Qiagen Aktie (NL0015001WM6)

Das Zauberwort für Qiagen ist „personalisiert“. Immer mehr Pharmakonzerne versuchen, Medikamente und Therapien zu personalisieren, d. h. auf Individuen „maßzuschneidern“. Dafür ist es aber nötig, erst einmal die Patientengruppen zu ermitteln, die für eine Behandlung mit der jeweiligen Arznei überhaupt in Frage kommen. Dies geschieht über Gentests – die traditionelle Domäne von Qiagen.

Die zuvor recht ansehnliche Bilanz unseres Derivate-Mus­terdepots seit Jahresbeginn hat in den letzten Tagen einige kleinere Kratzer bekommen. Zuerst wurde kurz nach Redaktionsschluss am Donnerstag der vergangenen Woche unser Short-Trade auf Siemens ausgestoppt, als die Aktie den auf 96,30 Euro nachgezogenen Stoppkurs erreichte. Der Verkauf erfolgte damit exakt zu unserem Einstiegsniveau. Letztendlich wäre es klüger gewesen, den Trade nach Vollendung der angestrebten ABC-Korrektur bei gut 87 Euro (oder nach der dort aufgetretenen großen grünen Kerze) aktiv glattzustellen. Diese Chance haben wir leider nicht wahrgenommen.

Die Aktienmärkte befinden sich im „Urlaubsmodus“. Unter dem Strich haben sich die Kurse beim DAX in den vergangenen vier Wochen kaum verändert. Ein vergleichbares Bild zeigt sich an der Wall Street, wo der S&P 500 als marktbreiter Leitindex ebenfalls auf hohem Niveau stagniert. Viele Händler sind offenbar tatsächlich im Urlaub. Bei eher dünnen Umsätzen fallen vor allem die vergleichsweise moderaten Kursausschläge auf. Die implizite Volatilität, hierzulande gemessen am VDAX New, nähert sich ihren historischen Tiefständen und die meisten Stimmungsindikatoren signalisieren ein „Patt“ zwischen Optimisten und Pessimisten.

Der vor gar nicht allzu langer Zeit noch als „Solar-DAX“ verschriene TecDAX hat sein Gesicht in den vergangenen Jahren deutlich verändert. Mittlerweile sind die insgesamt 30 Indexmitglieder branchenmäßig wesentlich besser diversifiziert. Einen Schwerpunkt bilden mit Blick auf die Gewichtung vor allem die Sektoren Software und Telekommunikation mit Aktien wie United Internet, Wirecard, Freenet, Telefónica Deutschland und Software AG, die jeweils zwischen 6 und 10% zur Indexperformance beitragen. Eine solch große Bedeutung hat ansonsten nur noch der Biotechkonzern Qiagen. Zusammen kommen diese sechs Schwergewichte auf einen Indexanteil von über 50%.

Unser Musterdepot, das abgesehen von der bewusst sehr hohen Liquiditätsquote bislang ausschließlich „long“ ausgerichtet ist, hat durch die laufende Korrektur Federn lassen müssen. Am Donnerstag wurde mit dem Mini Bull Future (DE000HV70V14) der HypoVereinsbank auf die spanische Banco Santander ein weiterer Wert ausgestoppt. Die Aktie hat unsere Erwartungen leider nie richtig erfüllt, weil das wirklich konstruktive Chartbild einfach nicht genutzt werden konnte.

Die jüngsten Nachrichten rund um Qiagen haben den Akteuren an der Börse gewaltig die Stimmung verhagelt. Nach dem Ende des kursstützenden Aktienrückkaufprogramms im März und den wenig überzeugenden Zahlen zum ersten Quartal 2013 kam in der vergangenen Woche noch die Meldung hinzu, dass der Qiagen-Kunde Quest künftig auch Produkte des Konkurrenten Hologic für Tests zum Nachweis von Gebärmutterhalskrebs in sein Sortiment aufnehmen werde. Mehrere Analysten haben daraufhin wegen des zunehmenden Konkurrenzdrucks ihre Prognosen für die kommenden Jahre gesenkt. Die UBS etwa geht davon aus, dass Qiagen in den kommenden drei Jahren fast alle Umsätze dieses Kunden im Geschäft mit Humanen Papillomviren (HPV) verlieren wird und rechnet mit Umsatzeinbußen von rund 23 Mio. US-Dollar.

Die Zeiten, in denen Qiagen „den schönsten Chart innerhalb des TecDAX“ (PB v. 10.10.12) hatte, sind vorbei. Noch ist die 2011 begonnene Rally aber intakt, auch wenn der Biotech-Konzern zuletzt mit schwächeren News aufwartete. Im März lief das Aktienrückkaufprogramm aus, Ende April folgten maue Q1-Zahlen und die Absenkung der Prognose. Neben Kürzungen öffentlicher Ausgaben in den USA ist daran auch der 105 Mio. US-Dollar teure Erwerb von Ingenuity schuld.

Seit einigen Tagen kann Qiagen eigene Aktien über die Börse zurückkaufen. Was die Kurspflege betrifft, hat der Bio­tech-Konzern derlei eigentlich nicht nötig. Wie am Schnürchen gezogen strebt der Titel seit Monaten nach oben, hat für uns aktuell sogar den schönsten Chart innerhalb des TecDAX.

Qiagen hat zum Ende der vergangenen Woche ein neues Jahreshoch markiert! Das auf Diagnostik spezialisierte Bio­technologieunternehmen konnte die alte Rekordmarke von rund 14,65 Euro auf Schlusskursbasis überwinden. Aus charttechnischer Sicht gilt das als klares Kaufsignal.
Hinzu kommt, dass die Aktie unmittelbar vor dem Widerstandsbereich bei rund 15,20 Euro steht.

Nicht weniger als eine neue Ära der Sequenziertechnologie will das deutsch-niederländische Biotechnologieunternehmen Qiagen einleiten. Im Zieleinlauf ist ein neues Gerät, mit dem Forscher gleichzeitig 20 Proben ohne Bündelung oder Kennzeichnung von Barcodes abarbeiten können. Noch 2012 soll diese Innovation in einer Betaphase bei Kunden getestet werden. S

Eine Welle von Insiderverkäufen überrollt Qiagen. Seit Ende Februar stießen Vorstände und Aufsichtsräte Aktien im Volumen von knapp 2,1 Mio. Euro ab.

Seit dem Übernahmeangebot von Roche für den DNA-Sequenzierspezialisten Illumina ist dieser Biotech-Teilsektor in Bewegung geraten. Der Kurs von Illumina hält sich deutlich über dem Angebotspreis, die Aktien von Agilent und Life Technologies sprangen ebenfalls kräftig an.

Qiagen hat die Rechte an genetischen Biomarkern für diverse Krebsarten erworben. Der Anbieter von Probenvorbereitungs- und Testtechnologien will mit den am Dienstag unterzeichneten Vereinbarungen vor allem seine Aktivitäten in der personalisierten Medizin stärken.

Die Zeiten, als die bloße Bezeichnung „Biotech“ Anleger elektrisierte, sind lange vorbei. Spätestens als die beiden Forschungsunternehmungen Human Genome Organisation und Celera 2001 zeitgleich die Entschlüsselung des menschlichen Genoms verkündeten, war die Luft irgendwie raus. Mittlerweile werden in der Branche sogar Sparprogramme forciert, wie das Beispiel Qiagen zeigt (siehe PLATOW Online vom 29.11.). Rückblickend waren die frühen 2000er-Jahre Höhe- und Wendepunkt des Biotech-Hypes zugleich. Kaum ein deutscher Bio-tech-Konzern hat die damaligen Höchstkurse wiedergesehen.

Das noch junge Segment der sog. personalisierten Medizin steht aktuell bei Pharma- und Biotechunternehmen hoch im Kurs. Kein Wunder, schließlich gilt es als großer Zukunftsmarkt. Auch Qiagen hat sich das Thema auf die Fahne geschrieben und am Dienstag eine weitere Kooperation bekanntgegeben.