CropEnergies – Historisch günstig

Mit unserem Einstieg bei CropEnergies in PB v. 22.6. haben wir einen guten Riecher bewiesen. Nur wenige Wochen nach der Erstempfehlung liegen Anleger bereits rd. 25% vorn. Nun hat der Hersteller von Bioethanol zum zweiten Mal die Prognose angehoben.

Demnach erwarten die Mannheimer für das Gj. 2022/23 (per 28.2.) einen Umsatz von 1,47 Mrd. bis 1,57 Mrd. (zuvor: 1,45 Mrd. bis 1,55 Mrd.; Vj.: 1,08 Mrd.) Euro. Damit stellt das Unternehmen ein Wachstum von 45% in Aussicht. Noch besser finden wir die Entwicklung der Profitabilität: Das EBITDA wird im Zuge anhaltend hoher Ethanolerlöse bei gleichzeitig gesunkenen Rohstoffpreisen auf 255 Mio. bis 305 Mio. (zuvor: 205 Mio. bis 255 Mio.; Vj.: 169 Mio.) Euro taxiert. Im besten Fall würde die Marge auf rd. 19,4% (Vj.: 15,7%) steigen.

Die Aktie (15,44 Euro; DE000A0LAUP1) handelt derzeit mit einem 2022er-KGV von 10 am unteren Ende des historischen Bewertungsbandes. Aufgrund der erwarteten Profitabilitäts- und Gewinnzuwächse (27% p. a. bis 2024) ist die Aktie weiter attraktiv bewertet.

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