Rantasten an die Umsetzung

In der aktuellen Marktphase gibt es bei der Momentum-Strategie weiterhin keinen Handlungsbedarf. Seitdem der HDAX im Oktober seine 130-Tage-Linie um mehr als 5% (rote Linie) unterschritten hat, ist das entsprechende Warnsignal aktiv. Für Neuaufnahmen muss der Sammelindex an einem der wöchentlichen Stichtage über der 130-Tage-Linie (blaue Linie) schließen.

Dann werden wir am Folgetag die entsprechenden Trades auf die Top-10 des „Relative-Stärke-Rankings“ (siehe Seite 1) eröffnen. Eine zusätzliche Voraussetzung ist, dass der RSL-Wert auch bei diesen Aktien über 1,00 liegt und sich der Kurs damit über der 130-Tage-Linie befindet. Zudem muss es natürlich die passenden Knock-out-Scheine geben.

Damit Sie schon mal einen Eindruck gewinnen, wie die Abläufe in Zukunft sein werden, tun wir mal so, als hätten wir die Momentum-Strategie in der Vorwoche das erste Mal mit zehn Positionen bestückt. Dann hätten wir heute Morgen bereits die ersten zwei Umschichtungen vornehmen müssen. Mit Drillisch und Osram Licht sind nämlich zwei Aktien aus den Top-20 der Rangliste gerutscht, die in der Vorwoche noch unter den Top-10 standen. Bei beiden Werten wurde der Absturz im Ranking durch Kursverluste verursacht.

Bei Osram Licht (vergangene Woche auf Rang 5) führte ein Minus von 4,1% auf Wochensicht zu einem RSL-Wert von 0,9738 (nach 1,0387), was nur noch zu Platz 27 reichte. Richtig heftig war der Kursrückgang mit 18,2% bei Drillisch, die dadurch aus den Top-3 bis auf Rang 62 durchgereicht wurden (RSL von 1,0583 auf 0,8708 gefallen). Unter Berücksichtigung des zweifachen Hebels hätten wir bei diesem Trade innerhalb einer Woche also einen Verlust von fast 40% erlitten.

Bezogen auf das Gesamtdepot wäre ein Minus von rund 2% entstanden. Das wäre nicht schön gewesen, aber auch nicht dramatisch. An diesem Beispiel sehen Sie zudem, wie schnell der Ausstieg im Falle starker Kursrückgänge erfolgt. Neu im Depot wären dafür jetzt Hebelprodukte auf die Aktien von Morphosys (von Rang 11 auf 4 geklettert) und Hannover Rück (von 12 auf 6). Dies ist aber wie gesagt nur Theorie, da der Marktfilter aktuell jedes Investment kategorisch ausschließt.