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Kurznachrichten zu Oracle, Hochtief und Hermès

Mit unseren Kurznachrichten bieten wir kompakte Updates zu einer Handvoll ausgewählter Aktien für den perfekten Überblick – prägnant, informativ und auf den Punkt.

von Thomas Koch und Dominik Görg,
Oracle Hauptquartiere in Redwood Shores
Oracle Hauptquartiere in Redwood Shores © Håkan Dahlström via Wikimedia Commons
  • Sehr starke Kursschwankungen gibt es aktuell bei Oracle. Zu einem deutlichen Anstieg kam es zunächst durch das von US-Präsident Donald Trump verkündete KI-Bündnis „Stargate“ zum Bau neuer Rechenzentren, für das u.a. Oracle die notwendige Technologie liefern wird. Die Gewinne wurden durch den vom chinesischen Startup DeepSeek ausgelösten Tech-Ausverkauf aber schnell wieder ausradiert. Wir werten das Minus von 14% am Montag als klare Übertreibung und sehen den Datenbank-Spezialisten unverändert als einen der großen KI-Profiteure. Die Aktie (158,28 Dollar; US68389X1054) von Oracle bleibt bei erwarteten Gewinnsteigerungen von ca. 15% p.a. in den kommenden Jahren mit einem 12-month-forward-KGV von jetzt nur noch 23 kaufenswert. Stopp: 110,00 Dollar.
  • Auch die Aktie des Infrastrukturkonzerns Hochtief hat unter den aufkommenden Sorgen vor womöglich unrentablen Investitionen in neue KI-Rechenzentren gelitten. Nach der fulminanten Rallye zuvor (+34% zwei Monaten) sind Gewinnmitnahmen nachvollziehbar. Für Hochtief bleibt das Segment dennoch ein aussichtsreicher Wachstumsmarkt, wie auch die Anfang Dezember gemeldete Beteiligung am Bau eines Rechenzentrum-Campus des Facebook-Mutterkonzern Meta im Wert von 10 Mrd. US-Dollar belegt. Allerdings liegt das 12-month-forward-KGV bei der seit Erstempfehlung inklusive Dividenden um 200% gestiegenen Aktie (134,40 Euro; DE0006070006) mit 15 mittlerweile leicht über dem 10-Jahres-Schnitt. Wir stufen Hochtief daher weiter mit „Halten“ ein und heben den Stopp von 85 auf 105 Euro an.
  • Nach einem erfolgreichen Weihnachtsquartal erfreut sich der Luxus-Sektor größter Beliebtheit. Allen voran setzt Hermès die im November gestartete Rally fort. Die Aktie (2.675,00 Euro; FR0000052292) liegt seit Jahresbeginn bereits 17% vorne und notiert damit auf Allzeithoch. PB-Leser können sich seit Einstieg am 16.9.2022 über eine Rendite von 121% (inkl. Dividende von 38 Euro) freuen. Nach neun Monaten gelang es Hermès bereits den Umsatz bereinigt um 14% gegenüber Vorjahr auf 11,2 Mrd. Euro zu steigern. Das Kurspotenzial erscheint allerdings mit einem 2025er-KGV von 56 (10J: 44) ausgereizt. Am 14.2. folgen die Zahlen zum Gj. 2024. Wir halten Hermès weiter. Stopp hoch auf 1.950,00 (1.525,00) Euro.
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