American Waterworks – Der Wind hat sich gedreht

Die Aktie von American Waterworks hat sich seit unserer Erstempfehlung (PB v. 29.6.) keinesfalls positiv entwickelt. Das Papier (73,49 US-Dollar; US0304201033) kam gefährlich nahe an unseren Stopp bei 65,60 Dollar heran, bevor der Kurs drehte. Dabei sind die H1-Zahlen gut ausgefallen. Nach sechs Monaten standen die Erlöse rund 6% über dem H1/15. Sowohl im Q1 als auch im Q2 wurden Umsatzzuwächse gegenüber den Vorjahresquartalen erzielt. Auch das bewertungsrelevante EPS entwickelte sich erfreulich und erhöhte sich um 8,8% auf 1,23 Dollar. Das Management nahm die vorgelegten Zahlen zum Anlass, noch einmal die Guidance für 2016 zu bestätigen. Erwartet wird ein EPS zwischen 2,75 und 2,85 Dollar, was einer 2016er-KGV-Bandbreite von 26 bis 27 entspricht. Bis 2020 soll das EPS p. a. mit einer Rate von mindestens 7% zulegen. Kaufen, Stopp bei 65,60 Dollar.