BASF Aktie (DE000BASF111)

Der DAX hatte im Juli keinen leichten Stand. Hoch gewichtete Titel wie Bayer, SAP und Siemens zogen den Aktienindex in die Tiefe, dazu hinterließ der Kartellverdacht bei den Autoaktien BMW, Daimler und VW hässliche Bremsspuren.

Nachdem wir Ihnen in der vergangenen Ausgabe die einzelnen Strategien unserer Trader im Zuge einer möglichen Korrektur an den Aktienmärkten vorgestellt haben, sehen wir aktuell bereits die konkreten Auswirkungen. Und die sind insgesamt sehr positiv. Der Vorsprung des Dachwikifolios PLATOW Best Trader Selection gegenüber dem DAX seit dem Start im November 2015 ist mittlerweile nämlich wieder auf gut 4 Prozentpunkte ausgeweitet worden.

Auch im zweiten Quartal gelang BASF die erwartete Umsatz- und Gewinnausweitung. Der Erlöszuwachs von 12% auf 16,26 Mrd. Euro wird dabei von Volumen- (+3%) und Preissteigerungen (+7%) getragen. Beim bereinigten EBIT verzeichnete der Chemieriese ein Plus von 32% auf 2,25 Mrd. Euro.

Mit einer seit vier Jahren nicht mehr erreichten Kapazitätsauslastung von 87,7% sieht der Verband der Chemischen Industrie (VCI) die deutschen Branchenvertreter in einer guten Wirtschaftslage. Der Umsatz kletterte zum Jahresstart um 3,8% auf 47 Mrd. Euro.

Trotz des miesen Starts endete das Jahr für BASF-Aktionäre durchaus versöhnlich. Der DAX-Titel erzielte 2016 ein Plus von knapp 25%, obwohl der Chemie-Gigant unter sinkenden Verkaufspreisen litt und die schlimme Explosion in Ludwigshafen die Produktion zeitweise behinderte.

Nachdem die Deutsche Post und Henkel an diesem Dienstag ihre Neunmonatszahlen vorgestellt haben, schwenkt die Berichterstattung der DAX-Mitglieder auf die Zielgerade ein. Am Mittwoch ziehen E.ON, HeidelbergCement und die Münchener Rück Bilanz, gefolgt von Continental und der Telekom am Donnerstag – Siemens wartet dann schon mit Q4-Zahlen auf. Am Freitag legt dann die Allianz nach, ehe Merck und RWE die Berichtssaison kommende Woche abschließen.

Der folgenschwere Brand im Landeshafen Nord, bei dem drei Menschen starben und 30 Personen teils schwer verletzt wurden, prägte am Donnerstag auch die Berichterstattung zum dritten Quartal der BASF. Acht Anlagen sind noch kom-
plett abgeschaltet, darunter einer der wichtigen Steamcracker, 50 weitere laufen nur reduziert. Der Standort Ludwigshafen setzt daher jeden Tag 10 bis 15% weniger um als üblich.

Für die USA ist die Finanzwelt wieder in Ordnung. Das zeigt das Ranking des Branchendienstes Coalition. Demnach kommen die fünf größten Investmentbanken allesamt wieder aus Amerika. Vor einem Jahr war diese Reihung noch gestört. Da funkte die Deutsche Bank als Nr. 3 im Konzert der Wall Street-Größen noch dazwischen. Jetzt ist sie hinter J.P. Morgan, Goldman Sachs, Citigroup, Bank of America und Morgan Stanley auf Patz 6 abgerutscht, damit nur noch das größte nicht-amerikanische Institut. 

„Unser Pflanzenschutzgeschäft ist in den vergangenen Jahren außerordentlich erfolgreich gewesen und hat einen starken Beitrag zum Gewinn von BASF geleistet, erklärte Vorstandsmitglied Harald Schwager am Dienstag auf einer Pressekonferenz. Der DAX-Konzern will deshalb Chancen nutzen, die sich aus den laufenden Fusionen in der agrochemischen Industrie ergeben. Nach Schätzungen von Kepler Cheuvreux könnten durch die Zusammenschlüsse in der Branche aus kartellrechtlichen Gründen Unternehmensteile mit einem Wert von mindestens 11,5 Mrd. Euro auf den Markt kommen.

Während Bayer mit der geplanten Übernahme von Monsanto das Transaktionsvolumen in der Chemiebranche auf neue Höhen katapultieren wird, baut die BASF ihr Portfolio in kleinen Schritten um. Die Ludwigshafener schlossen den Verkauf ihres Geschäfts mit Polyolefin-Katalysatoren an W. R. Grace ab und veräußerten ihre mehr als 500 Patente rund um phosphoreszente Materialien an Universal Display Corporation.

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Während sich das Übernahmekarussell in der globalen Pharma-Branche im Rekordtempo dreht (siehe „Unsere Meinung““ auf Seite 1), sind die deutschen Pillendreher bislang meist Zuschauer. Einst war auch der hiesige Markt durch rege M&A-Tätigkeiten gekennzeichnet. So ging etwa Hoechst, einst das umsatzstärkste Pharma-Unternehmen der Welt, zunächst mit Rhône-Poulenc in Aventis und später in Sanofi auf. Die letzte große innerdeutsche Pharma-Hochzeit war 2006, als sich die beiden DAX-Konzerne Bayer und Schering vereinigten.

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Egal, wie viel an den Gerüchten um eine Übernahme von Bayers Agrarchemiesparte durch Monsanto dran ist – eines haben sie in jedem Fall vollbracht: Sie haben der Bayer-Aktie wieder Leben eingehaucht. Seit ziemlich genau einem Jahr trudelt das Papier des DAX-Schwergewichts abwärts, jetzt wurde der einstige Primus beim Börsenwert auch noch von der Softwareschmiede SAP überholt. Ihre Altbestände (PB v. 9.9.13) rasselten im Januar mit 27% Gewinn durch den Stopp.

Ähnlich der Pkw-Produktion mischen bei der Herstellung von Autolacken und Beschichtungen weltweit mehrere Großkonzerne mit. Branchenprimus mit einem Umsatz von 15,3 Mrd. US-Dollar war 2015 PPG Industries, doch auch hierzulande bekanntere Namen wie Akzo Nobel oder BASF tummeln sich auf dem mit über 7 500 Anbietern fragmentierten Markt. Das Traditionsunternehmen Sherwin-Williams, weltweit der zweitgrößte Player, will mit der Übernahme der Nummer 5, Valspar, jetzt einen neuen Spitzenreiter schmieden.

BASF (62,95 Euro; DE000BASF111) will angeblich den Zusammenschluss von Dow Chemical und DuPont verhindern. Einem Bericht der Nachrichtenagentur Bloomberg zufolge plant der DAX-Konzern ein eigenes Angebot für DuPont. Die US-Amerikaner sind an der Börse mit umgerechnet 50 Mrd. Euro bewertet, BASF ist 58 Mrd. Euro schwer. Es wäre damit die größte Übernahme in der Unternehmensgeschichte.

Am Freitag wird Infineon als drittes DAX-Unternehmen in diesem Jahr Dividende an seine Aktionäre ausschütten. Zuvor hatten bereits ThyssenKrupp und Siemens ihre Jahreszahlungen ausgekehrt. Insbesondere der Industriegigant aus München setzte mit einer Ausschüttungssumme von gut 3 Mrd. Euro ein erstes Ausrufezeichen.

Der Internetauftritt ist längst zur Visitenkarte eines Unternehmens geworden. Kunden informieren sich dort genauso wie Investoren, weshalb die Webseiten gut auffindbar und leicht bedienbar sein, und sich die Ladezeit im Rahmen halten sollte. Wie steht es also um das digitale Profil der börsennotierten deutschen Firmen? Das hat die Unternehmensberatung ServiceValue anhand eines Modells der Universität St. Gallen für „Die Welt“ überprüft. Die Forscher schauten sich über 250 Internetauftritte näher an, angefangen beim Layout, über den Informationsgehalt bis hin zur Pressemappe.

Seit der Ölpreis zur Jahresmitte 2014 seinen Sturzflug angetreten hat, geraten nicht nur Unternehmen aus der Ölindustrie und die großen Förderländer unter Druck, sondern auch die Lenker der geheimnisumwitterten Staatsfonds. Weil sich der Ölpreis gegenüber dem 2014er-Hoch zeitweise geviertelt hat, brechen den Fonds die Einnahmen weg.

Mit der Brain AG strebt ein südhessisches Unternehmen an die Börse, das sich auf die weiße Biotechnologie spezialisiert hat. Dabei werden aus Enzymen, bioaktiven Naturstoffen oder Mikroorganismen Stoffe gewonnen, die industriell im Gesundheitssektor, der Kosmetik oder der Nahrungsmittelindustrie genutzt werden. Abnehmer und Partner sind beispielsweise Evonik, BASF oder Südzucker, wie Vorstandschef Jürgen Eick während der IPO-Konferenz in Frankfurt ausführte. Auf PLATOW-Nachfrage betätigte er, dass das in den vergangenen Jahren aufgebaute Bio-Archiv, eine Quasi-Abbildung von isolierten, aber in der Natur vorkommenden Stoffen, als wichtigstes Asset die Grundlage der Forschung darstellt.

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Der Energieriese Gazprom hat in den ersten neun Monaten dieses Jahres einen satten Gewinn erwirtschaftet. Für die Zeit von Januar bis September liege der nach russischer Rechnungslegung (RAS) bilanzierte Nettogewinn bei umgerechnet 2,4 Mrd. Euro, teilte das Unternehmen mit. Das ist fast fünfmal so viel wie vor einem Jahr. Der Gewinnsprung resultiere vornehmlich aus der andauernden Rubelschwäche sowie Verträgen aus Immobiliengeschäften und „Beteiligungen an anderen Unternehmen““. Nähere Angaben machte der Konzern zunächst nicht.

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Wenn am Mittwoch (nach Redaktionsschluss) Volkswagen seinen Neunmonatsbericht präsentiert, werden Börsianer noch gebannter als sonst nach Wolfsburg schauen. Schließlich ist dieser Quartalsbericht der erste nach Bekanntwerden von Dieselgate. Neuigkeiten und Zahlen zum Krisenmanagement wären nicht nur VW-Anteilseignern willkommen, sondern auch anderen Aktionären. Schließlich ist der Autoriese für die gesamte deutsche Wirtschaft von Bedeutung.