Rational ist einen Blick wert
Gut 16% hat die Aktie von Rational (603,50 Euro; DE0007010803) zugelegt, seit wir das Papier des Großküchenzulieferers jüngst nahe seines Zwei-Jahrestiefs empfohlen haben (vgl. PB v. 13.5.).
Zum Kursanstieg beigetragen hat neben der hohen, aber attraktiven Bewertung v. a. die Tatsache, dass die Hoffnung auf Lockerungen der Covid-19-Beschränkungen in China die Absatzsorgen im asiatischen Raum milderte. Zudem haben Analysten ihre Umsatz- und Ergebnisschätzungen nach den Q1-Zahlen um rd. 1 Prozentpunkt nach oben genommen und erwarten jetzt in den kommenden drei Jahren ein Erlöswachstum von 12% und ein Gewinnwachstum von 18% pro Jahr. Zusammen mit den ausgezeichneten Kapitalrenditen und einer durchschnittlichen Free Cashflow-Marge von 15% ergibt sich damit für die MDAX-Aktie weiterhin ein attraktives Kaufniveau, weil auch das 2023er-KGV von 40 im langfristigen Vergleich (10 Jahre: 45) günstig erscheint. Rational bleibt auf unserer Kaufliste.
Unser Stopp klettert von 384,90 auf 449,50 Euro.