Aktien-Momentum-Strategie

Bei Airbus fehlte das Momentum

Wie gestern Abend in unserem „Vorab-Service“ (eine Anmeldung dazu ist jederzeit kostenlos möglich über eine formlose E-Mail an derivate@platow.de) angekündigt, haben wir heute Morgen eine Veränderung bei unserer Aktien-Momentum-Strategie vorgenommen. Im Relative Stärke-Ranking stand die Aktie von Airbus nur noch auf Platz 23. Laut Regelwerk lassen wir die eröffneten Trades auf eine Aktie so lange laufen, wie diese bei einem RSL-Wert von über 0,95 in den Top-20 der Rangliste notiert.

Das war bei Airbus nicht mehr der Fall, weshalb wir den Long-Trade heute Morgen mit einem Plus von 8,6% oder 0,5% des Kapitals beendet haben. Der Aktie fehlte es in den vergangenen Wochen spürbar an Dynamik, was nach dem zuvor sehr steilen Anstieg nicht ungewöhnlich ist. Da wir in unserem Portfolio aber auf Aktien mit einem hohen Momentum setzen, sind der Abstieg in dem Ranking und der daraus resultierende „Rauswurf“ aus dem Depot die logische Folge.

Bechtle mit beeindruckendem Lauf

Bei Bechtle sieht der Chart ähnlich aus wie bei Airbus zum Zeitpunkt unseres Einstiegs. Seit dem Zwischentief Ende 2018 hat die Aktie 76% an Wert zugelegt. Auch hier wäre eine Konsolidierung gesund. An der Börse ist es gerade bei solchen Aktien aber nicht selten so, dass die Kurse noch viel weiter steigen als die meisten Marktteilnehmer es sich vorstellen können. Wenn gefühlt alle auf einen Rückschlag warten, um dann „günstig“ einsteigen zu können, bleibt dieser oftmals aus. Irgendwann geben auch diese Anleger ihre abwartende Haltung dann entnervt aus und schlagen ebenfalls zu. Das führt dann zu einer noch mal stärkeren Aufwärtsdynamik zu dem oftmals finalen Anstieg der Aktie.

Unter anderem auf solche Konstellationen zielt unsere Momentum-Strategie ab. Bei Bechtle ist es trotzdem etwas schade, dass die Depotaufnahme erst jetzt erfolgt. Die Aktie befindet sich schon seit drei Wochen unter den Top-10 unseres Rankings und belegt seit zwei Wochen ununterbrochen den ersten Platz. Wir konnten hier aber nicht aktiv werden, da die anderen Depotwerte ihren Platz in den Top-20 verteidigen konnten. Zudem war bis zu unserer Zielgewichtung von 50% bei der Aktien-Momentum-Strategie nicht ausreichend viel Luft, um einen zusätzlichen Wert kaufen zu können. Laut Regelwerk muss der Depotanteil bei einem Kauf mindestens bei 3,5% liegen.

Im Mai hat der Kursanstieg bei Bechtle noch einmal deutlich an Fahrt gewonnen hat. Ausschlaggebend dafür waren die starken Quartalszahlen des IT-Dienstleisters vor 2,5 Wochen. Die sorgten am Tag der Veröffentlichung für ein Kursplus von fast 10%. Im Anschluss ging um weitere 9% nach oben. In den normalerweise etwas schwächeren ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres hatte Bechtle den Umsatz um fast 30% (organisch um gut 15%) und den Gewinn nach Steuern um 27% steigern können. Beides lag deutlich über den Markterwartungen. Daraufhin mussten zahlreiche Analysten ihre Schätzungen für das Gesamtjahr anheben. Bechtle selbst spricht bislang nur davon, Umsatz und Ergebnis „sehr deutlich“ steigern zu wollen. Viel detaillierter wird sich der Vorstand wahrscheinlich auch auf der heute stattfindenden Hauptversammlung nicht äußern. Womöglich gibt es aber erste Einblicke in den bisherigen Verlauf des zweiten Quartals.

Sehr erfolgreich ist Bechtle zuletzt vor allem auch in Sachen Übernahmen gewesen. Die Akquisition der französischen Inmac Wstore (setzt auf die kombinierten Vertriebswege aus Beratung durch qualifizierte Vertriebsmitarbeiter und Online-Shops) als bislang größter Zukauf in der Unternehmensgeschichte hat sich direkt positiv auf das Zahlenwert ausgewirkt. In dieser Woche wurde nun bekannt, dass Bechtle die Schweizer Alpha Solutions übernehmen wird. Damit soll das Dienstleistungsgeschäft rund um ERP- und CRM-Projekte sowie Cloud-Lösungen weiter gestärkt werden. Wir haben heute Morgen bei einem Aktienkurs von ca. 109,70 Euro einen Long-Trade eröffnet und spekulieren so auf weiter steigende Kurse der aktuellen Momentum-Rakete. Als Trade-Vehikel nutzen wir einen zweifach gehebelten Mini Bull Future der HypoVereinsbank (Basispreis: 54,209 Euro; Knock-out-Marke: 61,200 Euro) auf die Aktie von Bechtle.

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