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Mercadolibre – Nur kurzfristige Margenkontraktion
Mit unseren Kurznachrichten bieten wir wöchentlich kompakte Updates zu einer Handvoll ausgewählter Aktien für den perfekten Überblick – prägnant, informativ und auf den Punkt.
Mercadolibre, unser Musterdepotwert, ist umsatzmäßig das zweite Quartal in Folge auf post-pandemische Hochs gewachsen. Die sinkende operative Marge bereitet indes Sorgen.
Im Einzelnen hat sich im Q3 der Umsatz ggü. Vj. (+35% auf 5,3 Mrd. US-Dollar) währungsbereinigt verdoppelt. Während der op. Gewinn auf 557 Mio. Dollar (-18,7%) abnahm (Marge von 18,2 auf 10,5%), stieg der Gewinn unterm Strich auf 397 Mio. Dollar (+11%).
Die Aktie (1.866,00 Euro; US58733R1023) gab im Peak 17% ab. Da Investitionen ins lukrative Kreditkartenportfolio sowie in neue Logistikzentren fließen, rechnet das Management nur mit kurzfristigen Margenbelastungen.
Mercadolibre bleibt ein Kauf. Stopp: 1.325,00 Euro.