Trends bei Akquisitionsfinanzierungen

"Die Aussichten für den europäischen Finanzierungsmarkt sind zu Beginn des Jahres äußerst positiv. Das ist das Ergebnis des „European Acquisition Finance Debt Report 2015"", in dessen Rahmen DLA Piper 300 europäische Kreditgeber, Berater, Sponsoren und Unternehmer befragt hat, um Kenntnisse über die neuesten Trends bei Akquisitionsfinanzierungen zu gewinnen. 94% der Befragten sind der Auffassung, dass die hohe Transaktionsaktivität des Vorjahres auch im Jahr 2015 anhalten wird."

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Zudem erwarten die Befragten zum ersten Mal seit drei Jahren auch eine höhere Anzahl an traditionellen Buy-Outs (20%) gegenüber Refinanzierungs-Transaktionen (18%). Im Gegensatz zu den Anfang 2014 von den Marktteilnehmern geäußerten Erwartungen haben alternative Kreditgeber (wie etwa Debt Fonds) den Akquisitionsfinanzierungsmarkt in Europa im letzten Jahr nicht dominiert. Banken boten vielmehr größere Flexibilität bei Strukturen und im Preis an, als allgemein erwartet worden war. Zudem registrierten die Marktteilnehmer auch eine verstärkte Zusammenarbeit von Banken und Debt Fonds in einigen Finanzierungsstrukturen. Der verstärkte Wettbewerb am Markt habe zu geringeren Margen und Arrangierungsgebühren bei Krediten geführt, so DLA Piper. Es sei davon auszugehen, dass dieser Trend sich in naher Zukunft zumindest nicht umkehrt, da die meisten Banken und alternativen Kreditgeber (54%) unter den Umfrageteilnehmern planen, ihre Kreditvergabeziele für Akquisitionsfinanzierungen 2015 zu erhöhen. Außerdem werde allgemein erwartet, dass zusätzliche neue Kreditfonds auf den Markt kommen werden, die 2015 weiteren Druck auf Kreditkonditionen und Margen ausüben. Über 80% der Befragten glauben, dass die Marge für eine typische erstrangige Akquisitionsfinanzierung 2015 unter 4% sinken wird. Den gesamten Bericht finden Sie auf www.dlapiper.com unter ’Publications’ oder direkt unter: http://t.co/Q8T2AHKNsd.

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