Compugroup „präzisiert“ erneut
"Stark unter Druck war in den vergangenen Handelstagen die Aktie von Compugroup. Neben dem ungünstigen Marktumfeld war dies aber auch der dritten Prognosesenkung im laufenden Geschäftsjahr geschuldet. Ursprünglich hatte der auf den Medizinsektor spezialisierte Softwareanbieter 2011 bis zu 420 Mio. Euro Umsatz einfahren und dabei ein EBITDA von 86 Mio. bis zu 93 Mio. erwirtschaften wollen. Nach diversen „Präzisierungen“ lautet die aktuelle Guidance 392 Mio. Euro Umsatz und 73 Mio. Euro EBITDA. Damit würden bei einigen Ergebniskennzahlen sogar die Vorjahreswerte unterschritten.
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Stark unter Druck war in den vergangenen Handelstagen die Aktie von Compugroup. Neben dem ungünstigen Marktumfeld war dies aber auch der dritten Prognosesenkung im laufenden Geschäftsjahr geschuldet. Ursprünglich hatte der auf den Medizinsektor spezialisierte Softwareanbieter 2011 bis zu 420 Mio. Euro Umsatz einfahren und dabei ein EBITDA von 86 Mio. bis zu 93 Mio. erwirtschaften wollen. Nach diversen „Präzisierungen“ lautet die aktuelle Guidance 392 Mio. Euro Umsatz und 73 Mio. Euro EBITDA. Damit würden bei einigen Ergebniskennzahlen sogar die Vorjahreswerte unterschritten.
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Dass 2012 – wie vom Analystenkonsens bei Thomson erwartet – mit 0,60 Euro tatsächlich ein fast doppelt so hohes Ergebnis je Aktie eingefahren werden kann, bezweifeln wir. Doch selbst auf dieser Basis wäre die Aktie (8,20 Euro; DE0005437305) mit einem KGV von 14 nicht günstig. Weil im Chart aber in der Zone über dem Jahrestief von 7,47 Euro eine stabil wirkende Unterstützung existiert und das Koblenzer Unternehmen 2012 bei Umsatz und Nettogewinn (auch wegen der jüngsten Akquisitionen) stark zulegen dürfte, sollten Sie engagiert bleiben. Halten Sie Ihre mit bis zu 95% im Plus liegenden Bestände (Ausgabe vom 4.2.09) mit Stopp 7,30 Euro, aber steigen Sie nicht mehr neu ein.
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