Allianz Aktie (DE0008404005)

Seit dem Frühjahr hat sich viel getan beim Ölpreis. Grund hierfür ist die Zerstrittenheit der Mitglieder der Opec+, eine Allianz aus 23 Ölförderländer. Ein Treffen am Montagabend wurde abgebrochen, einen neuen Termin gibt es vorerst nicht. Die Uneinigkeit beim Hauptstreitpunkt, der gemeinsamen und einheitlichen Festlegung von konkreten Fördermengen, hat auch aktuell wieder Spuren auf dem Ölmarkt hinterlassen.

Die Korrektur im chinesischen Tech-Sektor hat auch vor Baozun keinen Halt gemacht. Vom Zwischenhoch Mitte Februar bei rd. 46,00 Euro rauschte die Aktie des eCommerce-Spezialisten (30,30 Euro; A14S55; US06684L1035) bis Mitte Mai um fast 46% nach unten – auf das tiefste Niveau seit Mai 2020. Inzwischen hat der Verkaufsdruck jedoch spürbar nachgelassen. Zuletzt gelang dem Titel sogar der Sprung zurück über die wichtige Marke von 30,00 Euro. Dazu beigetragen haben vor allem starke Zahlen zum Q1.

Die Zahlen vom Mittwoch (12.5.) haben es klar untermauert: Deutsche Unternehmen – von wenigen Ausnahmen abgesehen – glänzen mit äußerst starken Quartalszahlen. Von Deutscher Telekom über Allianz bis hin zu Commerzbank und unserem Musterdepotwert Knaus Tabbert (s. a. S. 4), die Q1-Zahlen bestätigen die sehr hochgesteckten Erwartungen und zeigen, dass viele Konzerne schon wieder das Niveau von vor der Krise erreicht haben. Das gleiche Bild ergibt sich auch für die USA, wo nach den von Factset zusammengestellten Daten die Unternehmen des S&P 500 im Q1 mit einer Gewinnsteigerung von durchschnittlich 49,4% die Erwartungen von 23,8% deutlich geschlagen haben.

Bei der japanischen Takeda Pharmaceutical ist die Corona-Euphorie verflogen. Der Pharmakonzern hatte vor Jahresfrist eine Kooperation mit einer deutschen Tochter des australischen Biopharma-Konzerns CSL geschlossen. Ziel war die Entwicklung einer aus Plasma gewonnenen Behandlungsmöglichkeit für Covid-19-Patienten.

Allianz hat in Belgien ein großes Paket von Lebensversicherungsverträgen verkauft.

Nach unserer Kaufempfehlung im PEM v. 26.11.20 ist die Rakuten-Aktie (10,84 Euro; 927128; JP3967200001) zunächst deutlicher unter Druck geraten. Bis in den Bereich um 7,50 Euro ging es nach unten. Dabei geriet unser Stopp bei 6,90 Euro aber nicht in Gefahr. Schuld an der schwachen Performance war ein eher geringes Wachstumstempo des größten japanischen eCommercers, der aktuell mehr als 100 Mio. registrierte Kunden in Japan hat. Dies verwunderte, da der Online-Handel in Corona-Zeiten rund um den Erdball boomt. Bei Rakuten waren die Zuwächse allerdings deutlich geringer als bei anderen klassischen Internet-Unternehmen.

Die Eckdaten zum Q4, die LG Electronics am vergangenen Freitag (8.1.) veröffentlichte, machen Appetit auf mehr: Der operative Gewinn in den drei Monaten per Ende Dezember dürfte nach Unternehmensschätzungen zwar knapp die hochgesteckten Erwartungen der Analysten verfehlen, wird mit etwa 647 Mrd. Koreanischen Won (umgerechnet 484 Mio. Euro) aber sechsmal höher als vor Jahresfrist liegen.

Mit dem Kauf der Versicherungssparte von Westpac in Australien für umgerechnet 445 Mio. Euro stärkt Allianz die eigene Position in dem ca. 56 Mrd. Euro schweren Versicherungsmarkt in Down Under, wo der DAX-Konzern bislang die drittstärkste Kraft hinter Insurance Australia und QBE ist.

Bis auf 14,40 Euro war die Telkom Indonesia-Aktie (18,90 Euro; 898255; US7156841063) Ende Oktober in Frankfurt zurückgefallen. Damit war unser Stopp aus PEM v. 16.7. bei 14,00 Euro in großer Gefahr. Der Grund: eine generelle Zurückhaltung am Markt. Zudem sorgten Impfstoff-Hoffnungen für eine Branchenrotation, die Telekommunikationswerte auf die Verliererseite führte. In den vergangenen Tagen erholte sich das Telkom-Papier allerdings sehr deutlich und bewegt sich nun sogar schon knapp oberhalb des Empfehlungsniveaus vom Sommer.

Der polnische Medien- und Telekommunikationskonzern Cyfrowy Polsat hat sich in den vergangenen Jahren zu einem der Blue Chips des Warschauer Kurszettels und zum führenden Pay-TV-Anbieter in seinem Heimatland entwickelt. Inzwischen gehören auch auch Internetdienste und Mobilfunkdienstleistungen zum Produktportfolio. Die Aktie ist daher längst Bestandteil des Leitindex WIG20.

Vor wenigen Tagen meldete unser Musterdepotwert Hon Hai Precision schwache vorläufige Umsatzzahlen für den September. Der Umsatz sank um rd. 20% auf 466,4 Mrd. Taiwan-Dollar (NTD). Als Hauptgrund für den Einbruch gilt die Verschiebung der Einführung der neuen 5G-iPhones, für den der Konzern viele Bauteile anfertigt.

Der deutsche Leitindex tritt seit geraumer Zeit auf der Stelle. YTD steht er mal einige Prozent im Plus, aktuell leicht im Minus. Mitte Februar begann er seinen Corona-Abstieg um in der Spitze atemberaubende knapp 40%, um Anfang Juni das Niveau vor Ausbruch der Krise schon fast wieder erreicht zu haben.

Südafrikas Wirtschaft ist im Q2 deutlich stärker eingebrochen als erwartet: Das BIP fiel saisonbereinigt um 51% ggü. dem Vorquartal. Corona hatte die ohnehin stark angeschlagene Wirtschaft am Kap praktisch zum Stillstand gebracht.

Großer Nachfrage erfreut sich derzeit Instone Real Estate. Mit Allianz (3,2%), DWS (3,24%), Amundi (3,07%) und Cohen & Steers (5,24%) haben gewichtige Vermögensverwalter ihre Anteile an der Aktie (22,15 Euro; DE000A2NBX80) aufgestockt.

Ein kurzer Blick auf die Performance der ersten Jahreshälfte genügt schon, um zu erkennen, wer die bisherigen Corona-Verlierer (Autos, Chemie, Konsum) und -Gewinner (Onlinehandel, Informationstechnologie, Healthcare) waren. Aber bleiben dies auch die Favoriten bis zum Jahresende oder schieben sich mit der Erholung der globalen Wirtschaft demnächst andere Unternehmen in den Vordergrund? Wir sehen bei vielen Aktien noch gute Chancen für weitere Kurssteigerungen und stellen drei unserer Favoriten der nächsten Monate vor: