Hoya – Wir lauern weiter

Fundamental ergeben sich bei dem in der Gesundheits- und Halbleitersparte tätigen Unternehmen keine neuen Impulse vor den am 5.5. anstehenden Jahreszahlen. Auf Basis der jüngsten Zahlen (vgl. PEM v. 8.2.) kalkulieren Analysten mit einem Umsatz von 712,8 Mrd. (Guidance: 712,0 Mrd.) Yen und einem Jahresgewinn für das Gj. 2022/23 (per 31.3.), der mit 168,5 Mrd. Yen etwa 3,5% über dem bestätigten Ziel von 163 Mrd. (Vj.: 165,3 Mrd.) Yen liegen dürfte. Damit würde Hoya es zum einen schaffen, die Nettogewinnmarge mit 23,6% trotz des hohen Kostendrucks ggü. dem Vj. (25,0%) hochzuhalten. Zum anderen errechnet sich auf dieser Basis ein 2022/23er-KGV von 27, das im historischen Vergleich weiter attraktiv ist (5J-Schnitt: 29). Angesichts guter Aussichten für die kommenden drei Jahre (Umsatzwachstum von 7% bei einer Gewinnausweitung von 11% p. a.) legen wir uns bei Hoya daher erneut mit einem leicht erhöhten Nachkauflimit auf die Lauer, um eine volle Depotposition von etwa 12 000 Euro zu erreichen. kdb