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Kurznachrichten im Überblick

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Kurznachrichten im Überblick

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Adesso, Compugroup, Lululemon und Leonardo.

  • Die Nachfrage nach IT-Dienstleistungen ist ungebrochen hoch. Adesso (105,80 Euro; DE000A0Z23Q5) hat die Erlöse im Q2 um 33% auf 270,1 Mio. Euro gesteigert. Die Dynamik beschleunigte sich sogar geringfügig ggü. Q1 (+32%). Aufgrund hoher Personalkosten mussten die Dortmunder jedoch wie schon im Vorquartal einen EBITDA-Rückgang um 29% auf 7,2 Mio. Euro ausweisen. Die 2023er-Prognose (Umsatz: >1 Mrd. Euro; EBITDA: 100 bis 110 Mio. Euro) wurde derweil bestätigt. Beim Umsatz liegt das Unternehmen nach dem 1. Hj. (546,3 Mio. Euro) hierfür auch gut auf Kurs. Beim EBITDA (1. Hj.: 25,2 Mio.) werden sich die Dortmunder aber strecken müssen. Adesso kommt auf die Beobachten-Liste. pk
  • Compugroup hat bei Vorlage der Q2-Zahlen (10.8.) wie vorab avisiert (vgl. PB v. 23.6.) die Jahresziele bestätigt und einen positiven Free Cashflow (4,0 Mio. Euro) vermeldet. Der Q2-Umsatz (+14,8%) beinhaltet ein organisches Wachstum von 13% bzw. 5% ohne die erwarteten Sondereffekte (Konnektor-Software-Upgrade). Besonders erfreulich sind die von 20% auf 24% erhöhte bereinigte EBITDA-Marge und der auf 2,66x (Ende März: 2,8x) gesunkene Verschuldungsgrad. Zudem wurde das Umsatzziel im Zusammenhang mit dem Krankenhauszukunftsgesetz auf 130 Mio. bis 140 Mio. (bislang: 110 Mio. bis 130 Mio.) Euro angehoben und eine spannende KI-Initiative gestartet. Die SDAX-Aktie (43,02 Euro; DE000A288904) ist mit einem 2024er-KGV von 16 günstig bewertet. Compugroup bleibt ein Kauf. Stopp: 29,00 Euro. tk
  • Starke Q1-Zahlen (per 30.4.) und eine angehobene Prognose haben der Aktie von Lululemon (384,25 US-Dollar; US5500211090) seit Anfang Juni mächtig Rückenwind verliehen. Wir sind weiterhin optimistisch für unseren Wert aus der 2023er-PLATOW Prognose. Kaufen Sie weiter Lululemon. Stopp hoch auf 288,75 (236,80) Dollar. pk
  • Für Italiens Rüstungsbauer Leonardo läuft es im Zuge internationaler Aufrüstung blendend. Seit unserer Empfehlung aus PB v. 24.1. liegt die an der Borsa Italiana gehandelte Aktie (13,08 Euro; IT0003856405) bereits über 40% vorne. Insbesondere der Anfang Juli durch die britische Regierung an BAE Systems und Leonardo vergebene Auftrag zur Aufrüstung der Eurofighter Typhoon-Flotte der Royal Air Force im Rahmen eines 2,35 Mrd. Pfund (rd. 2,73 Mrd. Euro) schweren Maßnahmepakets entzückte Investoren. Hinzu kam mit Vorlage der Hj.-Zahlen am 28.7. eine Bestätigung der Guidance (Umsatz: 15 bis 15,6 Mrd.; Vj. : 14,7 Mrd.; EBITA: 1,26 bis 1,31 Mrd.; Vj.: 1,218 Mrd. Euro; Net Debt: 2,6 Mrd.; Vj.: 3,0 Mrd. Euro). PB-Leser bleiben an Bord. Stopp über Einstand auf 9,80 (6,85) Euro. dog
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