Wacker Neuson Aktie (DE000WACK012)

„Die Zukunft ist niemals klar. Schon für ein bisschen Gewissheit muss man einen hohen Preis zahlen. Unsicherheit ist deshalb der Freund von Langfristinvestoren.“ So abgeklärt wie Star-Investor Warren Buffett, der Ende August seinen 92. Geburtstag feierte, werden es vermutlich nur wenige Anleger sehen. Besonders in diesen Zeiten, in denen Krieg, Zinswende, Inflation und Probleme bei der Energieversorgung für so viel Unsicherheit sorgen wie seit der Finanzkrise 2008 nicht mehr.

Bei Wacker Neuson stehen einer laut CEO Karl Tragl „dynamisch beschleunigten“ Auftragsentwicklung zwei unverändert schwierige Abwicklungsprobleme gegenüber: Die Lieferketten bleiben angespannt, worauf die Bayern mit erhöhten Lagerbeständen reagieren.

Wacker Neuson hat durch eine neue Kooperation mit dem US-Landtechniker und langjährigem Partner John Deere sein US-Geschäft gestärkt. Der deutsche Baumaschinenhersteller wird langfristig und exklusiv Mini- und Kompaktbagger bis 5 Tonnen aus seinen Werken in den USA und Österreich für Nordamerika liefern und erwartet so mittelfristig einen Wachstumsschub.

Die finalen Zahlen bescherten der Aktie von Wacker Neuson am Dienstag (29.3.) 8% Kursgewinn. Die Profitabilität hat sich 2021 deutlich verbessert (EBIT-Marge 10,3 nach 4,7%) und soll auch 2022 (Guidance: 9,0 bis 10,5%) hoch bleiben.

Mit den vorläufigen Zahlen für 2021, die Wacker Neuson in der vergangenen Woche vorlegte, kann unser ehemaliger Musterdepotwert gefallen. Der Umsatz übertraf zwar mit 1,8 Mrd. (Vj.: 1,6 Mrd.) Euro den Konsens nur leicht um etwa 1%, das EBIT lag mit 193 Mio. (Vj.: 76 Mio.) Euro aber fast 10% über den Erwartungen.

Der schwache Montag (24.1.) an den Börsen hat uns um die Gelegenheit gebracht, mit Wacker Neuson am erhofften Aufschwung des Bausektors teilhaben zu können. Ein Minus von bis zu 12% sorgte dafür, dass wir unser Sicherheitsnetz bei 21,25 Euro durchbrachen und bei 21,24 Euro ausgestoppt wurden. Dem Depot flossen damit 16 992,00 Euro an Liquidität zu, wobei inklusive der im Mai erfolgten Dividendenzahlung von 480,00 Euro ein Verlustbeitrag von 14,6% entstand.

Über diesen Montag (24.1.) müssen wir reden. Der scharfe Einbruch an den Aktienmärkten hat dazu geführt, dass S&P 500 (-11,4%), Nasdaq 100 (-15,9%) sowie hierzulande SDAX (-12,3%) und TecDAX (-14,9%, jeweils am Tagestief Montag) im bisherigen Jahresverlauf zeitweise mehr als 10% eingebüßt haben und sich damit nach gängiger Definition im Korrekturmodus befinden.

Unser Musterdepot hat die letzten Handelstage des Jahres genutzt und von der Weihnachtsausgabe bis zum 30.12. einen Prozentpunkt gutmachen können. Es beendet das Jahr mit einer Rendite von 14,5%. Auch wenn wir den DAX (+15,4%) ziehen lassen mussten, lagen wir deutlich vor den besser vergleichbaren Nebenwerte-Indizes MDAX (+13,6%) und SDAX (+11,1%).

Mit Termingeschäften hatte sich Verbio Verkauspreise für Bio-Diesel gesichert. Das fällt den Leipzigern nach der jüngsten Preisrally auf die Füße und bescherte ihnen im Q1 (per 30.9.) ein Verlustgeschäft von rd. 30 Mio. Euro. Das EBITDA sackte um 25% auf 40,2 Mio. Euro ab.

Meteorologisch präsentiert sich der November wie üblich grau; an der Börse herrscht dagegen eitel Sonnenschein.

Die am Donnerstagabend (28.10.) überraschend vorgelegten Q3-Eckdaten zeigen die operative Stärke von Wacker Neuson. Der Umsatz lag mit 461,4 Mio. (+18,1%) etwas über den erwarteten 450 Mio. Euro. Doch v. a. die operative Stärke unseres Musterdepotwertes überzeugt: Das EBIT verdoppelte sich fast auf 44,7 Mio. (Vj.: 22,8 Mio.) Euro und übertraf die Schätzung der Analysten (39,0 Mio. Euro) sehr deutlich. Die Marge verbesserte sich von 5,8% auf 9,7% (+390 Basispunkte).

Schwache Vorgaben des ifo Geschäftsklimaindex brachten die Börse im Wochenverlauf unter Druck. Das als konjunktureller Frühindikator bekannte Stimmungsbarometer sank im August zum zweiten Mal in Folge und deutlich stärker als erwartet auf 99,4 Zähler.

Bislang hatten wir die Tücken der modernen Technik im Griff. Diese Woche aber wurden wir kalt erwischt: Wegen eines Problems mit unserem E-Mail-Provider erreichte die Nachricht über die Depotaufnahme von Wacker Neuson (s. Beitrag rechts) am Mittwoch (19.5.) nur knapp die Hälfte unserer Leser.

Wacker Neuson wollten wir schon lange ins Musterdepot aufnehmen. Jetzt stimmen die Voraussetzungen dafür.