Allgeier SE Aktie (DE000A2GS633)

Eine Agenda für 2014 hat der Vorstand von Allgeier seinen Mitarbeitern zwar nicht mit auf den Weg gegeben. Die in der „Agenda 2015“ festgeschriebenen Ziele werden aber wohl auch die Jahre 2013 und 2014 prägen. Knapp formuliert, soll das Münchener Systemhaus eine zukunftsfähige Gruppenstruktur mit größeren Geschäftsbereichen erhalten und sich noch stärker auf wachstumsstarke Felder konzentrieren.

Was unsere Empfehlungshistorie betrifft, ist die Aktie von Allgeier eine wahre Überlebenskünstlerin. Kurz vor unserem Update am 3.10.12 hatte das Papier des IT-Unternehmens wenige Cent über dem Stopp nach oben gedreht. Wochen später wiederholte sich das Spiel inklusive Happyend. Seither hat der Small Cap aber doch ein ordentliches Polster zur Reißleine aufgebaut, woran die Zahlenbekanntgaben für 2012 und das Q1 maßgeblichen Anteil hatten.

Die ersten Monate 2012 hat Allgeier standesgemäß mit mehreren Akquisitionen begonnen. Schon Ende Februar übernahm die TOPjects-Tochter die Mehrheit an der SKYTEC AG, um u. a. ihre Expertise im Automobilgeschäft zu erweitern. Im März stärkte die terna dann ihre ERP-Kompetenz mit dem Kauf der AX Solutions.

An mancher Stelle mochte Carl Georg Dürschmidt, CEO von Allgeier, vor der Veröffentlichung der 2011er-Zahlen natürlich nicht ins Detail gehen. Doch die Aussagen, die sich der Vormann der IT-Holding im Gespräch mit PLATOW entlocken lässt, klingen zuversichtlich.

Die LBBW Asset Management hat ihren Stimmanteil an Allgeier (9,79 Euro; DE0005086300; DB Platinum III Platow Fonds) auf über 3% ausgebaut. Das ist die erste Nachricht aus dem Umfeld des IT-Beratungshauses seit Bekanntgabe der guten Neunmonatszahlen (Umsatz +24% auf 265,7 Mio. Euro; EPS +11% auf 0,51 Euro).

„Beobachten“ lautete unsere Empfehlung im April zur Aktie von Allgeier Holding (11,26 Euro; DE0005086300; DB Platinum III Platow Fonds) – zu Recht. Im Folgemonat kletterte das Papier des IT-Dienstleisters zwar auf ein Fünfjahreshoch, verlor anschließend jedoch knapp 35%. Allerdings würde es zu kurz greifen, den Kursrutsch allein auf die volatile Börsenlage zu schieben. Denn das Beratungshaus lieferte ein schwaches Q2 ab. Die Umsätze stiegen um 22% auf 87,6 Mio. Euro, der Überschuss sank aber von 1,2 Mio. auf 1 Mio. Euro.