Elbit Systems – Gewinne absichern nach Trump-Rally
Am 28.1.16 haben wir Ihnen die Aktie von Elbit Systems (111,57 Euro; 904218; IL0010811243) zum Kauf em-pfohlen. Seither hat das Papier des größten börsennotierten Rüstungsunternehmens in Israel eine Rally hingelegt, die in ihrem Ausmaß sogar uns etwas überrascht hat. Aktuell liegen Sie 47% im Plus. Ein wichtiger Grund für den deutlichen Kursanstieg ist die Wahl von Donald Trump. Allein seit Anfang November ist die Elbit-Aktie um 23% geklettert.
Der neue US-Präsident hat höhere Rüstungsausgaben versprochen und dürfte sich dazu in den nächsten Wochen die Erlaubnis des Kongresses holen. Elbit ist als Hersteller von Drohnen, Helmen und Fernbedienungssystemen in den USA gut im Geschäft und muss sich dank eigener Töchter vor Ort auch kaum um mögliche US-Importzölle sorgen. Erst vor drei Wochen konnte Elbit-Vormann Bezhalel Machlis einen neuen 100 Mio. Dollar Auftrag der US Army bekannt geben. Auch bei der Erneuerung der US-Luftwaffe rechnet sich Elbit Systems Chancen aus. Egal, ob Boeing oder Lockheed Martin bei einem neuen Kampfflugzeug zum Zuge kommen, die Piloten werden wahrscheinlich einen Smart Helm von Elbit tragen.
Sich allein auf die USA zu verlassen, ist allerdings riskant, zumal sich höhere Verteidigungsbudgets oft erst mit jahrelanger Verzögerung in den Zahlen der Ausrüster wiederspiegeln. Elbit ist zwar auch in anderen Ländern wie z. B. Brasilien erfolgreich, wo zu Jahresbeginn ebenfalls ein 100 Mio. Dollar Vertrag über die Lieferung von fernbedienten Waffensystemen geschlossen wurde. Die zuletzt vorgelegten Zahlen (Bilanz-PK am 22.3.) rechtfertigen den Kursanstieg aber nur bedingt. Im Q3 kletterte der Umsatz um 2% auf 780 Mio. Dollar, der Gewinn legte vor allem dank eines ao-Gewinns um 27% zu.
Der Ausblick ist dank des hohen Auftragsbestands nicht schlecht. Sie sollten die Gewinne aber mit engem Stopp absichern. Halten Sie Elbit Systems. Neuer Stopp bei 95 Euro.