Logistik

Dt. Post trotzt FedEx-Warnung

Trotz einer Gewinnwarnung des Paketzustellers FedEx sehen wir die Deutsche Post auf einem guten Weg. Denn die Bonner sind zwar ebenfalls international aufgestellt, doch die US-Amerikaner sind auf ihrem Heimatmarkt von den Handelsstreitigkeiten und den zeitweisen Sanktionen etwa gegen Huawei viel stärker betroffen.

Der US-Konkurrent senkte daher sein Ziel für den bereinigten Gewinn je Aktie auf 11,00 bis 13,00 (Vj.: 15,53) US-Dollar. Bei den Deutschen sorgen dagegen die viel früher eingeleiteten Restrukturierungen bei Post & Paket Deutschland sowie Portoerhöhungen für Rückenwind. Ihre Guidance fiel daher zum Hj. mit einem EBIT-Ziel von 4,0 Mrd. bis 4,3 Mrd. (zuvor: 3,9 Mrd. bis 4,3 Mrd.) Euro etwas optimistischer aus. Diese Zuversicht spiegelt sich auch im jüngsten Kursverlauf der DAX-Aktie (30,27 Euro; DE0005552004) wider. Seit einem Zwischentief Anfang August legte das Papier gut 10% zu, was bei einem 2020er-KGV von 12 und einer Dividendenrendite von 4,0% noch nicht das Ende sein muss.

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