Elmos hält Profitabilität hoch

Trotz der schleppenden Nachfrage aus der Automobilindustrie verdient der Chiphersteller Elmos Semiconductor weiterhin gut. Konzernchef Anton Mindl hatte daher schon mit den vorläufigen Q3-Zahlen am 16.10. die Prognose für die EBIT-Marge 2018 auf 17 bis 19% (zuvor 13 bis 17%) angehoben. Weil der Umsatz im Gesamtjahr weiter 8 bis 12% über dem Vorjahr liegen soll, speist sich das höhere Margenziel allein aus der besseren Ergebnisentwicklung.

Die am Mittwoch (7.11.) präsentierten endgültigen Zahlen bestätigen dieses Bild: Während die Erlöse nach neun Monaten um 11,1% kletterten, stieg das EBIT um 61% auf 34,1 Mio. Euro. Auch wenn die Nachfrage nach den Halbleitern und Sensoren der Dortmunder weiter Schwankungen ausgesetzt sein dürfte, sehen wir den Nebenwert gut aufgestellt, um die 2018er-Ziele zu erreichen und 2019 weiter zu wachsen. Wir gehen davon aus, dass der Umsatz in diesem Jahr etwa 10% über Vorjahr liegen wird; weil das EBIT aber um rd. 25% steigen dürfte, wird die EBIT-Marge mit 17,5% (Vj.: 15,3%) komfortabel in der neuen Zielzone liegen. Die Aktie (20,40 Euro; DE0005677108) ist zudem mit einem 2019er-KGV von 12 und einer aktuellen Dividendenrendite von 2,0% aussichtsreich bewertet.

Kennenlern-Angebot für PLATOW Börse
1 Monat unverbindlich für 7,99 EUR testen

DAS fundierte Aktien-Briefing für Deutschland
3x wöchentlich Fakten statt Hype zu deutschen und internationalen Aktien
Tiefe Expertise und erfolgreicher Track-Record über 28 Jahre
inkl. Immobilien Report mit fundierten News & Analysen zu Aktien und Fonds
monatlich kündbar

Zu den Angeboten

ARTIKEL DIESER AUSGABE

09. November 2018