Backtest Teil 3: Die beste Phase

Der letzte Abschnitt unseres Backtests umfasst den Zeitraum von Anfang 2012 bis Ende 2016, also diesmal ganze fünf Jahre. Obwohl es in dieser Phase keinen Crash beim DAX gab und der Index sich fast verdoppelt hat, zeigt der Backtest mit einem Plus von 255% dennoch eine signifikante Outperformance. Verantwortlich dafür sind vor allem die Jahre 2012 und 2015, wo die beiden besten Jahresergebnisse des gesamten Backtests erzielt wurden. Das Kursplus lag jeweils bei über 50%, während der DAX „nur“ um 29% bzw. 10% gestiegen ist.

Im Jahr 2012 war es vor allem der über lange Zeiträume anhaltende Pessimismus der Anleger, der uns über das Euwax-Sentiment starke Kaufsignale sendete. Entsprechend oft und lange kam hier wieder die Positionierung „Hebel Long“ zum Einsatz, was insbesondere im zweiten Halbjahr für eine deutliche Outperformance sorgte. 2013 lief es zwischenzeitlich relativ schlecht, bevor es Ende August zu einem starken Endspurt kam. Dadurch konnte die Underperformance von zeitweise 18% auf 3% reduziert und isoliert betrachtet ein erfreuliches Kursplus von 22% generiert werden.

Während das Jahr 2014 sowohl beim DAX als auch unserer Handelsstrategie von einem ständigen Auf und Ab mit einem am Ende geringfügig positiven Ergebnis geprägt war, begann 2015 mit einem imposanten Kursfeuerwerk. Bis Mitte März zeigt der Backtest einen Anstieg von 62%, dem ein DAX-Plus von „nur“ 22% gegenübersteht. Die anschließende Korrektur kostete zwar zunächst einmal einige Prozentpunkte. Gut die Hälfte des so schnell verbuchten Gewinns ging bis Anfang Juli wieder verloren. Die deutliche Outperformance zum DAX blieb jedoch bestehen und konnte später sogar noch ausgebaut werden.

Im Jahr 2016 lief es für den DAX lange Zeit nicht so gut, woran Sie sich wahrscheinlich noch erinnern werden. Erst durch einen überaus starken Dezember konnte hier überhaupt eine positive Jahresperformance erreicht werden. Unsere Strategie wäre die meiste Zeit über mit einem einfachen DAX-Investment vertreten gewesen. Durch einige kurze Phasen, in denen anfangs „Flat“ und später auch mal „Hebel Long“ signalisiert wurde, zeigt sich im Backtest unter dem Strich aber dennoch eine deutlich bessere Performance mit einem Kursplus von 18%.