Rheinmetall Aktie (DE0007030009)

In unserem Derivate-Depot ist in den vergangenen Monaten vieles schief gelaufen, das steht außer Frage. Eine der durchaus vorhandenen positiven Ausnahmen stellt bislang der Short-Trade auf die Aktie von Rheinmetall dar. Vor gut sechs Wochen hatten wir bei Kursen von rund 99 Euro darauf spekuliert, dass es bei dem MDAX-Wert nach dem steilen Höhenflug zu einer Ausweitung der damals bereits angelaufenen Korrektur kommt. Immerhin hatte sich der Kurs zuvor von Ende 2014 bis April dieses Jahres fast vervierfacht. Zudem haben sich die fundamentalen Aussichten für das Unternehmen mit Blick auf die Konjunktur zumindest leicht eingetrübt.

Die Aktie von Rheinmetall ist eine echte Erfolgsstory. Seit dem Crash-Tief im Jahr 2008 hat sich der Kurs in der Spitze mehr als versiebenfacht (+600%). Allein seit Ende 2014 betrug das Plus über 300%. Und nach dem letzten wirklich signifikanten Zwischentief vor etwas mehr als zwei Jahren konnte sich der MDAX-Titel im Hoch mehr als verdoppeln. Allerdings liegt dieses besagte Hoch nun auch schon vier Monate zurück. Seitdem ist der Kurs von 119 Euro im Tief bis auf unter 90 Euro gefallen, ein Rückgang von 25%.

Volle Auftragsbücher lassen Rheinmetall optimistisch ins 2. Hj. starten. 6,5 Mrd. des mit 7,0 Mrd. Euro weiter auf Rekordniveau verharrenden Bestandes kommt aus der Defence-Sparte. An der Verbesserung des operativen Ergebnisses um 15% auf 154 Mio. Euro hatte aber auch das Auto-Segment seinen Anteil.

Die Aktie von Rheinmetall (97,74 Euro; DE0007030009) verlor seit Mitte Juni fast 15%. Negative Nachrichten gibt es jedoch keine. Im Gegenteil: Zu Monatsbeginn schloss der MDAX-Konzern einen Munitionsdeal in Höhe von 28 Mio. Euro ab. Am vergangenen Mittwoch (20.6.) verkündete er über einen neuen Auftrag der kanadischen Marine über 12 Mio. Euro. Mit über 7,2 Mrd. Euro sind die Auftragsbücher gut gefüllt. An der 2018er-Guidance hat sich nichts verändert: Beim Umsatz erwarten die Düsseldorfer einen organischen Zuwachs von 8 bis 9%. Die operative Ergebnisrendite soll 7% erreichen. Fundamentale Gründe für den Kursrutsch gibt es nicht.

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Waffenlieferungen in Kriegsgebiete brachten Rheinmetall zuletzt an den medialen Pranger. Rechtlich sei alles einwandfrei gewesen, betonte CEO Armin Papperger. Der Technologiekonzern habe seine Internationalisierung ohnehin nur so stark vorangetrieben, weil die Aufträge der Bundeswehr ausblieben.

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Es gibt gute Gründe für die sehr positive Kursentwicklung inklusive eines neuen Allzeithochs bei der Rheinmetall–Aktie (105,50 Euro; DE0007030009).

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Der im August angehobene Jahresausblick (vgl. PB v. 7.8.) hat bei der Rheinmetall-Aktie (95,01 Euro; DE0007030009) für weiteren Kursschwung gesorgt. Unverändert sehen wir die Autozuliefersparte, die weitere Aufträge vermelden konnte, als treibende Kraft: So liefert das Joint-Venture mit der chinesischen Huayu über einen 170 Mio. Euro schweren Folgeauftrag Zylinderkurbelgehäuse an einen deutschen Premiumhersteller.

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Der US-Investor Guy Wyser-Pratte will bei OHB eine Diskussion über die künftige Strategie anstoßen und kritisiert angebliche Verstöße beim Bremer Luft- und Raumfahrtunternehmen gegen den Corporate Governance Codex. In einer e-Mail an Vorstandschef Marco Fuchs bezeichnet er sich als zweitgrößten Aktionär der zu 70% von der Familie Fuchs kontrollierten Gesellschaft, der seit Oktober 2015 Aktien halte.

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Bei Rheinmetall sorgt das Automobilzulieferergeschäft aktuell für gute Laune (vgl. PB v. 16.6.). Das Umsatzplus dieser Sparte von 5% auf 728 Mio. Euro und dessen operative Margenausweitung von 8,6 auf 9,2% waren ausschlaggebend für einen optimistischeren Ausblick.

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Bei Rheinmetall denken Börsianer leider immer noch zunächst an die Verteidigungssparte mit Flugabwehr, Kampffahrzeugen, Waffen und Munition.

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Wenn es am Schönsten ist, soll man aufhören und jede Party geht irgendwann mal zu Ende. An passenden Phrasen zu unserem heute Morgen getätigten Verkauf des Open End Turbo Long auf Rheinmetall fehlt es wahrlich nicht.

Mit erweiterten Geschäftsaktivitäten schlägt Rheinmetall neue Wege ein:

Bis gestern Nachmittag war unser Musterdepot auf dem besten Wege, bei der 2017er-Performance in den zweistelligen Plus-Bereich vorzudringen. Trotz des etwas wackeligen Gesamtmarktes zeigten gleich mehrere Werte eine beeindruckende Stärke.

In einem uneinheitlichen Gesamtmarkt hat sich die Performance des PLATOW Derivate-Depots im Vergleich zur Vorwoche noch einmal leicht verbessern können. Seit Jahresanfang liegen wir hier nun mit rund 7% vorne. Bei einer relativ hohen Investitionsquote von 79% sind wir überwiegend auf der Long-Seite engagiert.

Die Krisenherde der Welt nehmen zu. Zudem fordern die USA von Europas reichen NATO-Staaten, mehr in die eigene Verteidigung zu investieren. Die Rüstungsindustrie hat schon schlechtere Zeiten erlebt. Marktführer Lockheed Martin etwa schloss zu Jahresbeginn einen Megadeal in Höhe von 8,5 Mrd. Dollar ab und liefert für das Pentagon 90 Kampfflugzeuge des Typs F-35.

Gute Unternehmensergebnisse und positive Analystenstudien haben die Aktie von Rheinmetall in der vergangenen Woche auf den höchsten Stand seit fast zehn Jahren getrieben. Der Konzern hat im abgelaufenen Jahr dank starker Rüstungsgeschäfte ein Umsatzplus von 8% generiert und das EBIT sogar um 23% steigern können.

Der Kalte Krieg liegt lange zurück, doch das machtpolitische Säbelrasseln auf der Welt steuert auf einen neuen Höhepunkt zu. Russland und China wollen ihre Einflussbereiche (wieder) ausbauen, während die republikanische Regierung in Washington unter dem Deckmäntelchen der eigenen Sicherheit aufrüstet. Gleichzeitig drängt die Großmacht die NATO-Partner zur Einhaltung ihrer Rüstungsversprechen. Deutschland etwa will seine Truppengröße bis 2024 von zuletzt 166 500 auf 198 000 Soldaten aufstocken. Angesichts dieser Aussichten reiben sich Waffenhersteller die Hände.

Unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection ist im Wochenverlauf schon wieder auf ein neues Rekordhoch gestiegen. Aktuell befinden wir uns bei einem Stand von rund 107 Indexpunkten. Das dazugehörige Indexzertifikat kommt trotz der bislang extrem geringen Schwankungen seit Auflegung Ende Februar 2016 auf ein beachtliches Plus von 11,8%. Mit der Zusammensetzung unseres Portfolios sind wir daher aktuell sehr zufrieden. Von den insgesamt 18 Depotwerten haben gleich zwölf wikifolios in den vergangenen Tagen (zum Teil sogar heute noch) neue Allzeithochs erreicht. Die anderen sechs Kandidaten hinken zwar etwas hinterher, notieren aber auch nur wenige Prozentpunkte unter ihren bisherigen Hochs.

Die Aktie von Rheinmetall war in den vergangenen Wochen unser größtes Sorgenkind. Nach der fulminanten Kursrally zu Jahresbeginn war das alte Hoch bei gut 71 Euro zwar kurz überschritten worden, der Ausbruch konnte aber nicht nachhaltig verteidigt werden.

Unser Musterdepot hat sich in den vergangenen Wochen spürbar gefüllt. Die Investitionsquote liegt mittlerweile bei rund 63% und einige Trades sind daneben auch noch offen.