Allgemein

Das russische Bankensystem steht unter Stress: Die Eigenkapitalunterlegung des risikogewichteten Kreditportfolios ist binnen eines Jahres von 12,7 auf 11% gesunken – trotz Rekordgewinnen der Banken aufgrund eines Kreditbooms durch staatlich subventionierte Programme.

Indizes: Die EM-Märkte entwickelten sich zur Vorwoche in verschiedene Richtungen. Das größte Plus verzeichnete der türkische BiST 100 (+5,6%), gefolgt vom russischen RTS (+3,7%). Am schwächsten entwickelte sich der Hang Seng (-3,5%).

Der indische Boom hat – wenig überraschend – die Börse mitgezogen. In US-Dollar gerechnet sind indische Aktien in den letzten fünf Jahren um 80% gestiegen, verglichen mit nur 6% für die Emerging Markets insgesamt.

Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus bringt reichlich Zündstoff mit sich: Ein Machtkampf mit dem Fed-Chef zeichnet sich ab. Jerome Powell darf dabei die Lehren der Geschichte nicht vergessen.

2024 läuft für Bechtle bisher enttäuschend: Die Aktie hat seit Jahresbeginn rund 28% verloren und zählt zu den schwächsten MDAX-Werten. Auch die Q3-Zahlen vom 8.11. bieten kaum Hoffnung auf Besserung. Ein Grund ist die fehlende Visibilität.

In den vergangenen zwei Wochen wurden wir bei keinem Wert dieser Liste ausgestoppt.

Für Instone Real Estate läuft es auf dem Börsenparkett aktuell ziemlich rund.

Heute geht es um CTS Eventim, Oracle, PayPal, als auch um Ericsson.

Das US-Unternehmen UnitedHealth hat am heutigen Dienstag (15.10.) die aktuellen Q3-Zahlen vorgelegt, was für uns Anlass zur ersten Analyse seit fünf Jahren ist (vgl. PB v. 4.1.19). Nach der starken Kursentwicklung seit dem Corona-Knick ist es Zeit für eine Neueinschätzung – insbesondere mit Blick auf die Frage, ob sich ein Einstieg nach der Rally noch lohnt.

Es kommt nicht oft vor, dass Gold den Aktienmarkt outperformt. Bereits 30 Mal markierte das begehrte Edelmetall in diesem Jahr neue Allzeithochs – zuletzt am 26.9. bei 2.685 US-Dollar. Bei einer Jahresperformance von bislang 28% können Indizes wie der S&P Total Return (+21% inkl. Dividenden) oder der DAX (+14%) nicht mithalten. Historisch gesehen gibt es allerdings Gründe, vorsichtig zu bleiben.

2024 entwickelt sich bei Nynomic zum Jahr des Vertröstens. Schon zur Jahresmitte (19.8.) berichteten die Vorstände Maik Müller und Fabian Peters von einer wachsenden Zurückhaltung der Kunden, hofften aber auf eine Belebung in der zweiten Jahreshälfte.

Die Aktie von Accenture ist ein echter Dauerbrenner. Unsere Erstempfehlung (vgl. PB v. 27.04.17) hat eine Gesamtrendite von 220% erzielt (inkl. Dividenden) und damit den S&P 500 (+171%) klar übertroffen. Accenture profitiert stark vom anhaltenden Digitalisierungstrend.

Finfluencer – sie sind die neuen Stars der Finanzwelt, besonders für junge Menschen. Laut einer BaFin-Studie unter 1.000 Befragten zwischen 18 und 45 Jahren vertrauen über 50% lieber auf Finfluencer als auf klassische Vermögensberater.

Inflation, geopolitische Spannungen und steigende Zinsen – seit Monaten prägen sie das wirtschaftliche Umfeld und trüben die Konsumstimmung nachhaltig.

Die Investoren-Legende Warren Buffett setzt auf einen simplen, aber aussagekräftigen Indikator, um die Bewertung von Aktienmärkten zu analysieren: den nach ihm benannten Buffett-Indikator. Dieser misst das Verhältnis der gesamten Marktkapitalisierung eines Landes zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) und liefert damit eine Einschätzung, wie attraktiv die Märkte derzeit bewertet sind.