HSH-Privatisierung beschäftigt gleich drei Großkanzleien

Die von der Finanzkrise stark gebeutelte HSH Nordbank hat ihren Platz in der Geschichte in jedem Fall sicher: Als erste deutsche Landesbank ist sie nach jahrelangen Verhandlungen und Vorbereitungen nun in privater Hand. Die US-amerikanischen Investoren Cerberus Capital Management und J. C. Flowers, die Beteiligungsgesellschaften GoldenTreeAsset Management und Centaurus Capital sowie die österreichische Bawag legen für 94,9% der von der HSH Nordbank gehaltenen Anteile rund 1 Mrd. Euro auf den Tisch.

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Die rechtliche Beratung dieser Schlüsseltransaktion am deutschen Bankenmarkt (s. a. PLATOW Brief v. 5.3.) beschäftigte gleich drei Großkanzleien. Wie schon bei den vorausgegangenen Verkäufen mehrerer notleidender Kredite (s. a. PLATOW Recht v. 18.10.17) wurde die HSH Nordbank auch bei den nun abschließenden Verkaufsverhandlungen von Freshfields Bruckhaus Deringer begleitet, tätig war ein Team um die Partner Patrick Cichy (Hamburg) und Alexander Glos (Frankfurt, beide Gesellschaftsrecht/M&A). Parallel zum Anteilskaufvertrag verhandelte Freshfields für die Landesbank zudem den Verkauf eines umfangreichen, im Wesentlichen aus notleidenden Krediten bestehenden Portfolios an die Investorengruppe um Cerberus und J. C. Flowers. Damit bereinigt die Bank ihre Bilanz abermals um erhebliche Altlasten.

Auf Käuferseite mandatierte Cerberus ein Team von Allen & Overy um die Partner Hartmut Krause (Frankfurt) und Nicolaus Ascherfeld (Hamburg, beide Corporate/M&A), das den Investor neben dem Kaufvertrag und der Auslagerung der notleidenden Kredite zu allen regulatorischen Aspekten sowie zu arbeits- und steuerrechtlichen Fragen beraten hat.  J. C. Flowers setzte auf ein Team von Noerr unter Leitung von Partner Volker Land (Corporate/M&A, Hamburg).

Die Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt einer ganzen Reihe von Bedingungen, u. a. der parlamentarischen Zustimmung in Hamburg und Schleswig-Holstein, einer Rentabilitätsprüfung durch die EU-Kommission sowie des Inhaberkontrollverfahrens durch die Bankenaufsicht.

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