Rational – Gewinne realisieren!
Die Q2-Zahlen sind beim Großküchenausrüster Rational deutlich dynamischer als die des Auftaktquartals ausgefallen. Der Umsatz stieg um 17,2% (Q1: +4,7%) auf 367,3 Mio. Euro und liegt damit zum Halbjahr 11% vorne. Geholfen haben v. a. der starke US-Markt und das inzwischen abgeschlossene Geschäft mit einer Restaurantkette. Das EBIT konnte um 26,1% auf 50 Mio. Euro gesteigert werden, nachdem im Q1 noch ein Rückgang von 7% verzeichnet wurde. Die Marge verbesserte sich im Q2 auf 25,8% und liegt zum Hj. bei 24,7%.
Konzernchef Peter Stadelmann ist erlösseitig jetzt etwas optimistischer für 2018 und rechnet mit 10 bis 12% Umsatzwachstum. Die EBIT-Marge soll weiter zwischen 26 und 27% betragen. Wir halten beide Ziele zwar für erreichbar, speziell ergebnisseitig muss sich das SDAX-Unternehmen dafür aber noch ziemlich strecken. Die Aktie (655,00 Euro; DE0007010803) hat nach den Zahlen ein neues Allzeithoch erklommen. Wer unserer Erstempfehlung vom 9.8.16 gefolgt ist, hat sein Kapital seither verdoppelt. Mit einem 2019er-KGV von 41 ist das Papier inzwischen sehr hoch bewertet und hat die positiven Erwartungen voll eingepreist. Wir empfehlen daher, Rational zu verkaufen und Gewinne zu realisieren. Schnäppchenjäger warten auf eine Kurskorrektur.
Kennenlern-Angebot für PLATOW Börse
1 Monat unverbindlich für 7,99 EUR testen
- DAS fundierte Aktien-Briefing für Deutschland
- 3x wöchentlich Fakten statt Hype zu deutschen und internationalen Aktien
- Tiefe Expertise und erfolgreicher Track-Record über 28 Jahre
- inkl. Immobilien Report mit fundierten News & Analysen zu Aktien und Fonds
- monatlich kündbar
ARTIKEL DIESER AUSGABE
Mehr Value oder zu wenig Fantasie?
2018 dürfte an der Börse ein Rekordjahr werden. Leider nicht, was die Kursentwicklung angeht – wohl aber mit Blick auf das Niveau der Aktienrückkäufe deutscher Unternehmen. Nach... mehr
Höhere Mieten helfen Grand City
Um 2,7% gestiegene Mietpreise haben Grand City Properties ein erfreuliches Hj.-Ergebnis beschert. Dank Investitionen in teurere Lagen kombiniert mit einer Reduzierung des Leerstandes wuchsen... mehr
W&W hat den Boden gefunden
Der Absturz hatte es in sich: Über 30% verlor das Papier von Wüstenrot & Württembergische (W&W) von Mitte Januar bis Anfang Juli. Inzwischen hat sich die SDAX-Aktie (19,52 Euro;... mehr
MBB – Eine Börsenfamilie öffnet die Bücher
Sechs Töchter gehören derzeit zur Familie der 1995 gegründeten Mittelstandsholding MBB. Neben OBO Werke, Hanke Tissue Spolka, DTS IT und CT Formpolster sind mit Aumann und Delignit... mehr
Siemens verkauft alten Wein in neuen Schläuchen
Der Industrie-Tanker Siemens kennt keinen Stillstand und baut seine Konzernstruktur weiter um. Nachdem mit Siemens Gamesa, Siemens Healthineers und bald Siemens Alstom strategische Töchter... mehr
All For One Steeb braucht Zeit
Die Filderstädter All For One Steeb enttäuschte mit den Ergebniszahlen nach neun Monaten (per 30.6.): Das EBIT sank um 6% auf 13,9 Mio. Euro, weil der Mittelstands-Digitalisierer weiter... mehr
EQS – Die Umstrukturierung läuft
Im September 2017 beschloss das Management der ESQ Group, das Kerngeschäft um das Segment Governance, Risk & Compliance zu erweitern und den Konzern zu einem Technologieunternehmen... mehr