Industrie

Rational verdient hohe Bewertung

Der Großküchenhersteller Rational ist ein gutes Beispiel dafür, wie Bewertungen heruntergeprügelt wurden. YTD steht bei der MDAX-Aktie (531,00 Euro; DE0007010803) ein Rückgang von 42% in den Büchern, das 2022er-KGV wurde von 72 auf aktuell 41 abgebaut (10-Jahres-Schnitt: 45).

Auch wenn das immer noch teuer ist und weitere Rückschläge möglich sind (s. „Unsere Meinung“ auf S. 1), verdienen sich die Landsberger aus unserer Sicht die teure Bewertung.  Im Q1 stieg der Umsatz um 34% auf 225,3 Mio. Euro. Weil das EBIT überproportional um 48% auf 47,8 Mio. Euro zulegte, kletterte die Marge um 200 bps. auf 21,2%. Mit den Zahlen übertraf Rational…
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