Bei Haemato gefallen die Margen
Der Umbau bei Haemato geht weiter voran. Der zum Unternehmensgeflecht von Patrick Brenske gehörende Spezialpharmazeutiker verschlankt das margenschwache Geschäft mit über 700 Arzneimittel in den Therapiebereichen HIV/Aids, Neurologie, Onkologie, Rheumatologie und Ophthalmologie (Umsatzanteil 2021: 77%; Rohmarge: 4,0%) und setzt stattdessen auf den Ausbau des ertragsstärkeren Lifestyle & Ästhetik-Geschäfts mit Botoxmitteln und Schönheitsoperationen (Erlösanteil: 23%; Rohmarge: 33,7%). Gleichzeitig lässt der Anschub aus den Corona-Tests allmählich nach.
All das spiegelt sich in den am Montag (23.5.) vorgelegten Q1-Zahlen wider. Der Umsatz fiel wegen der Verschlankung des ersten Bereichs um 26,1% auf 54,6 Mio. Euro, während das EBIT dank des stärkeren Anteils des zweiten Bereichs nur um 17,9% auf 2,0 Mio. Euro sank. Die EBIT-Marge beziffern die Berliner aktuell mit 3,6% (Vj.: 3,3%). Beim Umsatz muss sich Brenske noch strecken, um das gesteckte Ziel von 250 Mio. bis 280 Mio. (Vj.: 285 Mio.) Euro zu erreichen. Beim EBIT ist er erfreulicherweise aber auf Kurs (Guidance: 8 Mio. bis 10 Mio.; Vj.: 11,2 Mio. Euro). Bei der etwas dünner gehandelten Aktie (22,00 Euro; DE000A289VV1) gefallen uns der erwartete Ausbau der EBIT-Marge auf rd. 4% (historisch: 0,3%) sowie das EPS-Wachstum von 9% pro Jahr bis 2024. Das 2022er-KGV von 18 ist demgegenüber nicht zu teuer.
Kennenlern-Angebot für PLATOW Börse
1 Monat unverbindlich für 7,99 EUR testen
- DAS fundierte Aktien-Briefing für Deutschland
- 3x wöchentlich Fakten statt Hype zu deutschen und internationalen Aktien
- Tiefe Expertise und erfolgreicher Track-Record über 28 Jahre
- inkl. Immobilien Report mit fundierten News & Analysen zu Aktien und Fonds
- monatlich kündbar
ARTIKEL DIESER AUSGABE
Depotwerte bestehen Q1-Test
Die Bilanzsaison in Deutschland steuert ihrem Höhepunkt zu. Mittlerweile haben alle unsere Musterdepotwerte (außer Funkwerk, die nur halbjährlich bilanzieren) Zahlen für das Auftaktquartal... mehr
Datagroup spürt Inflation kaum
Wie erwartet hat Datagroup solide Q2-Zahlen vorgelegt und den Ausblick bestätigt (24.5.). Das org. Wachstum war nur leicht positiv und lag damit unter dem Schnitt der vergangenen Jahre... mehr
Fresenius bewährt sich
Der Krankenhausbetreiber und Dialysespezialist Fresenius konnte mit seinen Q1-Zahlen die Erwartungen leicht übertreffen (4.5.). So lag der erwirtschaftete Umsatz der Bad Homburger im... mehr
Abbott – Schwerer Tanker, geeignet für stürmische See
Spätestens seitdem die Medikamentenforschung 2013 in das neue Unternehmen AbbVie (vgl. PB v. 12.1.) ausgelagert wurde, ist Abbott Laboratories ein vergleichsweise risikoarmer Pharmakonzern... mehr
Aixtron hat noch Potenzial
Gut 12% hat die Aixtron-Aktie (25,62 Euro; DE000A0WMPJ6) zugelegt, seit wir Anfang Mai die guten Q1-Zahlen kommentierten (vgl. PB v. 6.5.). mehr
Energiekontor kauft Aktien zurück
Bei Energiekontor ist der Kurs der Aktie (87,20 Euro: DE0005313506) trotz Zahlung einer Dividende von 0,90 Euro je Anteilschein (Rendite: 1,1%) seit unserer Erstempfehlung um knapp 7%... mehr
Init kommt 2022 noch nicht in Fahrt
In einem insgesamt schwachen Marktumfeld hat sich unser Musterdepotwert Init Innovation deutlich schwächer entwickelt. Während der SDAX in den vergangenen vier Wochen 6% an Wert einbüßte,... mehr
Siemens Energy im Übernahmefieber
Mächtig viel los ist bei Siemens Energy (17,30 Euro; DE000ENER6Y0). Kurz vor dem Kapitalmarkttag (24.5.) gab der Energietechnikkonzern bekannt, alle ausstehenden Anteile der Windkraftanlagentochter... mehr
TAG – Warten auf die Kehrtwende
Mit einem Kursrückgang von fast 25% seit Jahresbeginn gehört TAG Immobilien zur Gruppe der MDAX-Verlierer. Das macht es für Neuleser spannend, denn die Diskrepanz zwischen operativer... mehr
JDC – Wachstum braucht Zeit
Die Erfolge der JDC Group (ehemals Aragon) werden vom Markt noch nicht wirklich honoriert. Dabei hat das Fintech-Unternehmen durch die Kooperationen mit Genossenschaftsbanken und dem Sparkassensektor... mehr