Merck Aktie (DE0006599905)

Die großen Pharmafirmen hatten es 2020 nicht leicht (s. a. „Unsere Meinung“ auf S. 1). 80% der Nicht-Covid-Studien wurden laut EY im vergangenen Jahr gestoppt, weil alle Ressourcen auf die Entwicklung eines Corona-Impfstoffes konzentriert wurden. Dennoch steckte „Big Pharma“ auch 2020 viel Geld in Forschung & Entwicklung. Etwa ein Fünftel des Umsatzes geht in diesen Bereich, denn nur so können die dringend benötigten Krebsmedikamente mit einem Spitzen-umsatzpotenzial von mehr als 1 Mrd. US-Dollar entwickelt werden. Wer investiert wie viel und mit welchem Erfolg?

Zuletzt lieferte Bayer v. a. Schlagzeilen durch Schadenersatzklagen rund um den Unkrautvernichter Glyphosat. Inzwischen rückt aber immer stärker das Pharma-Geschäft in den Fokus: Zu Jahresbeginn verkündeten die Leverkusener, dass sie gemeinsam mit CureVac an einem Corona-Impfstoff arbeiten.

Der Energiespezialist 2G Energy wird von dem neuen US-Präsidenten Joe Biden profitieren. Denn Biden hat im Wahlkampf angekündigt, die USA bis 2050 klimaneutral zu machen und Erneuerbare Energien zu fördern.

Der deutsche Leitindex tritt seit geraumer Zeit auf der Stelle. YTD steht er mal einige Prozent im Plus, aktuell leicht im Minus. Mitte Februar begann er seinen Corona-Abstieg um in der Spitze atemberaubende knapp 40%, um Anfang Juni das Niveau vor Ausbruch der Krise schon fast wieder erreicht zu haben.

In den vergangenen Jahren hat Merck mitunter große und teure Zukäufe getätigt. Damit soll jetzt Schluss sein, wie CEO Stefan Oschmann auf einem Kapitalmarkttag am Mittwoch (16.9.) verkündete.

Wer unserem Ratschlag in PB v. 11.1.19 gefolgt ist und das Übernahmeangebot von Bristol Myers Squibb (BMS) für den von uns zuvor empfohlenen Krebsspezialisten Celgene angenommen hat, bekam im November 50,00 US-Dollar in bar ausgezahlt und für jedes Celgene-Papier eine BMS-Aktie (67,09 Dollar; US1101221083) ins Depot eingebucht.

Nach der jüngsten Übernahme des US-Halbleiterzulieferers Versum für 5,8 Mrd. Euro will es Merck vorerst ruhiger angehen lassen. Die Darmstädter werden in den kommenden zwei Jahren „nichts Großes kaufen“, so CEO Stefan Oschman, und stattdessen den Schuldenabbau vorantreiben.

Um mehr als ein Viertel konnte Merck den eigenen Börsenwert von Juni bis Mitte November steigern. Doch anstatt die Marke von 110,00 Euro zu knacken, bröckelt der Aktienkurs seither. Klar, Anleger sackten angelaufene Gewinne ein.

Alle Jahre wieder wirft PLATOW im Herbst einen Blick in die Zukunft. Wie entwickelt sich die Wirtschaft, welche politischen Faktoren beeinflussen die Märkte? Und für Sie, liebe Leser, besonders interessant: Welche Aktien versprechen Rendite?

Es ist an der Zeit, eine dieser grundsätzlichen Fragen zu stellen: Wann sind schlechte Nachrichten wirklich schlecht für die Börse? In den vergangenen Monaten haben wir immer wieder das Phänomen erlebt, dass negative Konjunkturnachrichten über fallende Anleiherenditen für bessere Stimmung bei Dividendentiteln sorgten.

Mitten in den kräftigen Abwärtsstrudel, der die globalen Märkte Ende 2018 erfasst hatte, fiel der größte Biotech-Börsengang aller Zeiten. An der Nasdaq platzierte Moderna am 7.12.18 mehr als 26 Mio. Aktien zum Preis von 23,00 US-Dollar je Papier. Damit spülte das IPO dem Unternehmen aus Cambridge, Massachusetts, etwa 605 Mio. Dollar in die Kassen.

Stefan Oschmann macht ernst: Mit einem feindlichen Übernahmeangebot von 6 Mrd. US-Dollar für den Halbleiterhersteller Versum setzt der Merck-Boss die US-Amerikaner unter Druck. Diese knickten ein und zeigen sich inzwischen offen für Verhandlungen – auch wenn sie ihren Aktionären weiter das schon länger vorliegende Angebot von Entegris empfehlen.

Bei Chinas Internetriesen Tencent setzt sich die Aufwärtsbewegung weiter fort, womit sich das Timing für unsere Kaufempfehlung vom November (s. PEM v. 15.11.18) weiter als gut erweist. Denn die Aktie (36,45 Euro; A1138D; KYG875721634) notiert inzwischen rd. 26% höher.

Auf der Suche nach Rendite müssen Anleger wieder kreativer werden. Stockpicking ist zunehmend gefragt, das Identifizieren gewinnbringender Aktien steht im Mittelpunkt. Dabei rücken gerade auch bei professionellen Investoren neben den althergebrachten Kennzahlen wie Umsatz- und Gewinnentwicklung oder KGV immer stärker Kriterien in den Mittelpunkt, die Aussagen über die Verantwortlichkeit und Nachhaltigkeit der Konzernführung und des Geschäftsmodells treffen. Beherzigen Unternehmen Gesetze und Umweltstandards? Wie ist der Umgang mit Mitarbeitern, wie die Vergütung oder Zusammensetzung des Vorstands?