Kurznachrichten im Überblick

In der heutigen Ausgabe kümmern wir uns um Hochtief, Eckert & Ziegler, Defama und SFC Energy.

• Auf dem Kapitalmarkttag des Mutterkonzerns ACS (17.4.) wurde u.a. das gut laufende US-Geschäft mit der Hochtief-Tochter Turner positiv hervorgehoben. Durch ein verstärktes Engagement in Sektoren mit hoher Wertschöpfung sollen die Gewinnmargen hier deutlich steigen. Zu einer möglichen Komplettübernahme von Hochtief gab es keine neuen Informationen. Trotzdem hat das Event unsere positive Haltung gegenüber der MDAX-Aktie (104,30 Euro; DE0006070006) bestätigt. Hochtief bleibt mit Stopp 85,00 Euro kaufenswert. tk
• Eckert & Ziegler hat am Montag (22.4.) die Börse mit über den Erwartungen liegenden Eckdaten zum Q1 erfreut. Der Umsatz stieg um 17% auf 67,7 Mio. Euro, das EBIT kletterte um 40% auf 15 Mio. Euro. Details und Erklärungen soll es mit dem vollständigen Bericht am 14.5. geben. Im Vj. hatten das margenstarke Geschäft mit hochradioaktiven Isotopen geschwächelt und Währungs- sowie Inflationseinflüsse das EBIT mit 1,5 Mio. Euro stark belastet. Die Jahresprognose wurde bestätigt, wobei die Konsensschätzung der Analysten für den Umsatz jetzt um 2%, die für das EBIT sogar um 10% nach oben geschraubt werden könnten. Die SDAX-Aktie (37,14 Euro; DE0005659700) wird aktuell nur mit dem 20-fachen des für 2024 erwarteten Gewinns bewertet (10J: 27). Seit Erstempfehlung in PB v. 4.7.23 liegen wir 5% im Gewinn. Eckert & Ziegler bleibt ein Kauf mit Stopp bei 28,80 Euro. kdb
• Defama hat dank guter Liquiditätslage die ausstehenden Kredite ohne feste Zinsbindung im Volumen von 2,2 Mio. Euro vorzeitig abgelöst. Laut CEO Matthias Schrade verfügen die Berliner aber noch über 10 Mio. Euro an Liquidität, um „sich bietende Ankaufchancen zu nutzen.“ Bei Defama (24,40 Euro; DE000A13SUL5) eröffnet der für 2025 geschätzte Nettoinventarwert des Portfolios ein Kurspotenzial von rd. 15%. Defama bleibt daher ein Kauf mit Stopp bei 19,45 Euro. kdb
• SFC Energy liefert Luxemburg stationäre und mobile Wasserstoff-Brennstoffzellenlösungen für Notstromanlagen zur Wahrung der öffentlichen Sicherheit. Über das Auftragsvolumen wurde Stillschweigen vereinbart. Das Segment Clean Power Management bleibt aber jedenfalls der Wachstumsmotor (vgl. PB. v. 28.3.). SFC Energy (19,14 Euro; DE0007568578) ist daher weiter kaufenswert. Stopp unverändert bei 15,00 Euro. kdb