Fortec – Erfolg dank Data Display

Während das Geschäft in Schwellenländern wie China unter dem Konjunktureinbruch leidet, läuft es in den USA und Großbritannien. Dort hat sich Data Display eine starke Position erarbeitet. Der Zukauf ist dem Segment Datenvisualisierung zuzurechnen, das bei doppelten Erlösen mit einer EBIT-Marge von knapp 3% dem Geschäft mit Stromversorgungen (7,1%) deutlich hinterherläuft. Dennoch konnte Fortec den Gewinn je Aktie (14,45 Euro; DE0005774103) in den ersten drei Monaten auf 0,20 Euro glatt verdoppeln. Wir trauen dem Unternehmen zu, seine Geschwindigkeit beizubehalten, was für ein 2015/16er-KGV (per 30.6.) von 18 spricht. Daneben werden die Bayern im Februar erneut 50 Eurocent als Dividende auskehren. Das bedeutet eine Rendite von 3,5%. Auch wenn der Anteilschein im Februar deutlich höher notierte, halten wir das Aufwärtspotenzial kurzfristig für begrenzt. Halten Sie Ihre Papiere mit Stopp 12 Euro. Neuleser warten ab.