Bike24 spart Kraft für Kursspurt

Corona hat dem Fahrradmarkt einen weiteren Schub gegeben. Bike24 wächst aber bereits seit Jahren mit einer zweistelligen Zuwachsrate und erzielte dabei 2020 eine noch steigerungsfähige EBIT-Marge von 5,2%. Unsere eigenen Gewinnschätzungen weisen ein KGV von 132 auf, das in den kommenden Jahren aber kräftig gesenkt werden kann. Zwei Faktoren sprechen für das Unternehmen: Die breite Produktpalette, bei der 90% des Umsatzes mit Zubehör erzielt werden, und der ständig größer werdende Kundenstamm von zuletzt knapp 700 000 Fahrradbegeisterten, der sehr regelmäßig bestellt. Wir hatten PB-Lesern zur Zeichnung bis 17,00 Euro geraten (vgl. PB v. 21.6.) und halten den niedrigen Einstandskurs für eine gute Basis, um von einem zu erwartenden Kursspurt profitieren zu können.