Unsere Depotstrategie zu Cewe
Am Freitagmorgen (2.8.) haben wir die aktuelle Kursschwäche bei Cewe genutzt und 200 SDAX-Aktien (98,60; DE0005403901) zu je 98,00 Euro in unser Musterdepot aufgenommen. Der Fotodienstleister hat ein stark saisonal geprägtes Geschäftsmodell.
Unsere Berechnungen zur historischen Quartalsperformance zeigen ein schwaches Q3 (-3,1%) und starkes Q2 (+6,4%) und Q4 (+6,0%). Ein möglicher Grund: Nach der Anfang/Mitte Juni erfolgten Dividendenzahlung verschwindet Cewe aus dem Fokus, bevor die Aktie im Schlussquartal durch das bevorstehende Weihnachtsgeschäft wieder „entdeckt“ wird.
In den vergangenen sechs Jahren war die Q3-Bilanz der Cewe-Aktie immer negativ (zwischen 3 und 11%), im laufenden Quartal liegt der Titel schon rund 8% hinten und hat seit dem Hoch im Juni sogar 14% an Wert verloren. Aktuell sehen wir keinen Grund, an den positiven Aussichten des Unternehmens zu zweifeln. Die Story und die Kennzahlen sind überzeugend, die Bewertung ist attraktiv (KGV von 12 vs. 15 im 10-Jahres-Schnitt) und der Chart zeigt bei 93/96 Euro einen guten Unterstützungsbereich.
Wir haben die Aktie seit November 2022 durchgehend auf unserer Empfehlungsliste (seitdem +17% inkl. Dividenden) und unser Kauf-Votum zuletzt im Mai bestätigt (vgl. PB v. 21.5.). tk
Unsere ausführliche Depotaufnahme von Cewe finden Sie hier.
Neuleser kaufen Cewe unlimitiert und setzen den Stopp bei 79,90 Euro.