Kurznachrichten im Überblick

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Friedrich Vorwerk, Hensoldt, Rheinmetall, Novo Nordisk und United Internet.

• Friedrich Vorwerk hat 2023 die Umsatzerwartungen (Konsens: ca. 340 Mio. Euro) mit 373,4 Mio. Euro deutlich übertroffen. Dasselbe gilt beim EBITDA (32 Mio. vs. ca. 30 Mio. Euro), wenngleich die Marge mit 8,6% nur im unteren Drittel der im Juli auf 8-11% reduzierten Zielspanne lag. Trotz Fachkräftemangel (vgl. PB v. 14.3.) stieg der Personalaufwand um 7,3%. Der Auftragsbestand lag Ende 2023 mit 1 Mrd. Euro mehr als dreimal so hoch wie im Vorjahr. 2024 sollen daher über 380 Mio. Euro Umsatz und eine auf 11-13% steigende EBITDA-Marge erzielt werden. Die Richtung stimmt also. Wir kalkulieren mit einem EPS vom 0,85 Euro, woraus sich bei der Aktie (16,24 Euro; DE000A255F11) ein KGV von 19 errechnet. Trotz eines Buchgewinns von 57% seit Erstempfehlung (vgl. PB v. 1.6.23) bleibt Friedrich Vorwerk kaufenswert. Stopp: 11,50 Euro. tk
• Rüstungsaktien sind angesichts der angespannten geopolitischen Sicherheitslage gefragt wie nie. So stieg die MDAX-Aktie (41,20 Euro; DE000HAG0005) von Elektronikspezialist Hensoldt zum Wochenbeginn um über 11% auf ein neues Allzeithoch. Hensoldt bleibt ein Kauf. Stopp hoch auf 30,90 (25,90) Euro über Einstand. dog
• Auch Rheinmetall profitiert vom Rüstungsboom. Die DAX-Aktie (507,40 Euro; DE0007030009) hat die 500-Euro-Marke durchbrochen und dabei zwischenzeitlich ein neues Allzeithoch bei 519,40 Euro ausgebildet. Rheinmetall ist ein Kauf. Stopp hoch auf 395,90 (328,90 Euro) Euro. dog
• Unser Nachkauf-Limit bei Novo Nordisk (vgl. PB v. 12.3.) hat am Donnerstag (21.3.) bei 118,50 Euro gegriffen. Damit sind auch PB-Neuleser bei unserer Langzeitempfehlung an Bord. Seit Erstempfehlung (vgl. PB v. 5.1.18) hat sich die auf Xetra gut handelbare Aktie (119,84 Euro; DK0062498333) Split-bereinigt verdreifacht. Novo Nordisk bleibt ein Kauf mit Stopp bei 89,95 Euro. dog
• Bei United Internet hatten wir im Dezember (vgl. PB v. 22.12.23) nach einer positiven Ad-hoc-Prognose für 2024 zum Einstieg geraten. Hierzu sollten Rücksetzer bis 21,00 Euro bei der MDAX-Aktie (20,42 Euro; DE0005089031) genutzt werden. Da die am Donnerstag (21.3.) vorgelegten Gj.-Zahlen (per 31.12.) den Trend und die Prognose (Umsatz: +5% auf 6,5 Mrd. Euro; EBITDA: +9% auf 1,42 Mrd. Euro) bestätigten, bleibt unsere Order aktiv. United Internet ist ein Kauf. Stopp: 15,70 Euro. dog