Rational – Qualität ist teuer
Rational – Qualität ist teuer
Ein fehlender 2019er-Ausblick sorgte bei Rational nach der Veröffentlichung vorläufiger 2018er-Zahlen für Gewinnmitnahmen. Denn die Werte des Vorjahres lagen im Bereich der Markterwartung und der vom Management Ende Oktober angehobenen Ziele: Der Umsatz stieg um gute 11% auf 778 Mio. Euro und das EBIT um 9% auf 205 Mio. Euro. V. a. in Nordamerika (+20%) wuchs das Geschäft des Großküchenausrüsters stark. Zwar sank die EBIT-Marge 2018 wegen höherer Aufwendungen (u. a. 220 neue Mitarbeiter) um 0,3 Prozentpunkte. Mit 26,4% liegt sie aber weiter auf hohem Niveau.
Dies ist Ausdruck für die gute Marktstellung sowie die hohe Kundenzufriedenheit und ermöglicht auch in Zukunft einen hochpreisigen Geräteverkauf. Die neuen Ziele wird CEO Peter Stadelmann am 14.3. mit finalen Zahlen abliefern. Dann folgt auch der Dividendenvorschlag. Wir erwarten 11,50 (Vj.: 11,00) Euro pro Aktie (554,00 Euro; DE0007010803), was einer Rendite von 2,1% entspricht. Mit einem 2019er-KGV von 35 ist das Papier kein Schnäppchen. Das stabile und hochmargige Geschäftsmodell rechtfertigt aber die Bewertung. Rational bleibt ein Kauf. Neuer Stopp: 440,00 Euro.
Kennenlern-Angebot für PLATOW Börse
1 Monat unverbindlich für 7,99 EUR testen
- DAS fundierte Aktien-Briefing für Deutschland
- 3x wöchentlich Fakten statt Hype zu deutschen und internationalen Aktien
- Tiefe Expertise und erfolgreicher Track-Record über 28 Jahre
- inkl. Immobilien Report mit fundierten News & Analysen zu Aktien und Fonds
- monatlich kündbar
ARTIKEL DIESER AUSGABE
Unterschätzte Schuldenberge
Der vergleichsweise gute Jahresstart, bei dem sich Börsianer über einen Januar-Kurszuwachs von 5,5% im DAX bzw. 7,2% im Dow Jones freuen können, sollte nicht über die weiter bestehenden... mehr
Qiagen will 2019 stärker wachsen
Obwohl das Q4-Umsatzplus mit einem währungsbereinigten Anstieg um 5% auf 403,2 Mio. US-Dollar unter den Erwartungen blieb, erreichte Qiagen beim Umsatz das Jahresziel von 1,5 Mrd. Dollar.... mehr
Alphabet – Teure Zukunftswetten müssen Erfolge bringen
Das vergangene Gj. war für Alphabet äußerst erfolgreich. Dank eines florierenden Werbegeschäfts v. a. rund um Weihnachten setzte die Google-Mutter 136,8 Mrd. US-Dollar um – ein... mehr
Wirecard-Chef meldet sich zu Wort
Zweimal wurde Wirecard in der vergangenen Woche an der Börse abgestraft. Am Freitag lag der Kurs der Aktie (132,05 Euro; DE0007472060) zwischenzeitlich rd. 40% tiefer als zu Wochenbeginn.... mehr
Softing erzielt Rekordumsatz
In PB v. 24.10.18 hatten wir uns nach guten Q3-Daten zuversichtlich zur Entwicklung der Softing-Aktie (8,12 Euro; DE0005178008) geäußert. Allerdings sorgte das negative Marktsentiment... mehr
Director Dealings bei SMT Scharf
An der Börse lief es für SMT Scharf zuletzt schlecht. Vom 21.8.18 bis zum 10.1. ging es mit der Aktie (12,40 Euro; DE0005751986) um rd. 40% abwärts. Investoren gefiel v. a. der Kostenanstieg... mehr
Guter Start von Hannover Rück
Nach Großschäden, wie den zum Jahresende aufgetretenen Waldbränden in Kalifornien, spürt Hannover Rück eine weiterhin hohe, preissensitive Nachfrage. Zum 1.1. standen zwei Drittel... mehr
Stabilus kappt früh die Prognose
Unser Rat aus PB v. 9.1., bei Stabilus mit Blick auf das unsichere Branchenumfeld vorerst abzuwarten, hat sich als richtig erwiesen. Denn der Auftakt ins Gj. des Anbieters von Gasfedern,... mehr
Compugroup überrascht positiv
Bei Compugroup hat sich die harte Arbeit 2018 gelohnt. Nach schwachen Q3-Zahlen sahen wir die Ziele des Softwareanbieters für das Gesundheitswesen Anfang November in Gefahr (vgl. PB v.... mehr
Berentzen spart sich profitabler
Der Kater nach dem Börsenrausch, der vom Sommer 2016 bis zum Sommer 2017 reichte, wirkt bei Berentzen noch immer nach. Dem Kursanstieg von ca. 120% folgte ein massiver Absturz, durch... mehr