Evotec wird 2019 weiter glänzen

Wir hatten schon Mitte November darauf hingewiesen, dass wir die Evotec-Prognose für zu konservativ halten (vgl. PB v. 19.11.). Am Mittwoch (19.12.) erhöhte Vorstandschef Werner Lanthaler auf den letzten Drücker den Ausblick: Wegen einer „starken operativen Performance“ und „wichtiger Meilensteinzahlungen“ werde das ber. EBITDA 2018 „mehr als 45%“ über den 58,4 Mio. Euro des Vj. liegen. Zuvor hatten die Hamburger nur mit einem Anstieg des operativen Ergebnisses um mehr als 30% gerechnet. Der Umsatz soll weiter „mehr als 30%“ klettern (2017: 257,6 Mio. Euro).

Nach unseren angepassten Prognosen dürften das Umsatzplus für 2018 sogar bei fast 40% und der EBITDA-Anstieg bei annähernd 50% liegen. Abzüglich der geringer als ursprünglich veranschlagten Forschungs- und Entwicklungskosten errechnen wir einen Gewinn je Aktie (16,97 Euro; DE0005664809) von 0,38 Euro. Da Lanthaler nach eigener Aussage auch 2019 weiter durchstarten will, kommen wir auf ein 2019er-KGV von 38. Das ist zwar sportlich, erscheint durch die Wachstumschancen des MDAX-Titels aber gerechtfertigt. Evotec bleibt ein Kauf mit Stopp bei 15,95 Euro.

overlay

Kennenlern-Angebot für PLATOW Börse
1 Monat unverbindlich für 7,99 EUR testen

  • DAS fundierte Aktien-Briefing für Deutschland
  • 3x wöchentlich Fakten statt Hype zu deutschen und internationalen Aktien
  • Tiefe Expertise und erfolgreicher Track-Record über 28 Jahre
  • inkl. Immobilien Report mit fundierten News & Analysen zu Aktien und Fonds
  • monatlich kündbar

ARTIKEL DIESER AUSGABE

24. Dezember 2018

Auf ein gesundes Börsenjahr 2019

Der DAX findet dieses Jahr einfach nicht zu festlicher Ruhe und Freude. An den beiden finalen Handelstagen vor Weihnachten setzt das Börsenbarometer nach dem Zinsausblick der Fed ein... mehr

24. Dezember 2018

Fresenius – Käufer kommen zurück

Ein besinnliches Weihnachtsfest wird Stephan Sturm aller Voraussicht nach nicht haben. Nachdem der Fresenius-Chef bereits im Herbst den Ausblick für 2018 dämpfte, sprach er kürzlich... mehr

24. Dezember 2018

Rhön-Klinikum setzt auf den Campus

Es ist zuletzt ruhiger geworden um den Klinikbetreiber Rhön-Klinikum. Die Ruhe hat Vorstandschef Stephan Holzinger genutzt, um dem kleiner gewordenen Gesundheitskonzern eine neue Strategie... mehr

24. Dezember 2018

Salzgitter – Geringe Halbwertszeit

Im Januar erreichte die Aktie von Salzgitter bei 52,48 Euro ihren höchsten Kurs seit 2011. Heute ist das im MDAX gelistete Papier (25,88 Euro; DE0006202005) weniger als die Hälfte wert.... mehr

24. Dezember 2018

7C Solarparken leuchtet hell

Es ist ein passendes Bild, dass ausgerechnet ein Solarkraftwerk-Betreiber Licht in diese äußerst dunklen vorweihnachtlichen Börsentage bringt. Denn während zahlreiche Konzerne Gewinnwarnungen... mehr

24. Dezember 2018

DGA trotzt dem Börsenumfeld

Auch in diesem Jahr hat die Deutsche Grundstücksauktionen AG (DGA) an der Börse wie auch operativ überzeugt. Am vergangenen Montag (17.12.) meldeten die Berliner wieder ordentliche... mehr