den Top-Performern am deutschen Aktienmarkt. Das zwei Wochen zuvor markierte Hoch wurde angelaufen und ein Ende der kleinen Konsolidierung schien in Sicht.

Plötzlich will sie jeder haben. Jahrelang mieden Investoren die Commerzbank wie die Pest, doch plötzlich schießen die Interessenten ins Kraut. Die Bundesregierung stieg im Januar 2009 noch eher unfreiwillig ein und ist mit 15,6% größter Aktionär. Der Vermögensverwalter BlackRock ist dagegen schon seit Jahren freiwillig an Deutschlands zweitgrößter Bank beteiligt, aktuell mit etwas mehr als 5%. Ende Juli kam der US-Finanzinvestor Cerberus mit einem Paket in ähnlicher Höhe hinzu.

Offiziellen Zahlen zufolge ist die Wirtschaft in der Türkei im zweiten Quartal um 2,1% (Quartalsvergleich, annualisert also über 8%) bzw. 6,5% ggü. dem Vorjahr gewachsen. Wichtigste Treiber waren den offiziellen Angaben zufolge stark anziehende Anlageinvestitionen der Unternehmen sowie eine kräftige Erholung des Tourismus.

Die Aktie von Jungheinrich ist einer der absoluten Top-Stars am deutschen Aktienmarkt. Auf Monatssicht liegt der Gabelstapler- und Hubwagenhersteller im 50 Werte umfassenden MDAX mit einem Kursplus von rund 11% auf dem dritten Platz der Performance-Rangliste.

Beim Autovermieter Sixt fielen die am vergangenen Donnerstag präsentierten Halbjahreszahlen sehr erfreulich aus. Der Umsatz des Konzerns stieg um 5,7% auf 1,21 Mrd. Euro. Das Ergebnis vor Steuern kletterte um rund 25% auf 102,6 Mio. Euro. Die „operative“ Gewinnmarge betrug nach einem starken Q2 insgesamt 9,6%.

Die Richter am Bundesverfassungsgericht haben erneut eine Klage zu den Machtbefugnissen der EZB an den Europäischen Gerichtshof nach Luxemburg weiterverwiesen. Wie beim angekündigten, aber nie eingesetzten OMT-Kaufprogramm von 2012 haben die Karlsruher Richter auch beim derzeit laufenden Anleihekaufprogramm PSPP Bedenken, dass die EZB die Grenzen zwischen Geld- und Fiskalpolitik verwischt.

Die zu Wochenbeginn vorgelegten Q2-Zahlen des Automobilzulieferers ElringKlinger lagen weitestgehend im Rahmen der Erwartungen. Etwas schwächer als von Analysten prognostiziert fiel das Nettoergebnis aus, was mit negativen Wechselkurseffekten zusammenhängt. Operativ läuft es bei dem Unternehmen aber weiterhin gut, wie auch der bestätigte Jahresausblick zeigt.

Bei Jungheinrich sind die jüngsten Quartalszahlen fast durchweg als solide bezeichnet worden.

Die Schwellenländer-Märkte stehen hoch in der Gunst der Anleger. Das belegen die zahlreichen Daten zu den Mittelflüssen zum Halbjahr. Der Vermögensverwalter Amundi etwa hat bei Exchange Traded Funds (ETF) Zuflüsse von mehr als 50 Mrd. Euro im 1. Hj. registriert. Dabei liegen sowohl bei Aktien (+3,99 Mrd. Euro) als auch bei Renten (+7,02 Mrd. Euro) die EM auf den vordersten Plätzen. Der Trend setzt sich im Juli fort: Die Commerzbank spricht in ihrer wöchentlichen „Flow Show“ davon, dass Aktien aus den Schwellenländern und Europa weiter ganz vorne in der Gunst der Anleger liegen.

Seit der Finanzkrise scheuen Anleger deutsche Banktitel wie der Teufel das Weihwasser. Vielleicht ist es langsam an der Zeit, zum Beispiel mit Blick auf die Commerzbank (11,09 Euro; DE000CBK1001) umzudenken. Das kolportierte Interesse des Finanzinvestors Cerberus, hierzulande vor allem bekannt durch seine Rolle im Scheidungskrieg von Daimler und Chrysler, könnte man jedenfalls so deuten. 

Brasiliens Präsident Michel Temer hat es spannend gemacht. Zunächst hatte er seine Teilnahme am G20-Gipfel in Hamburg abgesagt, jetzt kommt er doch. Innenpolitisch gäbe es gute Gründe, am Zuckerhut zu bleiben – doch politisch darf es sich Brasilien keine Fehlzeit im G20-Klassenbuch erlauben. Gespannt werden auch die internationalen Anleger sein, mit welchen Botschaften Temer nach Hamburg kommt. Denn Brasilien kommt nicht zur Ruhe (s. PEM v. 25.05.), und Investoren erleben immer wieder schlaflose Nächte.

Die Aktie des Biotech-Unternehmens Morphosys macht keine halben Sachen. Fast jeden Tag ist der TecDAX-Titel entweder unter den besten oder den schlechtesten zehn Werten des immerhin 110 Aktien umfassenden Sammelindex HDAX.

Als der Automobilzulieferer ElringKlinger vor gut einem Monat seine zunächst sehr überzeugend klingenden Q1-Zahlen vorgelegt hat, sprang die Aktie um über 8% in die Höhe. Das Unternehmen konnte den Umsatz um 12,5% und das EBIT um gut 23% steigern.